Hinta-Myynti-Suhde on Määritelty

Mikä on hinta-suhteessa liikevaihtoon?

hinta-myynti-suhde, joka tunnetaan myös nimellä ”hinta/myynti,” ”P/S-suhde” tai ”list-hinta-myynti-hinta suhde,” on yksi monista arvostus mittarit varastot. Suhdeluku kuvaa sitä, kuinka paljon jonkun on maksettava ostaakseen yhden yhtiön osakkeen suhteessa siihen, kuinka paljon kyseinen osuus tuottaa yhtiölle tuloja. Yleisesti ottaen mitä pienempi P / S-suhde on, sen parempi.

Hinta-suhteessa liikevaihtoon kaava

Voit määrittää, P/S-suhde jakamalla yhtiön markkina-arvo sen perään 12 kuukauden liikevaihto:

se tarkoittaa, Että P/S-suhde perustuu yksinomaan tuloihin, ei voitot tai kassavirta. Tämän seurauksena se on erityisen hyödyllinen vertailtaessa yritysten arvostuksia, joilla on vähän tai ei lainkaan voittoa tai negatiivista kassavirtaa.

esimerkiksi Amazon (NASDAQ:AMZN) on tunnettu kannattamattomuudestaan vuoteen 2003, seitsemän vuotta sen julkistamisen jälkeen., Tammikuuta 2003 Amazonin markkina-arvo (kaikkien sen jäljellä olevien osakkeiden hinnan summa) oli 7,3 miljardia dollaria. Sen 12 kuukauden liikevaihto oli 3,9 miljardia dollaria. Jaa 7,3 miljardia dollaria 3,9 miljardilla dollarilla ja saat noin 1,8 dollaria, joka oli tuolloin Amazonin P / S-suhde.

esimerkki price-to-sales ratio analysis

käyttämällä P/S-suhde, voimme verrata Amazonin arvostus 1. tammikuuta 2003, ja sen suorituskyky johtaa siihen, kastepiste:

AMZN tulot (TTM) tietojen YCharts.,

johtuen pitkälti siitä, kuinka nopeasti Amazon kasvatti liikevaihtoaan, sen hinta-suhde laski korkealta noin 40: stä 1,8: aan. Tämän seurauksena Amazon näyttää vertailevalta kaupalta vuonna 2003. (Ja se oli: osake on sen jälkeen arvostanut yli 8 000 prosenttia.)

Useita yrityksiä

hinta-suhteessa liikevaihtoon voidaan käyttää myös verrattaessa yritykset-mukaan lukien kannattamattomia yrityksiä — toisiaan vastaan., Täällä, esimerkiksi, on vertailu kaksi kauko-työpaikalla varastot, Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) ja kannattamatonta Löysällä (NYSE:TYÖ), kuten 1. lokakuuta 2020 mennessä:

TYÖN tietojen YCharts

Zoom on P/S-suhde (alimmainen kaavio) ja 105.6 näyttää hullulta verrattuna Löysällä on 20.2. Zoomin liikevaihto on kasvanut rajusti, mutta sen osakekurssi on noussut vielä nopeammin. Samaan aikaan Slackin osakekurssi laski liikevaihdon noustessa, minkä seurauksena hinta- / myyntisuhde laski vähitellen.,

tämän analyysin perusteella Slack näyttää paljon paremmalta arvolta kuin Zoom — mutta tarkoittaako se parempaa ostoa?

mikä on hyvä hinta-myyntisuhde?

se riippuu yrityksestä ja toimialasta.

esimerkiksi päivittäistavarakaupoissa on massiivisia myyntimääriä, mutta suhteellisen matalia voittomarginaaleja. Ei siis ole tavatonta, että päivittäistavarakaupan varastot näkevät p / s-suhdeluvun 0,2 tai jopa 0,1. Korkea-marginaali yritys voisi olla paljon korkeampi P/S-suhde ja vielä pitää tinkiä. Esimerkiksi Amazonin P / S-suhde on vaihdellut viiden viime vuoden aikana välillä 2-6.,

Koska P/S-suhde on takana päin metrinen, joka näyttää vain menneisyyden suorituskyky, nopeasti kasvavat yritykset, kuten Zoom tai Löysällä voi helposti nähdä massiivinen P/S-suhteet, kun sijoittajat tarjouksen hintaa odottaen tulevaa myynnin kasvua.

paras panoksesi yrityksen P/S-suhdetta tarkasteltaessa on verrata sitä saman alan vastaavien yritysten P / s-suhdelukuihin.,

Yksi pala palapelin

hinta-myynti-suhde on hyödyllinen väline arvioitaessa yritykset, erityisesti ne, joilla negatiivinen tulos tai kassavirta, joka voi olla mitattu kautta hinta / tulos (P/E) suhde tai hinta-vapaa-kassavirta suhde. Mutta P / S-suhde ei ole kovin hyödyllinen yksinään.

esimerkiksi, jos yhden yrityksen P / S-suhde on pieni, mutta kohtuuttoman suuri velkakuorma, se ei välttämättä ole hyvä arvo. Myös yrityksen kasvuvauhti, voittomarginaalit ja kilpailuedut on otettava huomioon., Lokakuussa 2020, Zoom on P/S-suhde oli paljon suurempi kuin Löysä, mutta Zoom ei ollut velkaa, ja oli odotettavissa, että liikevaihto kasvaa paljon nopeammin kuin Löysällä. Plus, Zoom oli kannattavaa, kun Löysällä ollut.

Investoimalla päätöksiä ei koskaan pitäisi tehdä perusteella yhden metrinen, ja P/S-suhde ei ole poikkeus.

Nousussa

• {{ otsikko }}

John Mackey, TOIMITUSJOHTAJA Whole Foods Market, Amazon tytäryhtiö, on jäsen Motley Fool: n hallitus., John Bromels omistaa Amazonin osakkeita. Motley Fool omistaa osakkeita ja Amazon suosittelee, Löysällä Teknologioita, ja Zoom Video Viestinnän ja suosittelee seuraavia vaihtoehtoja: pitkä tammikuuta 2022 $1920 kehottaa Amazon ja lyhyt tammikuuta 2022 $1940 kehottaa Amazon. Kirjavalla hölmöllä on paljastuskäytäntö.