Federální rezervní systém je americká centrální banka. Jeho úkolem je řídit americké peněžní zásoby. Z tohoto důvodu mnoho lidí říká, že Fed tiskne peníze. To neznamená, že Fed má tiskárnu, která rozdává dolary. To dělá jen americké ministerstvo financí.
key Takeaways
- lidé říkají, že Fed tiskne peníze, když přidává úvěr na účty federálních členských bank nebo snižuje sazbu Fed fondů.
- Fed provádí obě tyto akce, aby zvýšil peněžní zásobu.,
- Úřad pro gravírování a Tisk pod americkým ministerstvem financí provádí skutečný tisk hotovosti do oběhu.
Jak Fed „Tiskne Peníze“
pochopit, jak Fed „tiskne peníze,“ pamatujte si, že většina peněz v použití dnes není hotovost. Je to úvěr, který se přidává do vkladů bank. Je to podobné typu úvěru, který obdržíte, když váš zaměstnavatel uloží vaši výplatu přímo na váš bankovní účet.,
Když lidé říkají, že Federální rezervní systém „tiskne peníze“, znamená to, že přidává úvěr do vkladů svých členských bank.
Federal Open Market Committee (FOMC) je operační rameno Fedu. Vede měnovou politiku. Když fed rozšiřuje úvěry, zapojuje se do expanzivní měnové politiky. Zvyšuje peněžní zásobu, která je k dispozici k půjčování, utrácení nebo investování. Tyto tři věci pomáhají ukončit recese.
Fed používá k provádění měnové politiky především dva z mnoha nástrojů.,
míra federálních fondů
když Fed chce „tisknout peníze“, snižuje cíl pro sazbu federálních fondů. Fed fondy jsou to, co banky jsou povinny držet v rezervě každou noc. V případě potřeby si banka půjčí Fedové prostředky od jiné banky, aby splnila požadavek. Úroková sazba, kterou platí, se nazývá sazba Fed fondů.
když FOMC snižuje cíl pro sazbu Fed fondů, umožňuje bankám platit méně za vypůjčené fed fondy. Vzhledem k tomu, že platí méně úroků, mají více peněz na půjčení.,
banka by chtěla půjčit každý dolar, který nemusí držet v rezervě. Takže jakmile FOMC sníží cíl fed fondů, banky vyhoví. Ty pak snižují všechny ostatní úrokové sazby.
to činí kapitál dostupnějším, takže podniky a investoři si pravděpodobně půjčují. Pokud se očekává, že návratnost investic bude vyšší než úroková sazba, bude investice vypadat jako dobrý nápad. Vysoká likvidita tak podněcuje ekonomický růst. To je stejně jako přidání peněz do peněžní zásoby.,
operace na volném trhu
dalším nástrojem Fedu jsou operace na volném trhu. Fed nakupuje od bank americké pokladnice a další cenné papíry a nahrazuje je úvěrem. Všechny centrální banky mají tuto jedinečnou schopnost vytvářet úvěry ze vzduchu. To je jako tisknout peníze.
mezi prosincem 2008 a říjnem 2014 Fed zahájil kvantitativní uvolňování. Šlo o masivní rozšíření operací na volném trhu. Národní centrální banka přidala do peněžní zásoby 4 biliony dolarů. Učinila tak nákupem pokladen od svých členských bank., Zaplatil jim tím, že na jejich knihy přidal stejnou částku. To mělo stejný dopad na ekonomiku jako tisk 40 miliard dolarů 100 bankovek a jejich zasílání bankám k půjčce.
Fed obnovené QE v reakci na COVID-19 koronavirus pandemie.
Fed může“ Unprint peníze“, také
Pokud přehnaná, expanzivní měnová politika může vytvořit inflaci. Vzhledem k tomu, že levný kapitál pronásleduje stále méně solidních podniků, ceny těchto aktiv se zvyšují., To je pravda, ať už jde o investice do nemovitostí, zlata, barelů ropy nebo high-tech společností.
nejčastěji používané měřítko inflace, Index spotřebitelských cen, nezaznamenává všechny tyto zvýšení cen. Zachycuje ceny ropy, ale ne ceny zlata nebo akcií. Měří bydlení, ale používá statistiku, která měří sazby nájemného, nikoli domy na prodej. Proto akce Fedu mohou snadno vytvářet bubliny aktiv i inflaci.,
lidé se obávají o Fed tisk peněz, protože nechápou, že Fed může „unprint“ to stejně rychle.
Fed používá kontraktační měnovou politiku k vysušení likvidity. Má stejný účinek jako čerpání peněz z oběhu.
aby se snížila výše kapitálu v peněžní zásobě, Fed zvyšuje sazbu Fed fondů. Když k tomu dojde, banky mají méně peněz na půjčení. Musí si navzájem platit více, aby si ponechali prostředky Fedu na jednodenním účtu, aby splnili rezervní požadavek Fedu.,
zvýšení sazby Fed fondů způsobuje zvýšení všech úrokových sazeb.
díky tomu je dražší půjčit si na obchodní expanzi, automobily a domy. Zpomaluje ekonomický růst a vysychá poptávku, která pohání inflaci.
Fed může také zvrátit účinky kvantitativního uvolňování. Činí tak prodejem cenných papírů krytých hypotékami svým bankám. Lidé se obávají, že banky tyto cenné papíry nekoupí, ale nemají na výběr., Fed odstraňuje dolary z rozvahy bank a nahrazuje je těmito cennými papíry.
co se stane s dolary? Zmizí. Jinými slovy, vracejí se zpět do vzduchu, kde je Fed dostal na prvním místě.
jak Pokladna tiskne peníze
Úřad pro gravírování a tisk (BEP) navrhuje a vyrábí americkou měnu a cenné papíry. Jeho cílem je zabránit padělání. Design také vyjadřuje důstojnost, sílu americké ekonomiky a známé značky, které ji odlišují od americké měny.,
BEP to dělá s odlišnými vzory, papírem a inkoustem. V roce 2003 přidala jemné barvy pozadí pro zlepšení bezpečnosti.
Na rozdíl od většiny papíru jsou americké měny vyrobeny ze 75% bavlny.
pro $5 poznámky a výše, bezpečnostní vlákna a vodoznaky jsou tkané do papíru. Přední část účtu používá inkoust posunující barvu a účet $100 má bezpečnostní pásku 3D.
po závěrečné kontrole odesílá BEP vyplněnou měnu národní centrální bance, Federální rezervní rezervě.,
Fed rozhodne, kolik peněz je vytvořeno
Fed rozhodne, kolik peněz získá. To platí jak pro úvěrovou, tak pro papírovou měnu. Papírová měna se nazývá Federal Reserve notes. Od května 2020 bylo v oběhu těchto bankovek 1, 87 bilionu dolarů. Fed utratí za správu měny téměř 700 milionů dolarů ročně. Platí za tisk, dopravu a zničení zmrzačené měny.
Federální rezervní rada odhaduje, kolik je poptávka po papírové měně. Většina z nich jde nahradit zmrzačené nebo zastaralé účty.,
dalším způsobem, jak Fed vytváří peníze
schopnost Fed vytvářet a ničit peníze mu dává další sílu. Je schopen zpeněžit americký dluh. Když americká vláda vydraží pokladnice, prodá americký dluh kupcům státní pokladny. Fed je jedním z těchto kupujících. Udržuje pokladníky v rozvaze. Technicky vzato musí Ministerstvo financí jednou Fed vrátit. Do té doby Fed dal federální vládě více peněz na utrácení.
Jak to dělá Fed? Odstraňuje ty pokladnice z oběhu., Snížení nabídky pokladníků činí zbývající dluhopisy cennější. Tito pokladníci vyšší hodnoty nemusí platit tolik v zájmu získání kupujících. Nižší výnos snižuje úrokové sazby amerického dluhu. Nižší úrokové sazby znamenají, že vláda nemusí utrácet tolik, aby splatila své půjčky. To jsou peníze, které může použít pro jiné programy.,
Napsat komentář