La Reserva Federal es el banco central de América. Su trabajo es administrar la oferta monetaria de los Estados Unidos. Por esa razón, mucha gente dice que la Fed imprime dinero. Eso no significa que la Fed tenga una imprenta que manivela dólares. Solo el Departamento del Tesoro de EE.UU. hace eso.
puntos clave
- La gente dice que la Fed está imprimiendo dinero cuando agrega crédito a las cuentas de los bancos miembros federales o reduce la tasa de fondos de la fed.
- La Fed realiza ambas acciones para aumentar la oferta monetaria.,
- La Oficina de Grabado e Impresión, bajo el Departamento del Tesoro de EEUU, tiene la impresión de dinero en circulación.
¿Cómo la Fed «Imprime Dinero»
Para entender cómo la Fed «imprime dinero,» recuerde que la mayoría del dinero en uso hoy en día no es efectivo. Es el crédito que se agrega a los depósitos de los bancos. Es similar al tipo de crédito que recibe cuando su empleador deposita su cheque de pago directamente en su cuenta bancaria.,
cuando la gente dice que la Reserva Federal «imprime dinero», quiere decir que está agregando crédito a los depósitos de sus bancos miembros.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es el brazo operativo de la Fed. Guía la política monetaria. Cuando la fed expande el crédito, se está involucrando en una política monetaria expansiva. Aumenta la oferta de dinero disponible para pedir prestado, gastar o invertir. Esas tres cosas ayudan a terminar las recesiones.
La Fed utiliza principalmente dos de sus muchas herramientas para implementar la política monetaria.,
tasa de fondos federales
Cuando la Fed quiere «imprimir dinero», reduce el objetivo de la tasa de fondos federales. Los fondos de la Fed son lo que los bancos están obligados a mantener en Reserva cada noche. Si es necesario, un banco tomará prestados fondos de la fed de otro banco para cumplir con el requisito. La tasa de interés que paga se llama la tasa de fondos fed.
cuando el FOMC reduce el objetivo para la tasa de los fondos fed, permite a los bancos pagar menos por los fondos fed prestados. Como pagan menos intereses, tienen más dinero para prestar.,
Un banco gustaría prestar cada dólar que no tiene que mantener en reserva. Por lo tanto, tan pronto como el FOMC baje el objetivo de tasa de fondos de la fed, los bancos cumplen. A continuación, reducen todas las demás tasas de interés.
que hace que el capital sea más asequible, por lo que las empresas y los inversores son más propensos a pedir prestado. Si se espera que el retorno de la inversión sea mayor que la tasa de interés, la inversión parecerá una buena idea. De esta manera, la alta liquidez estimula el crecimiento económico. Eso es como agregar dinero a la oferta de dinero.,
operaciones de Mercado Abierto
la otra herramienta de la Fed es Operaciones de mercado abierto. La Reserva Federal compra tesoros estadounidenses y otros valores de los bancos y los reemplaza con crédito. Todos los bancos centrales tienen esta capacidad única de crear crédito de la nada. Es como imprimir dinero.
entre diciembre de 2008 y octubre de 2014, la Fed lanzó la flexibilización cuantitativa. Esa fue una expansión masiva de las operaciones de mercado abierto. El banco central de la nación agregó 4 4 billones a la oferta monetaria. Lo hizo comprando Treasurys de sus bancos miembros., Les pagó agregando la misma cantidad a su crédito en sus libros. Tuvo el mismo impacto en la economía que la impresión de 40 mil millones de dólares 100 billetes y enviarlos por correo a los bancos para prestar.
La Fed relanzado QE en respuesta a la COVID-19 coronavirus pandemia.
la Fed también puede «no imprimir dinero»
si se exagera, la política monetaria expansiva puede crear inflación. A medida que el capital barato persigue cada vez menos empresas sólidas, los precios de esos activos aumentan., Eso es cierto ya sea que las inversiones sean en bienes raíces, oro, barriles de petróleo o compañías de alta tecnología.
la medida de inflación más utilizada, el índice de precios al consumidor, no registra todos estos aumentos de precios. Captura los precios del petróleo, pero no el oro o los precios de las acciones. Mide la vivienda, pero utiliza una estadística que mide las tasas de alquiler, no las casas en venta. Es por eso que las acciones de la Fed pueden crear fácilmente burbujas de activos, así como la inflación.,
La gente se preocupa de que la Fed imprima dinero porque no entienden que la Fed puede «descomprimirlo» con la misma rapidez.
La Fed utiliza contractivo de la política monetaria para secar la liquidez. Tiene el mismo efecto que sacar dinero de la circulación.
para reducir la cantidad de capital en la oferta monetaria, la Fed aumenta la tasa de fondos de la fed. Cuando eso sucede, los bancos tienen menos dinero para prestar. Tienen que pagarse unos a otros más para mantener los fondos de la fed en la cuenta de un día para cumplir con el requisito de reserva de la Fed.,
Elevar la tasa de fed funds hace que todas las tasas de interés para aumentar.
Que hace que sea más caro pedir prestado para la expansión de negocios, automóviles y casas. Frena el crecimiento económico, secando la demanda que impulsa la inflación.
La Fed también pueden revertir los efectos de la flexibilización cuantitativa. Lo hace vendiendo tesoros y valores respaldados por hipotecas a sus bancos. A la gente le preocupa que los bancos no compren estos valores, pero no tienen otra opción., La Fed retira Dólares de los balances de los bancos y los reemplaza con estos valores.
¿Qué sucede con los dólares? Desaparecen. En otras palabras, vuelven a la nada donde la Fed los consiguió en primer lugar.
cómo el tesoro imprime dinero
La Oficina de Grabado e impresión (BEP) diseña y fabrica moneda y valores estadounidenses. Su objetivo es prevenir la falsificación. El diseño también transmite dignidad, el poder de la economía estadounidense y marcas familiares que lo distinguen como moneda estadounidense.,
El BEP hace con distintos diseños, papel y tinta. En 2003, añadió sutiles colores de fondo para mejorar la seguridad.
a diferencia de la mayoría del papel, las monedas estadounidenses están hechas de 75% algodón.
para notas de 5 5 y superiores, los hilos de seguridad y las marcas de agua se tejen en el papel. El frente de la factura utiliza una tinta que cambia de color, y el billete de $100 tiene una cinta de seguridad 3D.
después de una inspección final, el BEP envía la moneda completa al banco central de la Nación, La Reserva Federal.,
La Fed Decide Cuánto Dinero Se Crea
La Fed decide cuánto dinero se hizo. Eso es cierto tanto para el crédito como para el papel moneda. El papel moneda se llama billetes de la Reserva Federal. A partir de mayo de 2020, había $1.87 billones de estos billetes en circulación. La Fed gasta casi 7 700 millones al año para administrar la moneda. Paga por la impresión, el transporte y la destrucción de la moneda mutilada.
la Junta de la Reserva Federal estima cuánta demanda hay de papel moneda. La mayor parte va a reemplazar facturas mutiladas u obsoletas.,
otra forma en que la Fed crea dinero
la capacidad de la Fed para crear y destruir dinero le da otro poder. Es capaz de monetizar la deuda estadounidense. Cuando el Gobierno de EE.UU. subasta Treasurys, que está vendiendo la deuda de EE.UU. a los compradores del Tesoro. La Fed es uno de estos compradores. Mantiene el tesoro en su balance. Técnicamente, el tesoro debe pagar a la Fed un día. Hasta entonces, la Fed le ha dado al gobierno federal más dinero para gastar.
¿Cómo hace esto el Fed? Elimina esos tesoros de la circulación., La disminución de la oferta de Treasurys hace que los bonos restantes sean más valiosos. Estos tesoros de mayor valor no tienen que pagar tanto en interés para obtener compradores. El menor rendimiento reduce las tasas de interés de la deuda estadounidense. Las tasas de interés más bajas significan que el gobierno no tiene que gastar tanto para pagar sus préstamos. Eso es dinero que puede usar para otros programas.,
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