poměr cena / Prodej definovaný

jaký je poměr cena / prodej?

poměr cena / prodej, známý také jako“ cena/prodej“,“ poměr P/S „nebo“ poměr cena / prodej“, je jednou z mnoha metrik ocenění akcií. Poměr popisuje, kolik musí někdo zaplatit za nákup jedné akcie společnosti vzhledem k tomu, kolik tento podíl generuje v příjmech pro společnost. Obecně řečeno, čím nižší je poměr P / S, tím lépe.

Cena-k-poměr prodeje vzorec

určit P/S poměr dělením společnosti celkové tržní kapitalizace o jeho koncové 12-měsíční příjem:

to znamená, Že P/S poměr je založen výhradně na příjmy, ne o zisk nebo cash flow. V důsledku toho je zvláště užitečné pro porovnání ocenění společností s malým nebo žádným ziskem nebo záporným peněžním tokem.

Amazon (NASDAQ: AMZN)je například známý tím, že byl nerentabilní až do roku 2003, sedm let poté, co byl zveřejněn., 1.ledna 2003 byla tržní kapitalizace Amazonu (součet ceny všech jejích nesplacených akcií) 7, 3 miliardy dolarů. Její tržby za 12 měsíců činily 3,9 miliardy dolarů. Rozdělit 7,3 mld $o $3.9 miliard eur a ty si asi 1,8, který byl Amazon P/S poměr na dobu.

příklad cena-k-poměr prodeje analýza

pomocí P/S ratio, můžeme porovnat Amazon ocenění k 1. lednu 2003 s jeho výkonem, vedoucí až k bodu:

AMZN příjmy (TTM) údaje o YCharts.,

vzhledem k tomu, jak rychle Amazon zvyšoval své příjmy, jeho poměr cena-prodej klesl z maxima asi 40 na 1, 8. Výsledkem je, že Amazon vypadá jako srovnávací smlouva v roce 2003. (A bylo to: akcie od té doby ocenily více než 8 000%.)

více společností

poměr cena / prodej lze také použít pro porovnání společností-včetně nerentabilních společností-proti sobě., Zde, například, je srovnání dvou vzdálených-pracoviště zásob, Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) a nerentabilní Slack (NYSE:PRÁCE), od 1. října 2020:

PRÁCE údaje o YCharts

Zoom je P/S poměr (spodní graf) 105.6 vypadá šíleně, ve srovnání Slack je 20.2. Příjmy zoomu dramaticky rostou, ale cena akcií vzrostla ještě rychleji. Cena akcií společnosti Slack mezitím klesla, i když její příjmy rostly, což mělo za následek postupně klesající poměr ceny k prodeji.,

z této analýzy vypadá Slack jako mnohem lepší hodnota než Zoom-ale znamená to, že je to lepší nákup?

jaký je dobrý poměr ceny a prodeje?

záleží na společnosti a průmyslu.například obchody s potravinami mají obrovské množství tržeb, ale relativně nízké ziskové marže. Není tedy neobvyklé, že zásoby potravin vidí poměry P / s 0, 2 nebo dokonce 0, 1. Společnost s vyšší marží by mohla mít mnohem vyšší poměr P / S a stále ji lze považovat za výhodnou. Například poměr P/S Amazonu se za posledních pět let pohyboval mezi 2 a 6.,

Protože P/S poměr je zadní-čelí metrické, který vypadá pouze na výkonnost v minulosti, rychle rostoucí společnosti, jako je Zoom nebo Slack lze snadno vidět masivní P/S poměry jako investoři šroubují ceny v očekávání budoucího růstu tržeb.

vaše nejlepší sázka při pohledu na poměr P/S společnosti je porovnat ji s poměry P / S podobných společností ve stejném odvětví.,

Jeden kus skládačky

cena-k-poměr prodeje je užitečný nástroj pro hodnocení firem, zejména těch s negativní zisk nebo cash flow, které nelze měřit prostřednictvím ceny k zisku (P/E) nebo poměru cena-na-free-cash-flow poměr. Poměr P / S však není sám o sobě příliš užitečný.

například pokud má jedna společnost nízký poměr P / S, ale nepřiměřeně vysokou dluhovou zátěž, nemusí to být nutně dobrá hodnota. Mělo by se také zvážit tempo růstu společnosti, ziskové marže a konkurenční výhody., V říjnu 2020 byl poměr P/S zoomem mnohem vyšší než poměr Slack, ale Zoom neměl žádný dluh a očekávalo se, že zvýší příjmy mnohem rychleji než Slack. Plus, Zoom byl ziskový, zatímco Slack nebyl.

rozhodnutí o investování by nikdy neměla být učiněna na základě jediné metriky a poměr P/S není výjimkou.

Trendy

• {{ titulek }}

John Mackie, generální ŘEDITEL společnosti Whole Foods Market, Amazon dceřiné společnosti, je členem Motley Fool je představenstvo., John Bromels vlastní akcie Amazonu. Pestrý blázen vlastní akcie a doporučuje Amazon, Slack Technologies a Zoom Video Communications a doporučuje následující možnosti: dlouhý Leden 2022 $ 1920 volá na Amazonu a krátký Leden 2022 $ 1940 volá na Amazonu. Pestrý blázen má politiku zveřejňování.