burbujas de activos: causas y tendencias

una burbuja de activos es cuando activos como la vivienda, las acciones o el oro aumentan drásticamente en el precio durante un período corto que no está respaldado por el valor del producto. El sello distintivo de una burbuja es la exuberancia irracional, un fenómeno cuando todo el mundo está comprando un activo en particular. Cuando los inversores acuden a una clase de activos, como los bienes raíces, su demanda y precios aumentan.

durante una burbuja, los inversores continúan pujando por el precio de un activo más allá de cualquier valor real y sostenible., Con el tiempo, la burbuja «estalla» cuando los precios se desploman, la demanda cae, y el resultado a menudo es una reducción del gasto de las empresas y los hogares y una posible caída de la economía. Comprender las causas y las tendencias históricas de las burbujas de activos puede evitar que contribuya y sea víctima de una futura.

causas de una burbuja de activos

tres condiciones principales contribuyen a la exuberancia irracional y la consiguiente inflación de activos:

• bajas tasas de interés: facilitan el préstamo de dinero a bajo costo, lo que aumenta el gasto de inversión. Sin embargo, los inversores no pueden recibir un buen rendimiento de sus inversiones a estas tasas, por lo que mueven su dinero a clases de activos de mayor rendimiento y mayor riesgo, aumentando los precios de los activos.
• inflación de demanda: esto ocurre cuando la demanda de los compradores de un activo excede la oferta disponible de ese activo., A medida que aumentan los precios de los activos, todos quieren participar en las ganancias.
• escasez de activos: Esto es cuando los inversores piensan que no hay suficiente de un activo dado para todos. Esta escasez hace que las burbujas de activos sean más probables porque el desequilibrio entre la oferta y la demanda hace que los precios se aprecien más allá del valor del activo.

burbuja de la Vivienda 2005

la burbuja de activos que se produjo en el sector inmobiliario en 2005 fue alimentada por permutas de cobertura por impago que se utilizaron para asegurar derivados como valores respaldados por hipotecas y obligaciones de deuda con garantía (CDO)., Los administradores de fondos de cobertura crearon una enorme demanda de estos valores supuestamente libres de riesgo, lo que a su vez impulsó la demanda de las hipotecas que los respaldaban. Para satisfacer esta demanda de hipotecas, los bancos y los corredores de hipotecas ofrecieron préstamos hipotecarios a casi cualquier persona. Eso impulsó la demanda de vivienda y aumentó los precios de las viviendas.

Cuando Los Constructores finalmente alcanzaron la demanda, los precios de la vivienda comenzaron a caer en 2006. Eso estalló la burbuja de activos y creó la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2007, que a su vez condujo a la crisis financiera mundial en 2008.,

burbuja de activos petroleros de 2008

la burbuja de activos que se produjo entre 2007 y 2008 afectó a los precios del petróleo. La producción mundial de petróleo disminuyó de 2005 a 2007, en parte debido a la disminución de los yacimientos petrolíferos agotados en Arabia Saudita. Al mismo tiempo, la demanda de petróleo creció. China fue uno de los mayores consumidores, utilizando 870.000 barriles de petróleo al día en 2007. El suministro de petróleo por debajo de la media provocó aumentos drásticos de los precios entre finales de 2007 y el primer semestre de 2008. En julio de 2008, los precios del petróleo habían alcanzado un récord de 145 dólares por barril.,

burbuja de activos de oro de 2011

Los precios del oro comenzaron a subir en 2008. Los inversores lo compraron como una cobertura contra la crisis financiera mundial, no por su valor en la producción de joyas o empastes dentales. Muchos pensaron que la economía mundial se recuperaría rápidamente. Cuando no lo hizo, la especulación del oro continuó, y los precios subieron por tres años más. El producto alcanzó un récord de $1,917.90 la onza en agosto de 2011. Sin embargo, cayeron por debajo de $1,600 en 2012.,

burbuja de bonos del Tesoro 2012

para impulsar la economía tras la crisis financiera mundial, La Reserva Federal inició una nueva ronda de un programa de estímulo económico conocido como flexibilización cuantitativa, comprando 8 85 mil millones al mes en bonos del tesoro en septiembre de 2012, reduciendo las tasas de interés. Las tasas de rendimiento siguieron su ejemplo; el 1 de junio de 2012, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cerraron en 1.47%.

ese mismo día, los inversores vendieron acciones en medio del temor de un alto desempleo y el empeoramiento de la crisis de la deuda de la eurozona, lo que llevó al Dow a bajar 275 puntos., En su lugar, recurrieron a los bonos del Tesoro de refugio seguro.

sin embargo, en 2013, las tasas de interés comenzaron a subir, ya que la Fed insinuó que comenzaría a reducir sus compras de bonos del tesoro en septiembre. Los rendimientos del tesoro aumentaron alrededor del 75% entre mayo y julio. La Reserva Federal pospuso su curso de acción previsto cuando el gobierno cerró en octubre. Por lo tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años se mantuvo en torno al 2,5% -2,8%.

2013 Burbuja del Mercado accionario

El mercado de valores se lanzó en 2013. El Dow Jones Industrial Average experimentó una ganancia de 26.,50% – su mayor en 18 años. El S& P tuvo su mejor año desde 1997, registrando ganancias de 32.39%. El aumento de las ganancias corporativas, producto de la reducción de costos y el aumento de la productividad, hizo subir los precios de las acciones. Sin embargo, las empresas almacenaron las ganancias en lugar de reinvertirlas.

la demanda de muchos productos de consumo también fue débil porque el desempleo seguía siendo alto (por encima del 7%) y los salarios eran bajos. En Mayo, La Reserva Federal insinuó que reduciría la flexibilización cuantitativa, lo que puso un breve freno al mercado., Sin embargo, a principios de 2014 se produjo un debilitamiento económico más pronunciado; las existencias cayeron bruscamente en enero. El alto valor del Dólar estadounidense en relación con las monedas regionales jugó un papel en los rendimientos más bajos para los inversores estadounidenses. Aunque el mercado de valores se recuperó en febrero, el crecimiento del PIB para el primer trimestre se mantuvo a una tasa anualizada de -0.29%.

burbuja del Dólar estadounidense en 2014 y 2015

a finales de octubre de 2014, cuando la Reserva Federal anunció que la flexibilización cuantitativa terminaría, los operadores de Forex se precipitaron en el dólar, causando que se dispare.,

al mismo tiempo, el Banco Central Europeo declaró que comenzaría la flexibilización cuantitativa, por lo que el PIB de Estados Unidos mejoró a una tasa anualizada del 4,6%. Todo esto reflejó la fortaleza económica estadounidense combinada con la debilidad de la Unión Europea y los mercados emergentes, especialmente China.

sin embargo, el dólar fuerte perjudicó las exportaciones, lo que redujo el PIB de Estados Unidos en 2014 y 2015. También agravó la caída de los precios del petróleo, que cayeron a un mínimo de seis años en el tercer trimestre de 2015.,

burbuja de activos de Bitcoin 2017

Bitcoin es una moneda digital, una forma de intercambio monetario basada en computadora. Ningún gobierno o banco central lo controlará, fabricará o regulará. En septiembre de 2015, la Comisión de comercio de futuros de productos básicos de los Estados Unidos designó a Bitcoin como un producto básico. Su aumento estratosférico en 2017 se debió en parte a que la Agencia de Servicios Financieros de Japón lo reconoció como un método de pago legítimo en abril. Los comerciantes japoneses representan el 60% de todo el mercado.,

en 2017, el precio de Bitcoin aumentó más del 1300% desde su precio de apertura a principios de enero hasta su precio de cierre a finales de diciembre. Además, su valor total de mercado era de 1 16 mil millones al comienzo del año y 2 229 mil millones al final del año. El 29 de noviembre de 2017, el precio de un solo Bitcoin alcanzó un máximo récord de más de $11,500. Horas más tarde, cayó a alrededor de $9,600.,

nueva burbuja de activos del mercado de Valores

a pesar de la volatilidad del mercado tras la recuperación de la crisis financiera mundial, las tasas de interés históricamente bajas, el aumento del gasto de los consumidores y las mayores ganancias de las empresas, el cambio de la inversión en bienes raíces a las acciones, y las bajas tasas de inflación y ahorro han contribuido al alza de los precios de las acciones desde 2017.

el Dow subió por encima de 21,000 a mediados de 2017. Si bien disminuyó a principios, mediados y nuevamente a finales de 2018 en medio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, el mercado se recuperó cada vez., El Dow es de más de 28,900 a partir de enero de 2020. El aumento ha aumentado la preocupación entre los economistas de una burbuja potencial del mercado de valores que podría estar dirigida a una explosión. Se espera que la ráfaga venga ya sea como una corrección del mercado que asciende a un descenso de alrededor del 20%, o un desplome mayor. Pero las subidas y bajadas hacen que sea difícil predecir qué forma tomará—y cuándo.

burbuja emergente de préstamos estudiantiles

Los estudiantes han estado acumulando deudas en los últimos 15 años. El típico estudiante tomó un préstamo de entre $20,000 y $24,999, en 2018, en comparación con sólo $17,172 en 2005. La elevada deuda ha ido acompañada de una elevada tasa de morosidad. En 2018, el 10% de los adultos con un título de licenciatura estaban atrasados en los pagos; la tasa fue del 37% para los estudiantes con títulos asociados.

algunos economistas temen el estallido de esta burbuja de activos sobre todo porque podría tener consecuencias devastadoras para la próxima generación., Los estudiantes con deudas pendientes considerables y apoyo limitado del gobierno pueden tener que retrasar el matrimonio, hacer crecer una familia, comprar una propiedad o cambiar a una carrera diferente.

protegerse de las burbujas de activos

mientras que una burbuja de activos puede tener algunas causas principales, como tasas de interés bajas, inflación por demanda y escasez de activos, uno de los signos clave a tener en cuenta es la exuberancia irracional. Si cree que el valor de un activo no justifica la histeria, evite comprarlo simplemente porque parece rentable. A menudo, el precio seguirá aumentando durante años., El problema es que es difícil cronometrar las burbujas de activos y su posterior estallido.

en su lugar, opte por una cartera de inversiones bien diversificada. Diversificación significa una mezcla equilibrada de acciones, bonos, materias primas e incluso acciones en su casa. Vuelva a visitar su asignación de activos de vez en cuando para asegurarse de que todavía está equilibrado. Si hay una burbuja de activos en oro o incluso en vivienda, aumentará el porcentaje que tiene en esa clase de activos. Ese es el momento de vender., Trabaje con un planificador financiero calificado, y no quedará atrapado en la exuberancia irracional y será presa de burbujas de activos.