Macroeconomía

creación de dinero por un solo Banco

Los bancos y el dinero están entrelazados. No es solo que la mayor parte del dinero está en forma de cuentas bancarias. El sistema bancario puede literalmente crear dinero a través del proceso de hacer préstamos. Veamos cómo.

comience con un banco hipotético llamado Singleton Bank. El banco tiene 10 millones de dólares en depósitos., El balance de la cuenta T de Singleton Bank, cuando mantiene todos los depósitos en sus bóvedas, se muestra en la Figura 1. En esta etapa, Singleton Bank simplemente está almacenando dinero para los depositantes; no está utilizando estos depósitos para hacer préstamos, por lo que tampoco puede pagar los intereses de sus depositantes.

la Figura 1. Balance de Singleton Bank: recibe Deposits 10 millones en depósitos.

La Reserva Federal requiere que Singleton Bank mantenga el 10% del total de depósitos, o $1 millón, en la reserva para cubrir los retiros., Prestará los 9 millones de dólares restantes. Al prestar los 9 9 millones y cobrar intereses, podrá hacer pagos de intereses a los depositantes y ganar ingresos por intereses para Singleton Bank y hacer pagos de intereses a los depositantes (por ahora, lo mantendremos simple y no pondremos los ingresos por intereses en el balance). En lugar de convertirse en un lugar de almacenamiento para depósitos, Singleton Bank puede convertirse en un intermediario financiero entre ahorradores y prestatarios.

Este cambio en el plan de negocio altera el balance de Singleton Bank, como se muestra en la Figura 2., Los activos de Singleton han cambiado; ahora tiene reserves 1 millón en reservas y un préstamo a Hank Auto Supply de 9 9 millones. El banco todavía tiene deposits 10 millones en depósitos.

la Figura 2. El balance de Singleton Bank: 10% de reservas, una ronda de préstamos

Singleton Bank presta 9 9 millones a Hank’s Auto Supply. El banco registra este préstamo haciendo una entrada en el balance para indicar que se ha hecho un préstamo. Este préstamo es un activo, ya que generará ingresos por intereses para el banco., Por supuesto, el oficial de préstamos no va a dejar que Hank salga del banco con 9 9 millones en efectivo. El banco emite el auto de Hank suministrando un cheque de caja por los 9 millones de dólares. Hank deposita el préstamo en su cuenta corriente regular con First National. Los depósitos Al principio aumentaron en 9 millones de dólares y sus reservas también aumentaron en 9 millones de dólares, como muestra el gráfico 3. First National debe mantener el 10% de los depósitos adicionales como reservas requeridas, pero es libre de prestar el resto.

la Figura 3., Balance de First National Bank: reservas requeridas del 10%

dado que el préstamo a Hank fue depositado en una cuenta de depósito a la vista (cuenta de cheques de Hank), el préstamo aumenta la oferta de dinero M1. Hacer préstamos que se depositan en una cuenta de depósito a la vista aumenta la oferta de dinero M1. Recuerde que la definición de M1 incluye depósitos a la vista, que pueden utilizarse fácilmente como medio de intercambio para comprar bienes y servicios. Observe que la oferta monetaria es ahora de 1 19 millones: deposits 10 millones en depósitos en Singleton bank y 9 9 millones en depósitos en First National., Obviamente, estos depósitos se retirarán cuando Hank Auto Supply escriba cheques para pagar sus cuentas, pero mientras esos cheques se depositen en otras cuentas corrientes, el efecto es el mismo. La conclusión es que un banco debe tener suficiente dinero para cumplir con su requisito de reserva; el resto de los préstamos del banco, y esos préstamos, cuando se depositan, se suman a la oferta de dinero. En este ejemplo hasta ahora, los préstamos bancarios han ampliado la oferta monetaria en 9 millones de dólares.

Ahora, First National debe tener solo el 10% como reservas requeridas (9 90,000) pero puede prestar el otro 90% (8 8.,1 millón) en un préstamo a la concesionaria Chevy de Jack como se muestra en la Figura 4.

la Figura 4. Primer Balance nacional

si Jack deposita el préstamo en su cuenta de cheques en Second National, La oferta monetaria solo aumentó en 8 8.1 millones adicionales, como muestra la Figura 5.

la Figura 5. Segundo Balance del Banco Nacional

¿Cómo es posible esta creación de dinero?, Es posible porque hay múltiples bancos en el sistema financiero, están obligados a mantener solo una fracción de sus depósitos, y los préstamos terminan depositados en otros bancos, lo que aumenta los depósitos y, en esencia, la oferta monetaria.

el Multiplicador de dinero en un sistema Multibancario

en un sistema con múltiples bancos, la cantidad inicial de exceso de reserva que Singleton Bank decidió prestar a Hank’s Auto Supply se depositó en First National Bank, que es libre de prestar 8 8.1 millones. Si todos los bancos prestan sus excedentes de reservas, la oferta monetaria se expandirá. En un sistema Multibanco, la cantidad de dinero que el sistema puede crear se encuentra utilizando el Multiplicador de dinero., El Multiplicador de dinero nos dice cuántas veces se «multiplicará» un préstamo a través del proceso de prestar el exceso de reservas, que se depositan en los bancos como depósitos a la vista. Por lo tanto, el Multiplicador de dinero es la relación entre el cambio en la oferta monetaria y el cambio inicial en las reservas bancarias.

afortunadamente, existe una fórmula para calcular el total de estas muchas rondas de préstamos en un sistema bancario., La fórmula del multiplicador de dinero es:

\displaystyle\frac{1} {\text{ratio de reserva requerida}}

precauciones sobre el Multiplicador de dinero

el Multiplicador de dinero dependerá de la proporción de reservas que los bancos están obligados a mantener por el Banco de la Reserva Federal. Además, un banco también puede optar por mantener reservas adicionales. Los bancos pueden decidir variar la cantidad que mantienen en reservas por dos razones: condiciones macroeconómicas y reglas gubernamentales., Cuando una economía está en recesión, es probable que los bancos mantengan una mayor proporción de reservas porque temen que los préstamos tengan menos probabilidades de ser reembolsados cuando la economía es lenta. La Reserva Federal también puede aumentar o reducir las reservas requeridas mantenidas por los bancos como un movimiento de política para afectar la cantidad de dinero en una economía, como discutiremos con más profundidad en el módulo sobre política monetaria.

el proceso de cómo los bancos crean dinero muestra cómo la cantidad de dinero en una economía está estrechamente vinculada a la cantidad de préstamos o créditos en la economía., De hecho, todo el dinero en la economía, excepto las reservas originales, es el resultado de préstamos bancarios que se vuelven a depositar y prestar, una y otra vez.

finalmente, el Multiplicador de dinero depende de que las personas vuelvan a depositar el dinero que reciben en el sistema bancario. Si la gente guarda su dinero en cajas de seguridad o en cajas de zapatos escondidas en sus armarios, entonces los bancos no pueden recircular el dinero en forma de préstamos., De hecho, los bancos centrales tienen un incentivo para asegurar que los depósitos bancarios sean seguros porque si la gente se preocupa de que puedan perder sus depósitos bancarios, pueden comenzar a tener más dinero en efectivo, en lugar de depositarlo en bancos, y la cantidad de préstamos en una economía disminuirá. Los países de bajos ingresos tienen lo que los economistas a veces llaman «ahorros de colchón», o dinero que las personas esconden en sus hogares porque no confían en los bancos. Cuando los ahorros de colchón en una economía son sustanciales, los bancos no pueden prestar esos fondos y el Multiplicador de dinero no puede funcionar con la misma eficacia., La cantidad total de dinero y préstamos en tal economía disminuirá.

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