Jaký je vzorec pro výpočet zisku na akcii (EPS)?

Zisk na akcii (EPS) se vypočítá na základě stanovení čistého zisku společnosti a přidělování že na každou nesplacenou akcii kmenových akcií.

Význam Zisku Na Akcii (EPS)

EPS je jedním z opatření, které může sloužit jako ukazatele finančního zdraví podniku. Pokud by všechny zisky společnosti byly vyplaceny svým akcionářům, EPS je část čistého příjmu společnosti, která by byla přidělena na každou nesplacenou akcii.,

EPS obvykle používají analytici a obchodníci k posouzení finanční síly společnosti. To je často považováno za jednu z nejdůležitějších proměnných při určování hodnoty akcií. Mnoho investorů stále hledá EPS jako měřítko ziskovosti společnosti. Ve skutečnosti je někdy znám jako spodní řádek-konečné prohlášení, doslova i obrazně, o hodnotě firmy.

vyšší EPS znamená, že společnost je dostatečně zisková, aby vyplatila více peněz svým akcionářům. Například, společnost by mohla zvýšit svou dividendu, jak se zisk v průběhu času zvyšuje.,

Investoři obvykle porovnat EPS ze dvou společností ve stejném odvětví, aby získat pocit, jak společnost vystupuje ve vztahu k jeho vrstevníkům. Investoři mohou také věnovat pozornost trendům v růstu EPS, aby získali lepší představu o tom, jak zisková byla společnost v minulosti, a získali pocit svých budoucích vyhlídek. Společnost s neustále rostoucím EPS je považována za spolehlivější investici než společnost, jejíž EPS je na poklesu nebo se podstatně liší.

EPS je také důležitou proměnnou při určování hodnoty akcií., Toto měření se promítá do výsledkové části oceňovacího poměru cena-zisk (P/E). Poměr P / E je jedním z nejběžnějších poměrů využívaných investory při určování, zda je cena akcií společnosti správně hodnocena vzhledem k jejím výdělkům.

že Výpočet Zisku Na Akcii

EPS se vypočte takto:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

Jako příklad, předpokládejme, že fiskální rok 2017 čistý zisk Bank of America (BAC). Její čistý příjem činil 18,232 miliardy dolarů. Její přednostní akciové dividendy činily 1,614 miliardy dolarů., Její průměrné nesplacené společné akcie činily 10,196 miliardy korun. To staví své EPS na:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

Zředěný zisk na akcii, což představuje vliv konvertibilní prioritní akcie, opce, warranty a jiné ředicí cenné papíry, byl na $1.56.

společnosti se mohou rozhodnout koupit zpět své vlastní akcie na otevřeném trhu. Ve skutečnosti to Bank of America skutečně udělala v roce 2017. Společnost přitom může zlepšit svůj EPS (protože je méně nevyřízených akcií), aniž by skutečně zlepšila svůj čistý příjem., Jinými slovy, čistý příjem se rozdělí o menší počet akcií, čímž se zvýší EPS.

pro usnadnění příkladu řekněme, že Bank of America koupila 1 miliardu akcií zpět v roce 2017 prostřednictvím programu zpětného odkupu akcií. Jeho EPS by bylo:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

všimnete si našeho příkladu výše použité průměrné nesplacené podíly ve vzorci. Obvykle se používá průměr, protože společnosti mohou vydávat nebo nakupovat akcie po celý rok, což činí skutečné EPS obtížné připnout., Vzhledem k tomu, že počet akcií se může často měnit, použití průměru neuhrazených akcií poskytuje přesnější obraz zisku společnosti.

ne všechny společnosti však upřednostňovaly akcie. Některé nabízejí pouze společné akcie. Vzorec pro výpočet EPS by pak jednoduše být:

EPS = net income / average outstanding common shares

Druhy EPS

Tam jsou vlastně tři základní typy EPS čísla, v závislosti na tom, odkud data pochází.,

koncový EPS

koncový EPS společnosti je založen na předchozím roce. Ve svém výpočtu používá předchozí čtyři čtvrtiny výdělků a má výhodu v tom, že místo projekcí používá skutečná čísla. Většina poměrů P / E se vypočítá pomocí koncového EPS, protože představuje to, co se skutečně stalo, a ne to, co by se mohlo stát. Přestože je číslo přesné, koncový EPS je „stará zpráva“ a mnoho investorů se také podívá na aktuální a vpřed čísla EPS. V našem příkladu Bank of America jsme použili koncový EPS.,

Aktuální EPS

Toto měření obvykle zahrnuje čtyři čtvrtletí aktuálního fiskálního roku, z nichž některé mohou mít již uplynula, a z nichž některé jsou ještě přijít. V důsledku toho budou některá data založena na skutečných číslech a některá budou založena na projekcích.

Forward EPS

Forward EPS je založen na budoucích číslech. Toto měření zahrnuje projekce na určité časové období v budoucnu (obvykle nadcházející čtyři čtvrtletí). Odhady EPS mohou provádět analytici nebo samotná společnost., I když je toto číslo založeno na odhadech a nikoli na skutečných datech, investoři se často velmi zajímají o budoucí EPS, protože investice je obecně založena na odhadech budoucího výdělkového potenciálu společnosti.

investoři často porovnávají tyto různé výpočty EPS. Například, mohou porovnat dopředu EPS (to dělá budoucí projekce) se skutečnými EPS společnosti pro aktuální čtvrtletí. Pokud skutečný EPS nedosáhne prognóz EPS dopředu, může cena akcií klesnout. Na druhou stranu, pokud skutečný EPS překoná své odhady, akcie mohou zažít rally.,

Spodní Řádek

EPS se stává obzvláště smysluplné, když investoři se podívat na to jak historické a budoucí EPS údaje za stejné společnosti, nebo když srovnávají EPS pro firmy ve stejném odvětví. Bank of America je například v sektoru finančních služeb.

v důsledku toho by investoři měli porovnat EPS Bank of America s jinými akciemi v oblasti finančních služeb, jako je JPMorgan Chase (JPM) nebo Wells Fargo (WFC)., Vzhledem k tomu, že EPS je pouze jedno číslo, je nezbytné jej použít ve spojení s jinými výkonnostními opatřeními před provedením jakýchkoli investičních rozhodnutí.