Nákup volání: začátečník možnosti strategie

Klíčové takeaways

• Jako akcie, opce jsou finanční cenné papíry.
• existují 2 typy možností: volání a put.
• hovory vám udělují právo, ale ne povinnost nakupovat akcie.

Pokud jste býčí o akcii, nákup volání versus nákup akcií vám umožní ovládat stejné množství akcií s méně penězi. Pokud akcie rostou, vaše procentní zisky mohou být mnohem vyšší, než kdybyste akcie jednoduše koupili a prodali.,

samozřejmě existují jedinečná rizika spojená s Obchodními opcemi. Podívejte se na video a přečtěte si o to zjistit, zda nákup hovory mohou být vhodnou strategii pro vás:

základy možnosti volání

kupující call opce má právo, ale ne povinnost, koupit podkladového cenného papíru za stanovenou realizační cenu. To se může zdát jako hodně akciovém trhu žargonu, ale to znamená, že pokud jste se koupit opce na XYZ akcie, například, měli byste mít právo koupit XYZ skladě v dohodnuté ceny před zadaným datem.,

primárním důvodem, proč byste se mohli rozhodnout koupit možnost volání, na rozdíl od pouhého nákupu akcií, je to, že možnosti vám umožňují ovládat stejné množství akcií za méně peněz.

například, pokud jste měli $5,000, jste si mohli koupit 100 akcií, obchodování na $50 za akcii (kromě náklady na obchodování), nebo můžete nákup call opcí, který vám poskytne právo k nákupu stejného množství akcií za výrazně méně, protože my budeme demonstrovat krátce.

vlastnosti možností volání

ve srovnání s nákupem akcií vyžaduje nákup možností volání trochu více práce., Vědět, jak fungují možnosti, je zásadní pro pochopení toho, zda je nákup hovorů pro vás vhodnou strategií. Existuje několik rozhodnutí, která musí být učiněna před nákupem možností. Mezi ně patří:

bezpečnost, na které chcete koupit, možnosti volání. Předpokládejme, že si myslíte, že akcie společnosti XYZ se v určitém časovém období zvýší. Můžete zvážit nákup možností volání XYZ. obchodní částka, kterou lze podpořit. Toto je maximální množství peněz, které byste chtěli použít k nákupu možností volání., počet opčních smluv k nákupu. Každá opční smlouva kontroluje 100 akcií podkladové akcie. Nákup tří smluv o možnostech volání například uděluje vlastníkovi právo, ale nikoli povinnost, koupit 300 akcií (3 x 100 = 300). cena stávky. Jedná se o cenu, za kterou může vlastník opcí koupit podkladové zabezpečení, když je tato možnost uplatněna. Například možnosti volání XYZ 50 udělují majiteli právo koupit akcie XYZ za 50 USD, bez ohledu na to, jaká je aktuální tržní cena., V tomto případě je 50 $stávková cena (to je také známé jako cena cvičení). Cena Platit za Možnosti. Zatímco si koupíte akcie za cenu akcií, opce se kupují za to, co je známé jako prémie. To je cena, kterou stojí za nákup možností. Pomocí našeho příkladu možností volání 50 XYZ může být prémie 3 $za smlouvu. Celkové náklady na nákup jedné smlouvy o možnosti volání XYZ 50 by tedy činily 300 $(3 $ prémie za smlouvu x 100 akcií, které opce ovládají x 1 celková smlouva = 300$)., Pokud by prémie byla $ 4 za smlouvu, namísto $3 by celkové náklady na nákup tří smluv byly $1,200 ($4 za smlouvu x 100 akcií, které opce ovládají x 3 celkové smlouvy = $1,200). měsíc vypršení platnosti. Možnosti netrvají donekonečna; mají datum vypršení platnosti. Pokud akcie zavře pod realizační ceny a opce nebyla uplatněna do data vypršení platnosti, vyprší bezcenné a kupující již má právo koupit podkladové aktivum a kupující ztrácí premium on nebo ona zaplacená za opci., Většina akcií má opční smlouvy, které trvají až devět měsíců. Tradiční opční smlouvy obvykle vyprší třetí pátek každého měsíce. typ objednávky. Stejně jako akcie se ceny opcí neustále mění. V důsledku toho si můžete vybrat typ obchodního příkazu, se kterým si můžete zakoupit opční smlouvu. Existuje několik typů objednávek, včetně trhu, limit, stop-loss, stop-limit, trailing-stop-loss a trailing-stop-limit.,

Možnosti povolit páku

je důležité si uvědomit, o cena, kterou zaplatíte za možnosti. Všimněte si, jak nákup jednoho kontraktu bude stát 300 dolarů, a to by poskytnout vlastník opce právo (ale ne povinnost) koupit 100 akcií Společnosti XYZ na 50 dolarů za akcii.

nyní porovnejte to s náklady na nákup akcií, spíše než nákup možností volání. Chcete-li zakoupit 100 akcií společnosti XYZ, musíte zaplatit 5 000 dolarů (50 dolarů za akcii x 100 akcií)., To ilustruje primární účel možností. Účinně vám umožňují ovládat více akcií za zlomek ceny. To je páka v práci.

samozřejmě, jakmile využijete možnosti, musíte zaplatit za akcie za stávkovou cenu—v tomto případě 50$. Ale ty by tak učinit pouze tehdy, pokud cena akcií stoupla dostatečně vysoká pro možnost být v penězích—termín, který znamená možnost stojí za to cvičit, protože cena akcie nad realizační cenu opce., Konečným cílem je, aby cena akcií vzrostla dostatečně vysoko, aby byla v penězích a pokrývala náklady na nákup opcí.

Výhody a nevýhody

kromě toho, že jsou schopni ovládat stejné množství akcií s méně penězi, výhodou nákupu call opce oproti nákupu 100 akcií je, že maximální ztráta je nižší. Navíc znáte maximální riziko obchodu na začátku.

maximální riziko nákupu akcií v hodnotě $5,000 je teoreticky celých $ 5,000, protože i když je nepravděpodobné, akcie by mohly jít na nulu., V našem příkladu je maximální riziko nákupu jedné smlouvy o možnostech volání (která vám uděluje právo kontrolovat akcie 100) 300 USD. Riziko nákupu možností volání v našem příkladu, na rozdíl od pouhého nákupu akcií, je to, že byste mohli ztratit 300$, které jste zaplatili za možnosti volání.

Pokud se akcie snížily v hodnotě a nebyli jste schopni uplatnit možnosti volání k nákupu akcií, zjevně byste akcie nevlastnili, jak jste chtěli., Alternativně, pokud si prostě koupil akcie na $50 za akcii, budeš to hned, než čekat na uplatnění opce na potenciálně vlastních akcií.

Další nevýhodou možností nákupu je to, že časem ztrácejí hodnotu, protože existuje datum vypršení platnosti. Zásoby nemají datum vypršení platnosti. Také majitel akcie obdrží dividendy, zatímco majitelé možností volání nedostávají dividendy.

potenciální zisk / ztráta

před provedením jakéhokoli obchodu je velmi užitečné znát maximální potenciální zisk nebo ztrátu, kterou můžete utrpět., To platí zejména pro obchody s opcemi.

maximální potenciální zisk z nákupu hovorů je stejný ziskový potenciál jako nákupní akcie: je teoreticky neomezený. Důvodem je, že akcie mohou růst neomezeně dlouho,a tak také může hodnota opce.

naopak maximální potenciální ztráta je prémie zaplacená za nákup možností volání. Pokud podkladové akcie klesnou pod stávkovou cenu po vypršení platnosti, zakoupené možnosti volání vyprší bezcenné. Připomeňme si náš předchozí příklad, maximální potenciální ztráta pro nákup jedné smlouvy o možnostech volání s prémií $3 je $300., Pokud se akcie nezvýší nad stávkovou cenu před datem vypršení platnosti, vaše zakoupené možnosti vyprší bezcenné a obchod je u konce.

jak provedete obchod s opcemi

musíte se nejprve kvalifikovat k obchodování s opcemi s vaším makléřským účtem. Ve společnosti Fidelity to vyžaduje vyplnění aplikace options, která se ptá na vaši finanční situaci a zkušenosti s investováním, a čtení a podepsání dohody o možnostech. Za předpokladu, že jste podepsali dohodu o obchodování s opcemi, proces nákupních možností je podobný nákupu akcií s několika rozdíly.,

začnete přístupem ke svému makléřskému účtu a výběrem akcií, pro které chcete obchodovat s opcemi. Jakmile vyberete akcii, přejdete do řetězce možností. Opční řetězec je místo, kde jsou uvedeny všechny opční smlouvy.

po výběru smlouvy o konkrétních možnostech, které chcete obchodovat, se otevře opce trade ticket a zadáte buy to open order to buy call options. Pak byste provedli příslušné výběry (typ volby, typ objednávky, počet možností a měsíc vypršení platnosti) pro zadání objednávky.,

se znalostí toho, jak nakupovat možnosti, můžete zvážit implementaci dalších strategií obchodování s opcemi. Nákup možností volání je nezbytný pro řadu dalších pokročilejších strategií, jako jsou spready, rozkročení, a kondoři. Jakmile zvládnete nákup hovorů, otevře se svět možností.