Mikä on osakekohtaisen tuloksen (EPS) laskukaava?

Tulos per osake (EPS) on laskettu määrittämällä yrityksen nettotulos ja osoittamalla, että jokainen erinomainen osake yhteisen kannan

Merkitys osakekohtainen Tulos (EPS)

EPS on yksi toimenpide, joka voi toimia proxy yrityksen taloudellinen terveys. Jos kaikki yrityksen voitot maksettiin osakkeenomistajille, EPS on osa yhtiön nettotuloksesta, että olisi kullekin erinomainen jakaa.,

EPS: ää käyttävät tyypillisesti analyytikot ja kauppiaat arvioimaan yrityksen taloudellista vahvuutta. Sitä pidetään usein yhtenä tärkeimmistä muuttujista kannan arvon määrittämisessä. Monet sijoittajat pitävät EPS: ää yhä yhtiön kannattavuuden mittarina. Itse asiassa se tunnetaan joskus pohjana-lopullinen lausunto, sekä kirjaimellisesti että kuvaannollisesti, yrityksen arvo.

korkeampi EPS tarkoittaa, että yhtiö on riittävän kannattava maksaakseen lisää rahaa osakkeenomistajilleen. Yhtiö saattaa esimerkiksi korottaa osinkoaan, kun tulos kasvaa ajan myötä.,

Sijoittajat tyypillisesti vertailla EPS kaksi yritystä saman alan saada käsityksen siitä, kuinka yritys suoriutuu suhteessa sen ikäisensä. Sijoittajat voivat myös kiinnittää huomiota EPS-kasvusuuntauksiin saadakseen paremman käsityksen siitä, kuinka kannattava yritys on ollut aiemmin, ja saadakseen käsityksen tulevaisuudennäkymistään. Yrityksen tasaisesti kasvava EPS pidetään enemmän luotettava investointi kuin yksi, jonka EPS on laskussa tai vaihtelee merkittävästi.

EPS on myös tärkeä muuttuja määritettäessä osakkeen arvo., Tämä mitta kuvaa hinta-ansion (P/E) arvostussuhteen tulososaa. P/E-luku on yksi yleisimmistä tunnusluvut hyödyntää sijoittajat määritettäessä, onko yhtiön osakekurssi on arvostettu oikein suhteessa sen tulokseen.

Laskettaessa osakekohtainen Tulos

osakekohtainen TULOS lasketaan seuraavasti:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

oletetaan esimerkiksi, että tilikauden 2017 nettotulos Bank of America (BAC). Sen nettotulot olivat 18,232 miljardia dollaria. Sen toivotut osakeosingot olivat 1,614 miljardia dollaria., Sen keskimääräinen kanta oli 10,196 miljardia. Tämä asettaa sen EPS-klo:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

Laimennettu osakekohtainen TULOS, jonka osuus on vaikutus vaihtovelkakirjalainan etuoikeutettujen osakkeiden, optioiden, optiotodistusten ja muiden laimentavat arvopapereita, oli $1.56.

yhtiöt voivat halutessaan ostaa takaisin omia osakkeitaan avoimilta markkinoilta. Itse asiassa Bank of America teki tämän vuonna 2017. Näin yritys voi parantaa sen EPS (koska siellä on vähemmän osakkeista) ilman todella parantaa sen nettotulos., Toisin sanoen nettotulot jakautuvat harvemmalla osakemäärällä, mikä kasvattaa EPS: ää.

tehdä esimerkiksi helppoa, sanotaan, että Bank of America osti 1 miljardia osaketta takaisin vuonna 2017 läpi sen omien osakkeiden takaisinosto-ohjelma. Sen TULOS olisi ollut:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

huomaat meidän esimerkki edellä käytetty keskimääräinen osakkeiden kaava. Tyypillisesti, keskimäärin käytetään, koska yritykset voivat antaa tai ostaa takaisin varastossa koko vuoden tekee totta EPS vaikea määritellä., Koska osakkeiden lukumäärä voi usein muuttua, osakkeiden keskiarvon käyttäminen antaa tarkemman kuvan yhtiön tuloksesta.

kaikki yritykset eivät kuitenkaan ole suosineet osaketta. Jotkut tarjoavat vain yhteisiä osakkeita. Laskentakaava EPS olisi sitten yksinkertaisesti olla:

EPS = net income / average outstanding common shares

Tyypit EPS

On olemassa kolme perustyyppiä EPS numerot, perustuu, mistä tiedot ovat peräisin.,

Kumulatiivinen osakekohtainen TULOS

yrityksen perään EPS perustuu edellisen vuoden määrä. Se käyttää laskelmissaan neljää edellistä neljännestä ansioista ja hyötyy siitä, että käyttää ennusteiden sijaan todellisia lukuja. Suurimman P/E-luvut on laskettu käyttäen perään EPS, koska se edustaa sitä, mitä todella tapahtui, ja ei, mitä voisi tapahtua. Vaikka kuva on tarkka, perään EPS on ”vanha juttu” ja monet sijoittajat myös tarkastella nykyisen ja eteenpäin EPS-lukuja. Käytimme EPS: ää Bank of America-esimerkissämme.,

Nykyinen EPS

Tämä mittaus sisältää tyypillisesti neljä neljäsosaa kuluvan tilikauden, joista osa voi olla jo kulunut, ja joista osa on vielä tulossa. Tämän seurauksena osa tiedoista perustuu todellisiin lukuihin ja osa ennusteisiin.

Eteenpäin EPS

Eteenpäin EPS perustuu tulevaisuudessa numerot. Tämä mittaus sisältää ennusteet jonkin aikaa tulevaisuudessa (yleensä tulossa neljä neljäsosaa). Eteenpäin EPS-arvioita voivat tehdä analyytikot tai yhtiö itse., Kun tämä määrä perustuu arvioihin eikä todellisiin tietoihin, sijoittajat ovat usein hyvin kiinnostuneita eteenpäin EPS, koska, yleensä, investointi perustuu arvioihin yhtiön tulevan tuottopotentiaalin.

sijoittajat vertailevat usein näitä erilaisia EPS-laskelmia. Ne voivat esimerkiksi verrata ennakoituja EPS-arvoja (jotka tekevät tulevaisuuden ennusteita) yhtiön kuluvan vuosineljänneksen todellisiin EPS-tietoihin. Jos varsinaiset EPS-arvot jäävät jälkeen EPS-ennusteista, osakekurssi voi laskea. Toisaalta, jos varsinainen EPS lyö arvionsa, osake saattaa kokea rallin.,

Rivi

EPS on erityisen merkityksellistä, kun sijoittajat tarkastella sekä historiallisten ja tulevien EPS-luvut saman yrityksen, tai kun he vertaavat EPS yritykset samalla toimialalla. Esimerkiksi Bank of America on rahoituspalvelualalla.

seurauksena, sijoittajien tulisi verrata EPS Bank of America, jossa muut varastot rahoituspalvelujen alalla, kuten JPMorgan Chase (JPM) tai Wells Fargo (WFC)., Koska EPS on vain yksi numero, on välttämätöntä käyttää sitä yhdessä muiden suorituskykytoimenpiteiden kanssa ennen investointipäätösten tekemistä.