fortjenstmargen

Hvad er fortjenstmargen?

fortjenstmargen er en af de almindeligt anvendte rentabilitetsforhold for at måle, i hvilken grad en virksomhed eller en forretningsaktivitet tjener penge. Det repræsenterer, hvilken procentdel af salget der er blevet til overskud. Kort sagt angiver procenttallet, hvor mange cent overskud virksomheden har genereret for hver dollar af salg. For eksempel, hvis en virksomhed rapporterer, at den opnåede en fortjenstmargen på 35% i løbet af sidste kvartal, betyder det, at den havde en nettoindkomst på $0.35 for hver dollar af det genererede salg.,

Der er flere typer fortjenstmargener. I daglig brug henviser det dog normalt til nettoresultatmargen, en virksomheds bundlinje, efter at alle andre udgifter, inklusive skatter og engangsudbrud, er taget ud af omsætningen.

Det Grundlæggende i Fortjeneste

Virksomheder og enkeltpersoner over hele kloden udføre for-profit økonomiske aktiviteter, med henblik på at generere overskud. Men absolutte tal—som $million million værd af bruttosalg, $y tusind forretningsudgifter eller $earnings indtjening-undlader at give et klart og realistisk billede af en virksomheds rentabilitet og ydeevne., Flere forskellige kvantitative foranstaltninger bruges til at beregne gevinster (eller tab) en virksomhed genererer, hvilket gør det lettere at vurdere effektiviteten af en virksomhed over forskellige tidsperioder eller sammenligne den med konkurrenter. Disse foranstaltninger kaldes fortjenstmargen.mens proprietære virksomheder, som lokale butikker, kan beregne fortjenstmargenerne på deres egen ønskede frekvens (som ugentligt eller hver anden uge), er store virksomheder, herunder børsnoterede selskaber, forpligtet til at rapportere det i overensstemmelse med standardrapporteringstidspunkterne (som kvartalsvis eller årligt)., Virksomheder, der kan køre på lånte penge kan være forpligtet til at beregne og rapportere det til långiveren (som en bank) på månedsbasis som en del af standardprocedurer.

Der er fire niveauer af overskud eller avancer: bruttoresultat, driftsresultat, resultat før skat og nettoresultat. Disse afspejles på en virksomheds resultatopgørelse i følgende rækkefølge: en virksomhed tager i salgsindtægter, derefter betaler direkte omkostninger for produktet af tjenesten. Hvad der er tilbage er bruttomargin. Derefter betaler det indirekte omkostninger som virksomhedens hovedkvarter, reklame og R&D., Hvad der er tilbage er driftsmargin. Derefter betaler det renter på gæld og tilføjer eller fratrækker eventuelle usædvanlige gebyrer eller tilstrømninger, der ikke er relateret til virksomhedens hovedvirksomhed med overskydende margen før skat. Derefter betaler det skat og forlader nettomarginen, også kendt som nettoindkomst, hvilket er selve bundlinjen.

typer af fortjenstmargen

lad os se nærmere på de forskellige varianter af fortjenstmargener.,

Bruttoresultatmargen

Bruttoresultatmargen: Start med salg og tag omkostninger direkte relateret til oprettelse eller levering af produktet eller tjenesten som råvarer, arbejdskraft og så videre—typisk bundtet som “omkostninger til solgte varer”, “omkostninger til solgte produkter” eller “salgsomkostninger” på resultatopgørelsen—og du får bruttoresultat. Produktbasis er bruttomarginen mest nyttig for en virksomhed, der analyserer sin produktpakke (selvom disse data ikke deles med offentligheden), men den samlede bruttomargin viser et virksomheds rawestest rentabilitetsbillede., Som en formel:

overskudsgraden

overskudsgrad (eller bare overskudsgrad): Ved fradrag af salgs-og administrationsomkostninger, eller driftsudgifter, fra virksomhedens bruttoavance antal, får vi overskudsgrad, også kendt som indtjening før renter og skat, eller EBIT. Resulterer i en indkomst tal, der er til rådighed til at betale virksomhedens gæld og aktionærer, samt skatteafdelingen, det er overskud fra en virksomheds vigtigste, igangværende operationer., det bruges ofte af bankfolk og analytikere til at værdsætte et helt firma for potentielle opkøb. Som en formel:

før skat overskudsgrad

før skat profit margin: Tage driftsindtægter og trække renteomkostninger, mens tilføjelse af eventuelle renteindtægter, justere for ikke-tilbagevendende poster som gevinster eller tab fra ophørte aktiviteter, og du har fået pre-tax profit eller indtjening før skat (EBT); derefter dividere med indtægter, og du har fået den før skat profit margin.

de vigtigste fortjenstmargener sammenligner alle et vist niveau af resterende (resterende) fortjeneste med salget., For eksempel betyder en bruttomargin på 42%, at for hver $100 i omsætning betaler virksomheden $58 i omkostninger, der er direkte forbundet med at producere produktet eller tjenesten, hvilket efterlader $42 som bruttoavance.

Nettoresultatmargen

lad os nu overveje nettoresultatmargen, den mest betydningsfulde af alle foranstaltninger—og hvad folk normalt betyder, når de spørger: “Hvad er virksomhedens fortjenstmargen?”

Nettoresultatmargenen beregnes ved at dividere nettoresultatet med nettosalg eller ved at dividere nettoresultatet med indtægter realiseret over en given periode., I forbindelse med beregninger af fortjenstmargenen anvendes nettoresultat og nettoindkomst i flæng. På samme måde bruges salg og indtægter om hverandre. Nettoresultatet bestemmes ved at trække alle de tilknyttede udgifter, inklusive omkostninger til råmateriale, arbejdskraft, operationer, leje, rentebetalinger og skatter, fra den samlede genererede indtægt.,

Matematisk, Profit Margin = Netto Overskud (eller Indtægter) / nettosalg (eller Indtægter)

= (Netto omsætning – Omkostninger) / nettoomsætning

= 1- (Omkostninger / nettoomsætning)

Udbytte, som udbetales ikke betragtes som en omkostning, og er ikke behandlet i den formel.

at Tage et simpelt eksempel, hvis en virksomhed har realiseret en nettoomsætning værdi af $100.000 i det foregående kvartal, og brugte i alt $80,000 i retning af forskellige udgifter, så

overskudsgrad = 1 – ($80,000 / $100,000)

= 1 – 0.,8

= 0.2 eller 20%

det indikerer, at virksomheden i løbet af kvartalet formåede at generere overskud til en værdi af 20 cent for hver dollar værd af salg. Lad os overveje dette eksempel som basissagen for fremtidige sammenligninger, der følger.

analyse af Fortjenstmargenformlen

et nærmere kig på formlen indikerer, at fortjenstmargenen er afledt af to tal—salg og udgifter., For at maksimere fortjenstmargenen, der beregnes som {1- (udgifter/ nettoomsætning)}, ville man se for at minimere resultatet opnået fra opdelingen af (udgifter/nettoomsætning). Det kan opnås, når udgifterne er lave og nettoomsætningen er høj.

lad os forstå det ved at udvide ovenstående basiseksempel.

På baggrund af ovenstående scenarier kan det generaliseres, at fortjenstmargenen kan forbedres ved at øge salget og reducere omkostningerne., Teoretisk set kan højere salg opnås ved enten at øge priserne eller øge mængden af solgte enheder eller begge dele. Praktisk set er en prisstigning kun mulig i det omfang, at man ikke mister konkurrencefordelen på markedet, mens salgsmængderne forbliver afhængige af markedsdynamikken som den samlede efterspørgsel, procentdel af markedsandelen, der er styret af virksomheden, og konkurrenternes eksisterende position og fremtidige bevægelser. På samme måde er mulighederne for omkostningskontrol også begrænsede., Man kan reducere / eliminere en ikke-rentabel produktlinje for at begrænse udgifterne, men virksomheden vil også miste det tilsvarende salg.

i alle scenarier bliver det en fin balanceakt for forretningsoperatørerne at justere pris -, volumen-og omkostningskontrol. Hovedsagelig, fortjenstmargen fungerer som en indikator for virksomhedsejere eller ledelsens dygtighed i gennemførelsen af prisstrategier, der fører til højere salg og effektivt at kontrollere de forskellige omkostninger for at holde dem minimal.,

brug af fortjenstmargen

fra et børsnoteret selskab på milliarder dollars til en gennemsnitlig Joe ‘ s side .alk hot dog-stand bruges fortjenstmargenfiguren i vid udstrækning og citeres af alle slags virksomheder over hele kloden. Ud over individuelle virksomheder bruges den også til at indikere rentabilitetspotentialet i større sektorer og på de samlede nationale eller regionale markeder. Det er almindeligt at se overskrifter som “ABC Research advarer om faldende fortjenstmargener i den amerikanske bilsektor,” eller “europæiske virksomheders fortjenstmargener bryder ud.,”

i det væsentlige er fortjenstmargenen blevet det globalt vedtagne standardmål for en virksomheds overskudsgenereringskapacitet og er en indikator for dens potentiale på øverste niveau. Det er et af de første få nøgletal, der noteres i de kvartalsresultater, som virksomheder udsteder.internt bruger virksomhedsejere, virksomhedsstyring og eksterne konsulenter det til at løse operationelle problemer og til at studere sæsonbestemte mønstre og virksomhedens præstationer i forskellige tidsrammer., En nul eller negativ fortjenstmargen oversætter til en virksomhed, der enten kæmper for at styre sine udgifter eller ikke opnår et godt salg. En yderligere drill-do .n hjælper med at identificere de lækkende områder—som høj usolgt lager, overskydende endnu underudnyttede medarbejdere og ressourcer, eller høje huslejer—og derefter udtænke passende handlingsplaner. Virksomheder, der driver flere forretningsafdelinger, produktlinjer, butikker eller geografisk spredte faciliteter, kan bruge fortjenstmargenen til at vurdere hver enheds ydeevne og sammenligne den med hinanden.,

fortjenstmargener kommer ofte i spil, når en virksomhed søger finansiering. Individuelle virksomheder, som en lokal detailbutik, kan være nødt til at stille det til rådighed for at søge (eller omstrukturere) et lån fra banker og andre långivere. Det bliver også vigtigt, mens du tager et lån mod en virksomhed som sikkerhed. Store virksomheder, der udsteder gæld til at rejse penge, er forpligtet til at afsløre deres tilsigtede brug af indsamlet kapital, og det giver indsigt til investorer om fortjenstmargen, der kan opnås enten ved omkostningsbesparelse eller ved at øge salget eller en kombination af begge., Nummeret er blevet en integreret del af aktievurderinger på det primære marked for børsintroduktioner (IPO).

endelig er fortjenstmargenerne en betydelig overvejelse for investorer. Investorer, der ser på finansiering af en bestemt opstart, kan gerne vurdere fortjenstmargenen for det potentielle produkt/service, der udvikles. Mens man sammenligner to eller flere ventures eller aktier for at identificere den bedre, finpudser investorer ofte på de respektive fortjenstmargener.,

sammenligning af fortjenstmargener

fortjenstmargenen kan dog ikke være den eneste afgørelse for sammenligning, da hver virksomhed har sine egne særskilte aktiviteter. Normalt vil alle virksomheder med lave fortjenstmargener, som detailhandel og transport, have høj vending og omsætning, der udgør den samlede høje fortjeneste på trods af det relativt lave fortjenstmargental. High-end luksusvarer har lavt salg,men høje overskud pr., Nedenfor er en sammenligning mellem de avancer af fire mangeårige og succesrige virksomheder fra de teknologi-og detail-plads:

Teknologi virksomheder som Microsoft og Alfabetet har en høj tocifret kvartalsvise avancer i forhold til enkelt-ciffer avancer, der er opnået ved Walmart og Target., Det betyder dog ikke, at Targetalmart og Target ikke genererede overskud eller var mindre succesrige virksomheder sammenlignet med Microsoft og Alphabet.

Et kig på aktieafkast mellem 2006 og 2012 viser lignende forestillinger på tværs af de fire aktier, selv om Microsoft og Alfabet ‘ s fortjeneste var langt forud for Walmart og Target er i den pågældende periode., Da de tilhører forskellige sektorer, kan en blind sammenligning udelukkende på fortjenstmargenerne være uhensigtsmæssig. Det er mere hensigtsmæssigt at sammenligne fortjenstmargenen mellem Microsoft og Alphabet og mellem Microsalmart og Target.

eksempler på brancher med høj fortjenstmargen

virksomheder med luksusvarer og avanceret tilbehør opererer ofte på højt profitpotentiale og lavt salg. Få dyre varer, som en avanceret bil, bestilles at bygge-det vil sige, at enheden er fremstillet efter at have sikret ordren fra kunden, hvilket gør det til en lavprisproces uden meget driftsomkostninger.,

soft .are-eller spilvirksomheder kan investere oprindeligt, mens de udvikler en bestemt soft .are / spil og kontanter i stort senere ved blot at sælge millioner af kopier med meget små udgifter. At komme ind i strategiske aftaler med enhedsproducenter, som at tilbyde forudinstalleret Windowsindo .s og MS Office på Dell-fremstillede bærbare computere, reducerer omkostningerne yderligere, samtidig med at indtægterne opretholdes.,

Patentsikrede virksomheder som lægemidler kan i første omgang medføre høje forskningsomkostninger, men de høster stort med høje fortjenstmargener, mens de sælger de patentbeskyttede lægemidler uden konkurrence.

eksempler på industrier med lav fortjenstmargen

Driftintensive virksomheder som transport, der muligvis skal håndtere svingende brændstofpriser, chaufførers frynsegoder og fastholdelse og vedligeholdelse af køretøjer har normalt lavere fortjenstmargener.,

landbrugsbaserede projekter har normalt lave fortjenstmargener på grund af vejrusikkerhed, høj opgørelse, driftsomkostninger, behov for landbrug og lagerplads og ressourceintensive aktiviteter.

biler har også lave fortjenstmargener, da overskud og salg er begrænset af intens konkurrence, usikker forbrugerefterspørgsel og høje driftsomkostninger i forbindelse med udvikling af forhandlernetværk og logistik.,