¿Cuál es la fórmula para calcular las ganancias por acción (EPS)?

la importancia de las ganancias por acción (EPS)

EPS es una medida que puede servir como un indicador de la salud financiera de una empresa. Si todos los beneficios de una empresa se pagaran a sus accionistas, EPS es la parte de los ingresos netos de una empresa que se asignaría a cada acción pendiente.,

Los analistas y traders suelen utilizar EPS para medir la fortaleza financiera de una empresa. A menudo se considera que es una de las variables más importantes para determinar el valor de una acción. Muchos inversores todavía miran a EPS como un indicador de la rentabilidad de una empresa. De hecho, a veces se le conoce como el resultado final, la declaración final, tanto literal como figurativamente, del valor de una empresa.

un EPS superior significa que una empresa es lo suficientemente rentable como para pagar más dinero a sus accionistas. Por ejemplo, una empresa podría aumentar sus dividendos a medida que las ganancias aumentan con el tiempo.,

los inversores suelen comparar los EPS de dos empresas dentro de la misma industria para tener una idea de cómo la empresa está funcionando en relación con sus pares. Los inversores también pueden prestar atención a las tendencias en el crecimiento del EPS para tener una mejor idea de lo rentable que ha sido una empresa en el pasado y para tener una idea de sus perspectivas de futuro. Una empresa con un EPS en constante crecimiento se considera una inversión más fiable que una empresa cuyo EPS está en declive o varía sustancialmente.

EPS es también una variable importante para determinar el valor de una acción., Esta medida figura en la porción de ganancias de la relación de valoración precio-ganancias (P/E). El ratio P / E es uno de los ratios más comunes utilizados por los inversores para determinar si el precio de las acciones de una empresa se valora adecuadamente en relación con sus ganancias.

calcular las ganancias por acción

EPS se calcula de la siguiente manera:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

como ejemplo, supongamos que el ingreso neto del año fiscal 2017 para Bank of America (Bac). Sus ingresos netos fueron de 1 18.232 millones. Sus dividendos de acciones preferentes fueron de 1 1.614 mil millones., Su promedio de acciones ordinarias en circulación se situó en 10.196 millones. Esto pone su EPS en:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

El EPS diluido, que representa el impacto de las acciones preferentes convertibles, opciones, warrants y otros valores dilutivos, fue de $1.56.

Las empresas pueden optar por recomprar sus propias acciones en el mercado abierto. De hecho, Bank of America hizo esto en 2017. Al hacerlo, una empresa puede mejorar su EPS (porque hay menos acciones en circulación) sin mejorar realmente sus ingresos netos., En otras palabras, el ingreso neto se divide por un menor número de acciones, aumentando así el EPS.

para facilitar el ejemplo, digamos que Bank of America compró 1 mil millones de acciones en 2017 a través de su programa de recompra de acciones. Su EPS habría sido:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

notará que nuestro ejemplo anterior usó el promedio de acciones en circulación en la fórmula. Por lo general, se utiliza un promedio, ya que las empresas pueden emitir o recomprar acciones durante todo el año, lo que dificulta la determinación del verdadero EPS., Dado que el número de acciones puede cambiar con frecuencia, el uso de un promedio de acciones en circulación da una imagen más precisa de las ganancias de la empresa.

sin embargo, no todas las empresas han preferido acciones. Algunos solo ofrecen acciones comunes. La fórmula para el cálculo de EPS sería entonces simplemente:

EPS = net income / average outstanding common shares

Tipos de EPS

en realidad, Hay tres tipos básicos de EPS números, sobre la base de donde proceden los datos.,

Trailing EPS

Una empresa trailing EPS está basado en el del año anterior. Utiliza los cuatro trimestres anteriores de ganancias en su cálculo, y tiene la ventaja de utilizar números reales en lugar de proyecciones. La mayoría de las relaciones P/E se calculan utilizando el EPS final porque representa lo que realmente sucedió, y no lo que podría suceder. Aunque la cifra es exacta, el EPS final es una «noticia Antigua» y muchos inversores también mirarán las cifras actuales y futuras del EPS. En nuestro ejemplo de Bank of America usamos un EPS al final.,

EPS actual

Esta medición normalmente incluye los cuatro trimestres del año fiscal en curso, algunos de los cuales pueden haber transcurrido ya, y algunos de los cuales están por venir. En consecuencia, algunos de los datos se basarán en cifras reales y otros en proyecciones.

forward EPS

Forward EPS se basa en números futuros. Esta medición incluye proyecciones para algún período de tiempo en el futuro (generalmente los próximos cuatro trimestres). Las estimaciones de EPS pueden ser realizadas por analistas o por la propia empresa., Si bien este número se basa en estimaciones y no en datos reales, los inversores a menudo están muy interesados en el EPS a plazo porque, en general, la inversión se basa en estimaciones del potencial de ganancias futuras de una empresa.

los inversores a menudo comparan estos diferentes cálculos de EPS. Por ejemplo, pueden comparar el EPS forward (que hace proyecciones futuras) con el EPS real de la compañía para el trimestre actual. Si el EPS real se queda corto de las proyecciones de EPS a plazo, el precio de las acciones puede caer. Por otro lado, si el EPS real supera sus estimaciones, la acción puede experimentar un repunte.,

la línea de fondo

EPS se vuelve especialmente significativa cuando los inversores miran las cifras históricas y futuras de EPS para la misma empresa, o cuando comparan EPS para empresas dentro de la misma industria. Bank of America, por ejemplo, está en el sector de servicios financieros.

como resultado, los inversores deben comparar los EPS de Bank of America con otras acciones en el campo de los Servicios Financieros, como JPMorgan Chase (JPM) o Wells Fargo (WFC)., Dado que el EPS es solo un número, es esencial usarlo junto con otras medidas de rendimiento antes de tomar cualquier decisión de inversión.