sabe que no debe invertir en bonos basura. Tu Contador Público no lo aprobaría, y tu esposo o esposa se pondría furioso si te descubrieran. La culpa te consumiría a medida que rechazaras participaciones más respetables como certificados de depósito o bonos de grado de inversión. Aún así, no puede evitar echar un vistazo anhelante a esa categoría especial de bonos corporativos con sus rendimientos mucho más altos que el promedio., Cuando lo haces, todo lo que pido es que recuerdes las inversiones llamativas generalmente se esfuman, y cuando estos bebés Caen, Caen con fuerza. Son, la mayoría de las veces, exactamente eso: basura.
La tentación de adquirir bonos basura no es difícil de comprender. Antes del colapso más reciente y siempre predecible en 2015 y 2016 (después del experimentado durante la crisis crediticia de 2008-2009), habían estado atrayendo a los inversores a su ruina fiscal en gran parte debido al prolongado período de tasas de interés cercanas al cero por ciento en el que se han encontrado los ahorradores., A veces, la gente no puede aceptar que la inacción es el mejor camino a seguir. Estacionar el efectivo en una cuenta bancaria y no ganar nada con él fue una estrategia superior que asumir un riesgo a un precio estúpido, así que permítanme reiterar: prácticamente nunca hay un buen momento para que el inversor promedio compre bonos basura. Puede, y lo más probable es que deba, pasar por toda su vida sin tener uno. No son necesarios para construir riqueza. De hecho, es más probable que te hagan perder la riqueza que tienes.,
si estás interesado en qué son los bonos basura, cómo funcionan y en qué se diferencian de un tipo de vínculo relacionado conocido como «ángeles caídos», sigue leyendo.
Fundamentals
las agencias de calificación de bonos como Fitch, Standard and Poors y Moody’s asignan calificaciones a las emisiones de deuda. Cada bono en el mundo se clasifica en una de dos categorías, grado de inversión y no inversión.
Los llamados bonos de grado de inversión tienen una calificación de BBB o superior (Algunos utilizan sistemas de modificación; P.,, un bono basura con calificación BBB seguiría siendo grado de inversión, pero se ubicaría por debajo de una calificación BBB, que se ubicaría por debajo de un BBB+, etc.). Al asignar tal calificación, La agencia está diciendo que cree, basado en la posición financiera actual de la compañía, la relación de cobertura de intereses y las perspectivas económicas, que la posibilidad de que el incumplimiento no es sustancial. Estas emisiones a menudo tienen un historial de pagos de intereses largos e ininterrumpidos a los tenedores de bonos; los cupones de bonos fluyen como un reloj.
las emisiones no de grado de inversión, por otro lado, son aquellas a las que se les ha asignado una calificación de BB o inferior., Estas obligaciones presentan un riesgo mucho mayor de incumplimiento o pérdida del principal. Las empresas que emiten estos bonos basura deben de alguna manera atraer a los inversores a arriesgar su dinero. Para hacer esto, ofrecen una tasa de cupón mucho más alta que sus contrapartes de inversión. Irónicamente, esto aumenta el riesgo inherente porque las compañías que son menos capaces de pagar cargos de alto interés pagan el doble o el triple de sus contrapartes mejor capitalizadas.
Los bonos basura fueron tremendamente populares en la generación de compras apalancadas y liquidaciones corporativas., Últimamente, han protagonizado una ligera reaparición con un resultado potencialmente desastroso. Los pequeños inversores los están comprando sin comprender completamente los riesgos que conllevan, y una vez que lo descubran, ya será demasiado tarde. La misma historia se desarrollará como parece hacerlo cada 10 a 20 años, una nueva generación aprendiendo las dolorosas lecciones de sus predecesores.
Fallen Angel Bonds
en el curso de la historia de los negocios, las buenas empresas a veces han experimentado problemas que causaron que sus calificaciones de deuda se redujeran. Las emisiones de bonos de la compañía se desploman como resultado., Este tipo de problemas se conocen como » ángeles caídos.»Difieren de los bonos basura en que fueron emitidos como grado de inversión y cayeron en desgracia. Comprar ángeles caídos, si se hace inteligentemente, es mucho menos especulativo que adquirir bonos basura con la esperanza de mantenerlos hasta la madurez. Este tipo de operación debe dejarse a aquellos que pueden evaluar las finanzas de una corporación y estimar razonablemente el resultado potencial de la situación.
the Bottom Line
evítalos como la plaga a menos que sepas lo que estás haciendo., Si los Compra, hágalo con pleno entendimiento de que a menos que tenga amplias razones cuantitativas para creer que su compra promete seguridad de principal, está especulando, no invirtiendo.,
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