bulles D’actifs: Causes et tendances

Une bulle d’actifs est lorsque des actifs tels que le logement, les actions ou l’or augmentent considérablement leur prix sur une courte période qui n’est pas soutenue par la valeur du produit. La caractéristique d’une bulle est l’exubérance irrationnelle—un phénomène lorsque tout le monde achète un actif particulier. Lorsque les investisseurs affluent vers une classe d’actifs, comme l’immobilier, sa demande et ses prix augmentent.

pendant une bulle, les investisseurs continuent à faire des offres sur le prix d’un actif au-delà de toute valeur réelle et durable., Finalement, la bulle « éclate » lorsque les prix s’effondrent, que la demande chute et que le résultat est souvent une réduction des dépenses des entreprises et des ménages et un déclin potentiel de l’économie. Comprendre les causes et les tendances historiques de bulles d’actifs ne peut vous empêcher de contribuer et d’être victime d’une future.

Causes d’une bulle D’actifs

trois conditions principales contribuent à l’exubérance irrationnelle et à l’inflation subséquente des actifs:

• taux D’intérêt bas: ils facilitent l’emprunt d’argent à moindre coût, ce qui stimule les dépenses d’investissement. Cependant, les investisseurs ne peuvent pas obtenir un bon rendement de leurs investissements à ces taux, de sorte qu’ils déplacent leur argent vers des classes d’actifs à rendement plus élevé et à risque plus élevé, ce qui augmente les prix des actifs.
• inflation Par attraction de la demande: cela se produit lorsque la demande des acheteurs pour un actif dépasse l’offre disponible de cet actif., Comme les prix des actifs augmentent, tout le monde veut obtenir sur les bénéfices.
• pénurie D’actifs: c’est quand les investisseurs pensent qu’il n’y a pas assez d’un actif donné pour faire le tour. De telles pénuries rendent les bulles d’actifs plus probables car le déséquilibre entre l’offre et la demande conduit les prix à s’apprécier au-delà de la valeur de l’actif.

bulle immobilière de 2005

La Bulle d’actifs qui s’est produite dans l’immobilier en 2005 a été alimentée par des swaps sur défaut de crédit qui ont été utilisés pour assurer des dérivés tels que des titres adossés à des hypothèques et des titres de créance garantis (CDO)., Les gestionnaires de fonds spéculatifs ont créé une énorme demande pour ces titres supposés sans risque, ce qui a à son tour stimulé la demande pour les prêts hypothécaires qui les soutenaient. Pour répondre à cette demande de prêts hypothécaires, les banques et les courtiers hypothécaires ont offert des prêts immobiliers à peu près tout le monde. Cela a entraîné une hausse de la demande de logements et une augmentation des prix des logements.

lorsque les constructeurs ont finalement rattrapé la demande, les prix des logements ont commencé à baisser en 2006. Cela a fait éclater la bulle des actifs et a créé la crise des prêts hypothécaires à risque en 2007, qui à son tour a conduit à la crise financière mondiale en 2008.,

bulle des actifs pétroliers de 2008

La bulle des actifs survenue entre 2007 et 2008 a affecté les prix du pétrole. La production mondiale de pétrole a chuté de 2005 à 2007, en partie en raison d’une diminution des gisements de pétrole épuisés en Arabie Saoudite. Dans le même temps, la demande de pétrole a augmenté. La Chine était l’un des plus gros consommateurs, utilisant 870 000 barils de pétrole par jour en 2007. L’offre de pétrole inférieure à la moyenne a entraîné des hausses de prix spectaculaires entre la fin de 2007 et le premier semestre de 2008. En juillet 2008, les prix du pétrole avaient atteint un record de 145 Dollars le baril.,

2011 bulle des actifs aurifères

les prix de l’Or ont commencé à augmenter en 2008. Les investisseurs l’ont acheté comme couverture contre la crise financière mondiale, pas pour sa valeur dans la production de bijoux ou de plombages dentaires. Beaucoup pensaient que l’économie mondiale se redresserait rapidement. Quand ce n’est pas le cas, la spéculation sur l’or a continué et les prix ont augmenté pendant trois ans de plus. La marchandise a atteint un niveau record de 1 917,90 an l’once en août 2011. Cependant, ils sont tombés en dessous de 1 600 $en 2012.,

bulle des Bons du Trésor 2012

pour stimuler l’économie à la suite de la crise financière mondiale, la Réserve fédérale a lancé un nouveau programme de relance économique connu sous le nom d’assouplissement quantitatif, achetant 85 milliards de dollars par mois de bons du Trésor en septembre 2012, réduisant ainsi les taux d’intérêt. Les taux de rendement ont emboîté le pas; le 1er juin 2012, les rendements des Bons du Trésor à 10 ans ont clôturé à 1,47%.

ce même jour, les investisseurs ont vendu des actions sur Fond de craintes de chômage élevé et d’aggravation de la crise de la dette dans la zone euro, faisant chuter le Dow Jones de 275 points., Ils se sont tournés vers des Bons du Trésor refuge à la place.

Cependant, en 2013, les taux d’intérêt ont commencé à augmenter car la Fed a laissé entendre qu’elle commencerait à réduire ses achats de bons du Trésor en septembre. Les rendements des bons du Trésor ont augmenté d’environ 75% entre mai et juillet. La Réserve fédérale a reporté son plan d’action prévu lorsque le gouvernement a fermé en octobre. Par conséquent, le rendement du Trésor à 10 ans est resté autour de 2,5% -2,8%.

2013 Bulle boursière

Le marché boursier a pris son envol en 2013. Le Dow Jones Industrial Average a enregistré un gain de 26.,50— – son plus grand en 18 ans. Le S & P a connu sa meilleure année depuis 1997, affichant des gains de 32,39%. La hausse des bénéfices des entreprises, résultat de la réduction des coûts et de l’augmentation de la productivité, a fait grimper les cours des actions. Cependant, les entreprises ont stocké les bénéfices plutôt que de les réinvestir.

la demande pour de nombreux produits de consommation était également faible parce que le chômage était toujours élevé (supérieur à 7%) et les salaires étaient faibles. En mai, la Réserve fédérale a laissé entendre qu’elle réduirait l’assouplissement quantitatif, ce qui a mis un bref amortisseur sur le marché., Cependant, un affaiblissement économique plus prononcé s’est produit au début de 2014; les stocks ont fortement chuté en janvier. La valeur élevée du dollar américain par rapport aux monnaies régionales a joué un rôle dans la baisse des rendements pour les investisseurs américains. Bien que le marché boursier se soit redressé en février, la croissance du PIB pour le premier trimestre s’est établie à un taux annualisé de -0.29%.

2014 et 2015 bulle du Dollar américain

fin octobre 2014, lorsque la Réserve fédérale a annoncé la fin de l’assouplissement quantitatif, les traders du Forex ont enfoncé le dollar, le faisant monter en flèche.,

dans le même temps, la Banque Centrale Européenne a déclaré qu’elle commencerait l’assouplissement quantitatif, de sorte que le PIB américain s’est amélioré à un taux annualisé de 4.6%. Tout cela reflète la force économique américaine combinée à la faiblesse de l’Union européenne et des marchés émergents, en particulier la Chine.

cependant, le dollar fort a nui aux exportations, ce qui a réduit le PIB américain en 2014 et 2015. Il a également aggravé la baisse des prix du pétrole, qui sont tombés à un plus bas de six ans au troisième trimestre de 2015.,

2017 Bitcoin Bulle d’Actifs

Bitcoin est une monnaie numérique—un ordinateur-forme d’échange monétaire. Aucun gouvernement ou banque centrale ne le contrôlera, ne le fabriquera ou ne le réglementera. En septembre 2015, la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis a désigné Bitcoin comme une marchandise. Son ascension stratosphérique en 2017 s’explique en partie par le fait que L’Agence Japonaise des Services Financiers l’a reconnu comme un moyen de paiement légitime en avril. Les commerçants japonais représentent 60% de l’ensemble du marché.,

en 2017, le cours du Bitcoin a augmenté de plus de 1300% entre son cours d’ouverture début janvier et son cours de clôture fin décembre. En outre, sa valeur marchande totale était de 16 milliards de dollars au début de l’année et de 229 milliards de dollars à la fin de l’année. Le 29 novembre 2017, le prix d’un seul Bitcoin a atteint un niveau record de plus de 11 500$. Quelques heures plus tard, il est tombé à environ 9 9,600.,

nouvelle bulle boursière

malgré la volatilité des marchés suite à la reprise de la crise financière mondiale, les taux d’intérêt historiquement bas, l’augmentation des dépenses de consommation et la hausse des bénéfices des entreprises, le passage de l’investissement dans l’immobilier aux actions et la faible inflation et les taux d’épargne ont contribué

Le Dow Jones a dépassé les 21 000 à la mi-2017. Alors qu’il a diminué au début, au milieu et à nouveau à la fin de 2018 sur Fond de tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, le marché s’est redressé à chaque fois., Le Dow Jones est supérieur à 28 900 en janvier 2020. La poussée a augmenté l’inquiétude parmi les économistes d’une bulle boursière potentielle qui pourrait se diriger vers un éclatement. L’éclatement devrait se manifester soit par une correction du marché se traduisant par une baisse d’environ 20%, soit par un krach plus important. Mais les hausses et les baisses rendent difficile de prédire quelle forme il prendra-et quand.

Émergents Prêt Étudiant Bulle

les Étudiants ont été de s’endetter au cours des 15 dernières années. L’étudiant type a contracté un prêt entre 20 000 $et 24 999 $en 2018 contre seulement 17 172 in en 2005. Un endettement élevé s’est accompagné d’un taux de délinquance élevé. En 2018, 10% des adultes titulaires d’un baccalauréat étaient en retard sur les paiements; le taux était de 37% pour les étudiants titulaires d’un diplôme d’associé.

certains économistes craignent surtout l’Éclatement de cette bulle d’actifs car elle pourrait avoir des conséquences dévastatrices pour la prochaine génération., Les étudiants ayant une dette importante et un soutien gouvernemental limité peuvent avoir à retarder le mariage, la croissance d’une famille, l’achat d’une propriété ou le passage à une autre carrière.

se protéger des bulles D’actifs

bien qu’une bulle d’actifs puisse avoir quelques causes principales, telles que les taux d’intérêt bas, l’inflation tirée par la demande et la pénurie d’actifs, l’un des signes clés à surveiller est l’exubérance irrationnelle. Si vous pensez que la valeur d’un actif ne justifie pas l’hystérie, évitez de l’acheter uniquement parce qu’il semble rentable. Souvent, le prix continuera à augmenter pendant des années., Le problème est qu’il est difficile de chronométrer les bulles d’actifs et leur éclatement ultérieur.

optez plutôt pour un portefeuille d’investissements bien diversifié. La Diversification signifie un mélange équilibré d’actions, d’obligations, de matières premières et même d’actions dans votre maison. Revoyez votre allocation d’actifs de temps en temps pour vous assurer qu’elle est toujours équilibrée. S’il y a une bulle d’actifs dans l’or ou même le logement, cela augmentera le pourcentage que vous avez dans cette classe d’actifs. C’est le moment de vendre., Travaillez avec un planificateur financier qualifié et vous ne serez pas pris dans une exubérance irrationnelle et ne serez pas la proie de bulles d’actifs.