marge bénéficiaire

Qu’est-ce que la marge bénéficiaire?

la marge bénéficiaire est l’un des ratios de rentabilité couramment utilisés pour évaluer la mesure dans laquelle une entreprise ou une activité commerciale gagne de l’argent. Il représente quel pourcentage des ventes s’est transformé en bénéfices. En termes simples, le pourcentage indique combien de cents de profit l’entreprise a généré pour chaque dollar de vente. Par exemple, si une entreprise déclare avoir réalisé une marge bénéficiaire de 35% au cours du dernier trimestre, cela signifie qu’elle a réalisé un bénéfice net de 0,35 $pour chaque dollar de ventes généré.,

Il existe plusieurs types de marge bénéficiaire. Dans l’utilisation quotidienne, cependant, il se réfère généralement à la marge bénéficiaire nette, le résultat net d’une entreprise après que toutes les autres dépenses, y compris les taxes et les bizarreries ponctuelles, ont été retirées des revenus.

les bases de la marge bénéficiaire

Les entreprises et les particuliers du monde entier exercent des activités économiques à but lucratif dans le but de générer des profits. Cependant, les chiffres absolus—comme X millions de dollars de ventes brutes, Y milliers de dollars de dépenses d’entreprise ou Z earnings de bénéfices-ne fournissent pas une image claire et réaliste de la rentabilité et de la performance d’une entreprise., Plusieurs mesures quantitatives différentes sont utilisées pour calculer les gains (ou les pertes) générés par une entreprise, ce qui facilite l’évaluation de la performance d’une entreprise sur différentes périodes ou la comparaison avec ses concurrents. Ces mesures sont appelées marge bénéficiaire.

alors que les entreprises propriétaires, comme les magasins locaux, peuvent calculer des marges bénéficiaires à leur propre fréquence souhaitée (comme hebdomadaire ou bimensuelle), les grandes entreprises, y compris les sociétés cotées en bourse, sont tenues de les déclarer conformément aux délais de déclaration standard (comme trimestriel ou annuel)., Les entreprises qui peuvent fonctionner avec de l’argent prêté peuvent être tenues de le calculer et de le signaler au prêteur (comme une banque) sur une base mensuelle dans le cadre des procédures standard.

Il existe quatre niveaux de profit ou de marges bénéficiaires: le bénéfice brut, le bénéfice d’exploitation, le bénéfice avant impôt et le bénéfice net. Ceux-ci sont reflétés sur le compte de résultat d’une entreprise dans l’ordre suivant: une entreprise prend en chiffre d’affaires, puis paie les coûts directs du produit du service. Ce qu’il reste de la marge brute. Ensuite, il paie des coûts indirects comme le siège social de L’entreprise, la publicité et R&D., Ce qui reste, c’est la marge opérationnelle. Ensuite, il paie les intérêts sur la dette et ajoute ou soustrait les frais inhabituels ou les entrées sans rapport avec l’activité principale de la société avec la marge avant impôt laissée. Ensuite, il paie des impôts, laissant la marge nette, également connue sous le nom de revenu net, qui est la ligne de fond.

Types de marge bénéficiaire

examinons de plus près les différentes variétés de marges bénéficiaires.,

marge bénéficiaire brute

marge bénéficiaire brute: commencez par les ventes et éliminez les coûts directement liés à la création ou à la fourniture du produit ou du service, tels que les matières premières, la main—d’œuvre, etc.—généralement regroupés sous les Termes « coût des biens vendus”, « coût des produits vendus” ou « coût des ventes” sur Effectuée sur une base par produit, la marge brute est la plus utile pour une entreprise analysant sa suite de produits (bien que ces données ne soient pas partagées avec le public), mais la marge brute agrégée montre l’image de rentabilité la plus brute d’une entreprise., En Formule:

marge bénéficiaire d’exploitation

marge bénéficiaire D’exploitation (ou simplement marge opérationnelle): en soustrayant les frais de vente, généraux et administratifs ou d’exploitation du nombre de bénéfices bruts d’une entreprise, nous obtenons une marge bénéficiaire d’exploitation, également appelée bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT. Il en résulte un chiffre de revenu disponible pour payer la dette et les détenteurs de capitaux propres de l’entreprise, ainsi que le service fiscal, c’est le bénéfice des principales opérations en cours d’une entreprise., il est fréquemment utilisé par les banquiers et les analystes pour évaluer une entreprise entière en vue de rachats potentiels. Comme une formule:

marge bénéficiaire avant impôts

marge bénéficiaire avant impôts: prenez le résultat d’exploitation et soustrayez les charges d’intérêts tout en ajoutant les revenus d’intérêts, ajustez pour les éléments non récurrents comme les gains ou les pertes des activités abandonnées, et vous avez le bénéfice avant impôts, ou bénéfice avant impôts (EBT); puis divisez par le revenu, et vous avez la marge bénéficiaire avant impôts.

Les principales marges bénéficiaires comparent toutes un certain niveau de profit résiduel (restant) aux ventes., Par exemple, une marge brute de 42% signifie que pour chaque chiffre d’affaires de 100$, l’entreprise paie 58 costs en coûts directement liés à la production du produit ou du service, laissant 42 as comme bénéfice brut.

marge bénéficiaire nette

considérons maintenant la marge bénéficiaire nette, la plus importante de toutes les mesures—et ce que les gens veulent dire généralement quand ils demandent: « Quelle est la marge bénéficiaire de l’entreprise? »

la marge bénéficiaire nette est calculée en divisant les bénéfices nets par les ventes nettes, ou en divisant le revenu net par les revenus réalisés sur une période donnée., Dans le contexte du calcul de la marge bénéficiaire, le bénéfice net et le revenu net sont utilisés de manière interchangeable. De même, les ventes et les revenus sont utilisés de manière interchangeable. Le bénéfice Net est déterminé en soustrayant toutes les dépenses associées, y compris les coûts liés aux matières premières, à la main-d’œuvre, aux opérations, aux locations, aux paiements d’intérêts et aux impôts, du total des revenus générés.,

Mathématiquement, la Marge de Profit = Bénéfices Nets (ou de Revenu) / chiffre d’affaires Net (ou de Recettes)

= (chiffre d’affaires – Charges) / chiffre d’affaires Net

= 1- (Charges / chiffre d’affaires)

les Dividendes ne sont pas considérés comme une dépense, et ne sont pas considérés dans la formule.

en prenant un exemple simple, si une entreprise a réalisé des ventes nettes d’une valeur de 100 000 $au cours du trimestre précédent et a dépensé un total de 80 000 towards pour diverses dépenses, alors

marge bénéficiaire = 1 – ($80,000 / $100,000)

= 1 – 0.,8

= 0,2 ou 20%

Il indique qu’au cours du trimestre, l’entreprise a réussi à générer des bénéfices d’une valeur de 20 cents pour chaque Dollar de ventes. Considérons cet exemple comme le cas de base pour les comparaisons futures qui suivent.

analyse de la formule de marge bénéficiaire

un examen plus approfondi de la formule indique que la marge bénéficiaire est dérivée de deux chiffres—les ventes et les dépenses., Pour maximiser la marge bénéficiaire, qui est calculée comme {1 – (Dépenses/ ventes nettes)}, on chercherait à minimiser le résultat obtenu de la division de (dépenses/ventes nettes). Cela peut être réalisé lorsque les dépenses sont faibles et que les ventes nettes sont élevées.

comprenons-le en développant l’exemple de cas de base ci-dessus.

sur la base des scénarios ci-dessus, on peut généraliser que la marge bénéficiaire peut être améliorée en augmentant les ventes et en réduisant les coûts., Théoriquement, des ventes plus élevées peuvent être obtenues en augmentant les prix ou en augmentant le volume d’unités vendues ou les deux. Dans la pratique, une hausse des prix n’est possible que dans la mesure où elle ne perd pas l’avantage concurrentiel sur le marché, tandis que les volumes de ventes restent dépendants de la dynamique du marché, comme la demande globale, le pourcentage de part de marché commandé par l’entreprise et la position actuelle et future des concurrents. De même, les possibilités de contrôle des coûts sont également limitées., On peut réduire/éliminer une gamme de produits non rentables pour réduire les dépenses, mais l’entreprise perdra également sur les ventes correspondantes.

Dans tous les scénarios, il devient une amende d’équilibre pour les entreprises d’ajuster les prix, le volume et le contrôle des coûts. Essentiellement, la marge bénéficiaire agit comme un indicateur de l’habileté des propriétaires d’entreprise ou de la direction à mettre en œuvre des stratégies de tarification qui conduisent à des ventes plus élevées et à contrôler efficacement les différents coûts pour les maintenir minimes.,

utilisation de la marge bénéficiaire

D’une société cotée en bourse d’un milliard de dollars à un stand de hot-dog Joe’s sidewalk moyen, le chiffre de la marge bénéficiaire est largement utilisé et cité par toutes sortes d’entreprises à travers le monde. Au-delà des entreprises individuelles, il est également utilisé pour indiquer le potentiel de rentabilité de plus grands secteurs et de l’ensemble des marchés nationaux ou régionaux. Il est courant de voir des titres comme « ABC Research met en garde contre la baisse des marges bénéficiaires du secteur automobile américain” ou « les marges bénéficiaires des entreprises européennes éclatent., »

en substance, la marge bénéficiaire est devenue la mesure standard adoptée à l’échelle mondiale de la capacité de production de bénéfices d’une entreprise et est un indicateur de haut niveau de son potentiel. C’est l’un des premiers chiffres clés à être cité dans les rapports de résultats trimestriels que les entreprises publient.

en interne, les propriétaires d’entreprise, la direction de l’entreprise et les consultants externes l’utilisent pour résoudre les problèmes opérationnels et pour étudier les tendances saisonnières et la performance de l’entreprise au cours de différentes périodes., Une marge bénéficiaire nulle ou négative se traduit par une entreprise qui peine à gérer ses dépenses ou qui ne parvient pas à réaliser de bonnes ventes. Une analyse plus approfondie permet d’identifier les zones qui fuient—comme les stocks invendus élevés, les employés et les ressources excédentaires mais sous—utilisés, ou les loyers élevés -, puis d’élaborer des plans d’action appropriés. Les entreprises exploitant plusieurs divisions commerciales, gammes de produits, magasins ou installations géographiquement réparties peuvent utiliser la marge bénéficiaire pour évaluer la performance de chaque unité et la comparer les unes aux autres.,

Les marges bénéficiaires entrent souvent en jeu lorsqu’une entreprise cherche du financement. Les entreprises individuelles, comme un magasin de détail local, peuvent avoir besoin de le fournir pour rechercher (ou restructurer) un prêt auprès des banques et d’autres prêteurs. Il devient également important lors de la souscription d’un prêt contre une entreprise en garantie. Les grandes sociétés émettant des dettes pour lever des fonds sont tenues de révéler leur utilisation prévue du capital collecté, ce qui fournit aux investisseurs des informations sur la marge bénéficiaire qui peut être atteinte soit en réduisant les coûts, soit en augmentant les ventes ou une combinaison des deux., Ce nombre fait désormais partie intégrante des évaluations des actions sur le marché primaire des premiers appels publics à l’épargne (IPO).

Enfin, les marges de profit sont une considération importante pour les investisseurs. Les investisseurs qui cherchent à financer une startup particulière peuvent vouloir évaluer la marge bénéficiaire du produit/service potentiel en cours de développement. Tout en comparant deux ou plusieurs entreprises ou actions pour identifier le meilleur, les investisseurs se concentrent souvent sur les marges bénéficiaires respectives.,

comparer les marges bénéficiaires

cependant, la marge bénéficiaire ne peut pas être le seul décideur pour la comparaison car chaque entreprise a ses propres opérations distinctes. Habituellement, toutes les entreprises ayant de faibles marges bénéficiaires, comme le commerce de détail et le transport, auront un chiffre d’affaires et un chiffre d’affaires élevés, ce qui compense les bénéfices globaux élevés malgré le chiffre de marge bénéficiaire relativement faible. Les produits de luxe haut de gamme ont de faibles ventes, mais les bénéfices élevés par unité compensent les marges bénéficiaires élevées., Vous trouverez ci-dessous une comparaison entre les marges bénéficiaires de quatre entreprises de longue date et prospères de la technologie et de l’espace de vente au détail:

les entreprises technologiques comme Microsoft et alphabet ont des marges bénéficiaires trimestrielles élevées à deux chiffres par rapport aux marges à un chiffre réalisées par Walmart et Target., Cependant, cela ne signifie pas que Walmart et Target n’ont pas généré de bénéfices ou ont eu moins de succès que Microsoft et Alphabet.

Un regard les rendements des actions entre 2006 et 2012 indiquent des performances similaires dans les quatre actions, bien que la marge bénéficiaire de Microsoft et alphabet ait été bien supérieure à celle de Walmart et de Target au cours de cette période., Comme ils appartiennent à des secteurs différents, une comparaison aveugle uniquement sur les marges bénéficiaires peut être inappropriée. Les comparaisons de marge bénéficiaire entre Microsoft et Alphabet, et entre Walmart et Target sont plus appropriées.

exemples d’Industries à marge bénéficiaire élevée

les entreprises de produits de luxe et d’accessoires haut de gamme fonctionnent souvent avec un potentiel de profit élevé et de faibles ventes. Peu d’articles coûteux, comme une voiture haut de gamme, sont commandés pour construire-c’est—à-dire que l’unité est fabriquée après avoir obtenu la commande du client, ce qui en fait un processus à faible coût sans frais généraux opérationnels.,

Les sociétés de logiciels ou de jeux peuvent investir initialement tout en développant un logiciel / jeu particulier et encaisser plus tard en vendant simplement des millions d’exemplaires avec très peu de dépenses. Conclure des accords stratégiques avec les fabricants d’appareils, comme offrir Windows et MS Office préinstallés sur les ordinateurs portables fabriqués par Dell, réduit encore les coûts tout en maintenant les revenus.,

les entreprises brevetées comme les produits pharmaceutiques peuvent engager des coûts de recherche élevés au départ, mais elles récoltent beaucoup avec des marges bénéficiaires élevées tout en vendant les médicaments protégés par brevet sans concurrence.

exemples d’Industries à faible marge bénéficiaire

Les entreprises à forte intensité opérationnelle comme le transport, qui peuvent devoir faire face à la fluctuation des prix du carburant, aux avantages et à la rétention des conducteurs et à l’entretien des véhicules, ont généralement des marges bénéficiaires plus faibles.,

les entreprises agricoles ont généralement de faibles marges bénéficiaires en raison de l’incertitude météorologique, des stocks élevés, des frais généraux opérationnels, des besoins en espace agricole et de stockage et des activités gourmandes en ressources.

Les Automobiles ont également de faibles marges bénéficiaires, car les bénéfices et les ventes sont limités par une concurrence intense, une demande incertaine des consommateurs et des dépenses opérationnelles élevées liées au développement des réseaux de concessionnaires et de la logistique.,