¿Qué es el margen de beneficio?
el margen de beneficio es uno de los ratios de rentabilidad comúnmente utilizados para medir el grado en que una empresa o una actividad comercial gana dinero. Representa qué porcentaje de ventas se ha convertido en ganancias. En pocas palabras, la cifra porcentual indica cuántos centavos de beneficio ha generado el negocio por cada dólar de venta. Por ejemplo, si un negocio informa que logró un margen de beneficio del 35% durante el último trimestre, significa que tuvo un ingreso neto de 0 0.35 por cada dólar de ventas generado.,
Hay varios tipos de margen de beneficio. En el uso diario, sin embargo, generalmente se refiere al margen de beneficio neto, el resultado final de una empresa después de que todos los demás gastos, incluidos los impuestos y las rarezas únicas, se hayan eliminado de los ingresos.
resultados clave
- El margen de beneficio mide el grado en que una empresa o una actividad comercial gana dinero, esencialmente dividiendo los ingresos por los ingresos.
- expresado como porcentaje, el margen de beneficio indica cuántos centavos de beneficio se han generado por cada dólar de venta.,
- Si bien hay varios tipos de margen de beneficio, el más significativo y comúnmente utilizado es el margen de beneficio neto, el resultado final de una empresa después de que todos los demás gastos, incluidos los impuestos y las rarezas únicas, se hayan eliminado de los ingresos.
- Los márgenes de beneficio son utilizados por los acreedores, los inversores y las propias empresas como indicadores de la salud financiera de una empresa, la habilidad de la administración y el potencial de crecimiento.
- como los márgenes de beneficio típicos varían según el sector industrial, se debe tener cuidado al comparar las cifras para las diferentes empresas.,
la Comprensión de Margen de Ganancia
Los Fundamentos de Margen de Ganancia
las Empresas y personas de todo el mundo para realizar fines de lucro actividades económicas con el objetivo de generar beneficios. Sin embargo, los números absolutos—como sales X millones en ventas brutas, expenses y Mil gastos de negocio, o earnings Z ganancias—no proporcionan una imagen clara y realista de la rentabilidad y el rendimiento de un negocio., Varias medidas cuantitativas diferentes se utilizan para calcular las ganancias (o pérdidas) que genera una empresa, lo que hace que sea más fácil evaluar el rendimiento de una empresa en diferentes períodos de tiempo o compararlo con los competidores. Estas medidas se llaman margen de beneficio.
mientras que las empresas propietarias, como las tiendas locales, pueden calcular los márgenes de beneficio a su propia frecuencia deseada (como semanal o quincenal), las grandes empresas, incluidas las empresas que cotizan en bolsa, están obligadas a informar de acuerdo con los plazos de presentación de informes estándar (como trimestral o anual)., Las empresas que pueden estar funcionando con dinero prestado pueden ser obligados a calcular e informar al prestamista (como un banco) sobre una base mensual como parte de los procedimientos estándar.
hay cuatro niveles de beneficio o márgenes de beneficio: beneficio bruto, beneficio operativo, beneficio antes de impuestos y beneficio neto. Estos se reflejan en la cuenta de resultados de una empresa en la siguiente secuencia: una empresa toma en ingresos por ventas, a continuación, paga los costos directos del producto de servicio. Lo que queda es margen bruto. Luego paga costos indirectos como la sede de la empresa, publicidad y R& D., Lo que queda es margen operativo. Luego paga intereses sobre la deuda y agrega o resta cualquier cargo inusual o entradas no relacionadas con el negocio principal de la compañía con margen antes de impuestos sobrante. Luego paga impuestos, dejando el margen neto, también conocido como ingreso neto, que es el resultado final.
tipos de margen de beneficio
veamos más de cerca las diferentes variedades de márgenes de beneficio.,
Margen de beneficio bruto
margen de beneficio bruto: comience con las ventas y saque los costos directamente relacionados con la creación o suministro del producto o servicio, como materias primas, mano de obra, etc., generalmente agrupados como «costo de los bienes vendidos», «costo de los productos vendidos» o «costo de ventas» en la cuenta de resultados, y obtendrá el margen bruto. Hecho sobre una base por producto, el margen bruto es más útil para una empresa que analiza su conjunto de productos (aunque estos datos no se comparten con el público), pero el margen bruto agregado muestra la imagen de rentabilidad más cruda de una empresa., Como una fórmula:
Margen de beneficio operativo
Margen de beneficio operativo (o simplemente margen operativo): al restar los gastos de venta, generales y administrativos, o de operación, del número de beneficio bruto de una empresa, obtenemos el margen de beneficio operativo, también conocido como ganancias antes de intereses e impuestos, o EBIT. Como resultado de una cifra de ingresos que está disponible para pagar la deuda de la empresa y los titulares de capital, así como el Departamento de impuestos, es el beneficio de las principales operaciones en curso de una empresa., es utilizado con frecuencia por banqueros y analistas para valorar a toda una empresa para posibles adquisiciones. Como fórmula:
Margen de beneficio antes de impuestos
margen de beneficio antes de impuestos: tome los ingresos operativos y reste los gastos por intereses mientras agrega cualquier ingreso por intereses, ajuste para elementos no recurrentes como ganancias o pérdidas de operaciones interrumpidas, y tendrá ganancias antes de impuestos o ganancias antes de impuestos (EBT); luego divida por ingresos, y tendrá el margen de beneficio antes de impuestos.
los principales márgenes de beneficio comparan algún nivel de beneficio residual (sobrante) con las ventas., Por ejemplo, un margen bruto del 42% significa que por cada revenue 100 en ingresos, la compañía paga 5 58 En costos directamente relacionados con la producción del producto o servicio, dejando profit 42 Como beneficio bruto.
Margen de beneficio neto
Consideremos ahora el margen de beneficio neto, la más significativa de todas las medidas, y lo que la gente suele decir cuando Pregunta: «¿Cuál es el margen de beneficio de la empresa?»
el margen de beneficio neto se calcula dividiendo los beneficios netos por las ventas netas, o dividiendo los ingresos netos por los ingresos realizados durante un período de tiempo determinado., En el contexto de los cálculos del margen de beneficio, el beneficio neto y el ingreso neto se utilizan indistintamente. Del mismo modo, las ventas y los ingresos se utilizan indistintamente. El beneficio neto se determina restando todos los gastos asociados, incluidos los costos de materia prima, mano de obra, operaciones, alquileres, pagos de intereses e impuestos, del total de ingresos generados.,
Matemáticamente, el Margen de Beneficio = beneficio Neto (o el Ingreso) Neto / Ventas (o Ingresos)
= (Neto de Gastos de Ventas) / Ventas Netas
= 1- (Gastos / Ventas Netas)
los Dividendos pagados no se considera un gasto, y no se consideran en la fórmula.
tomando un ejemplo simple, si un negocio realizó ventas netas por valor de 1 100,000 en el trimestre anterior y gastó un total de 8 80,000 en varios gastos, entonces
Margen de beneficio = 1 – ($80,000 / $100,000)
= 1-0.,8
= 0.2 o 20%
indica que durante el trimestre, el negocio logró generar ganancias por valor de 20 centavos por cada dólar de ventas. Consideremos este ejemplo como el caso base para futuras comparaciones que siguen.
analizando la fórmula de margen de beneficio
Una mirada más cercana a la fórmula indica que el margen de beneficio se deriva de dos números: ventas y gastos., Para maximizar el margen de beneficio, que se calcula como {1 – (Gastos/ ventas netas)}, uno buscaría minimizar el resultado logrado de la división de (gastos/ventas netas). Eso se puede lograr cuando los gastos son bajos y las ventas netas son altas.
entendámoslo expandiendo el ejemplo de caso base anterior.
basado en los escenarios anteriores, se puede generalizar que el margen de beneficio se puede mejorar aumentando las ventas y reduciendo los costos., Teóricamente, las ventas más altas se pueden lograr aumentando los precios o aumentando el volumen de unidades vendidas o ambos. En la práctica, un aumento de precios solo es posible en la medida en que no pierda la ventaja competitiva en el mercado, mientras que los volúmenes de ventas siguen dependiendo de la dinámica del mercado, como la demanda general, el porcentaje de Cuota de mercado comandado por el negocio y la posición existente de los competidores y los movimientos futuros. Del mismo modo, el alcance de los controles de costes también es limitado., Se puede reducir / eliminar una línea de productos no rentables para reducir los gastos, pero el negocio también perderá las ventas correspondientes.
en todos los escenarios, se convierte en un buen acto de equilibrio para que los operadores comerciales ajusten los controles de precios, volumen y costos. Esencialmente, el margen de beneficio actúa como un indicador de la destreza de los propietarios o gerentes de negocios en la implementación de estrategias de precios que conducen a mayores ventas y controlan de manera eficiente Los diversos costos para mantenerlos al mínimo.,
Usando el margen de beneficio
desde una compañía que cotiza en bolsa de mil millones de dólares hasta un puesto de hot dog en la acera de Joe, La cifra del margen de beneficio es ampliamente utilizada y cotizada por todo tipo de empresas en todo el mundo. Además de las empresas individuales, también se utiliza para indicar el potencial de rentabilidad de sectores más grandes y de mercados nacionales o regionales en general. Es común ver titulares como» ABC Research advierte sobre la disminución de los márgenes de beneficio del sector automotriz estadounidense «o» los márgenes de beneficio corporativos europeos están estallando.,»
En esencia, el margen de beneficio se ha convertido en la medida estándar adoptada a nivel mundial de la capacidad de generación de beneficios de una empresa y es un indicador de alto nivel de su potencial. Es una de las primeras cifras clave que se citan en los informes de resultados trimestrales que emiten las empresas.
internamente, los propietarios de negocios, la administración de la empresa y los consultores externos lo utilizan para abordar problemas operativos y estudiar patrones estacionales y el rendimiento corporativo durante diferentes marcos de tiempo., Un margen de beneficio cero o negativo se traduce en un negocio que lucha por administrar sus gastos o no logra buenas ventas. Un análisis más detallado ayuda a identificar las áreas con fugas, como un inventario alto sin vender, empleados y recursos excedentes pero subutilizados, o alquileres altos, y luego diseñar planes de acción apropiados. Las empresas que operan múltiples divisiones de negocios, líneas de productos, tiendas o instalaciones geográficamente dispersas pueden usar el margen de beneficio para evaluar el rendimiento de cada unidad y compararlo entre sí.,
los márgenes de beneficio a menudo entran en juego cuando una empresa busca financiación. Las empresas individuales, como una tienda minorista local, pueden necesitar proporcionarlo para buscar (o reestructurar) un préstamo de bancos y otros prestamistas. También se vuelve importante al tomar un préstamo contra un negocio como garantía. Las grandes corporaciones que emiten deuda para recaudar dinero deben revelar su uso previsto del capital recaudado, y eso proporciona información a los inversores sobre el margen de beneficio que se puede lograr mediante la reducción de costos o el aumento de las ventas o una combinación de ambos., El número se ha convertido en una parte integral de las valoraciones de acciones en el mercado primario de ofertas públicas iniciales (IPO).
finalmente, los márgenes de beneficio son una consideración importante para los inversores. Los inversores que buscan financiar una startup en particular pueden querer evaluar el margen de beneficio del producto/servicio potencial que se está desarrollando. Al comparar dos o más empresas o acciones para identificar la mejor, los inversores a menudo se centran en los respectivos márgenes de beneficio.,
comparar los márgenes de beneficio
Sin embargo, el margen de beneficio no puede ser el único que decida la comparación, ya que cada negocio tiene sus propias operaciones distintas. Por lo general, todas las empresas con bajos márgenes de beneficio, como el comercio minorista y el transporte, tendrán un alto rendimiento e ingresos que compensan los altos beneficios generales a pesar de la cifra de margen de beneficio relativamente baja. Los artículos de lujo de alta gama tienen bajas ventas, pero los altos beneficios por unidad compensan los altos márgenes de beneficio., A continuación se muestra una comparación entre los márgenes de beneficio de cuatro empresas exitosas y de larga trayectoria del espacio tecnológico y minorista:
las empresas de tecnología como Microsoft y alphabet tienen altos márgenes de ganancias trimestrales de dos dígitos en comparación con los márgenes de un dígito alcanzados por Walmart y Target., Sin embargo, esto no significa que Walmart y Target no generaran ganancias o fueran negocios menos exitosos en comparación con Microsoft y Alphabet.
A mirar los rendimientos de las acciones entre 2006 y 2012 indican un rendimiento similar en las cuatro acciones, aunque el margen de beneficio de Microsoft y alphabet estaba muy por delante de Walmart y Target durante ese período., Dado que pertenecen a diferentes sectores, una comparación ciega únicamente sobre los márgenes de beneficio puede ser inapropiada. Las comparaciones del margen de beneficio entre Microsoft y Alphabet, y entre Walmart y Target son más apropiadas.
ejemplos de industrias de alto margen de beneficio
los negocios de artículos de lujo y accesorios de alta gama a menudo operan con un alto potencial de ganancias y bajas ventas. Pocos artículos costosos, como un automóvil de alta gama, se ordenan para construir, es decir, la unidad se fabrica después de asegurar el pedido del cliente, lo que lo convierte en un proceso de bajo costo sin muchos gastos generales operativos.,
las compañías de software o juegos pueden invertir inicialmente mientras desarrollan un software/juego en particular y ganar dinero en grande más tarde simplemente vendiendo millones de copias con muy pocos gastos. Llegar a acuerdos estratégicos con fabricantes de dispositivos, como ofrecer ventanas preinstaladas y MS Office en computadoras portátiles fabricadas por Dell, reduce aún más los costos y mantiene los ingresos.,
las empresas protegidas por patentes como los productos farmacéuticos pueden incurrir en altos costos de investigación inicialmente, pero cosechan grandes ganancias con altos márgenes de beneficio mientras venden los medicamentos protegidos por patentes sin competencia.
ejemplos de industrias de bajo margen de beneficio
las empresas de operación intensiva, como el transporte, que pueden tener que lidiar con la fluctuación de los precios del combustible, las ventajas y la retención de los conductores, y el mantenimiento de vehículos generalmente tienen menores márgenes de beneficio.,
Las empresas basadas en la agricultura suelen tener bajos márgenes de beneficio debido a la incertidumbre climática, el alto inventario, los gastos generales operativos, la necesidad de espacio agrícola y de almacenamiento y las actividades que requieren muchos recursos.
Los automóviles también tienen bajos márgenes de beneficio, ya que las ganancias y las ventas están limitadas por la intensa competencia, la demanda incierta de los consumidores y los altos gastos operativos involucrados en el desarrollo de redes de Concesionarios y logística.,
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