deux multiplicateurs sont couramment discutés dans la macroéconomie introductive.
Les banques commerciales créent de la monnaie, en particulier dans le cadre du système bancaire à réserves fractionnaires utilisé dans le monde entier. Dans ce système, l’argent est créé chaque fois qu’une banque accorde un nouveau prêt. En effet, le prêt, lorsqu’il est tiré et dépensé, se termine la plupart du temps comme un dépôt dans le système bancaire et est compté dans le cadre de la masse monétaire. Après avoir mis de côté une partie de ces dépôts en tant que réserves bancaires obligatoires, Le solde est disponible pour l’octroi de nouveaux prêts par la banque., Ce processus se poursuit plusieurs fois et s’appelle l’effet multiplicateur.
Le multiplicateur peut varier d’un pays à l’autre et variera également en fonction des mesures monétaires envisagées. Par exemple, considérez M2 comme une mesure de la masse monétaire américaine et M0 comme une mesure de la base monétaire américaine. Si une augmentation de 1 $de M0 par la Réserve fédérale entraîne une augmentation de 10 M de M2, le multiplicateur monétaire est de 10.,
Multiplicateurs fiscauxmodiFier
Les multiplicateurs peuvent être calculés pour analyser les effets de la politique budgétaire, ou d’autres changements exogènes dans les dépenses, sur la production globale.
Par exemple, si une augmentation des dépenses du gouvernement allemand de 100€, sans changement des taux d’imposition, entraîne une augmentation du PIB allemand de 150€, alors le multiplicateur des dépenses est de 1,5., D’autres types de multiplicateurs fiscaux peuvent également être calculés, comme les multiplicateurs qui décrivent les effets de l’évolution des impôts (tels que les impôts forfaitaires ou les impôts proportionnels).
Multiplicateurs keynésiens et Hansen–samuelsmodiFier
Les économistes keynésiens calculent souvent des multiplicateurs qui mesurent l’effet sur la demande agrégée uniquement. (Pour être précis, les formules de multiplicateurs keynésiens habituelles mesurent combien la courbe IS se déplace à gauche ou à droite en réponse à un changement exogène des dépenses.,)
L’économiste américain Paul Samuelson a crédité Alvin Hansen pour l’inspiration derrière sa contribution séminale de 1939. Le modèle multiplicateur-accélérateur de Samuelson original (ou, comme il l’a baptisé tardivement, le modèle « Hansen-Samuelson ») repose sur un mécanisme multiplicateur basé sur une simple fonction de consommation keynésienne avec un décalage Robertsonien:
C T = C 0 + C Y t − 1 {\displaystyle C_{t}=c_{0}+cY_{t-1}} 1 / ( 1 − c ( 1 − T ) + m ) {\displaystyle 1/(1-c(1-t)+m) {\displaystyle) + M)}
la consommation actuelle est donc fonction du revenu passé (avec C comme propension marginale à consommer)., Ici, t est le taux d’imposition et m est le rapport entre les importations et le PIB. L’investissement, quant à lui, est supposé être composé de trois parties:
I t = I 0 + I ( r ) + b ( C t − C t − 1 ) {\displaystyle I_{t}=I_{0}+I(r)+b(C_{t}-C_{t-1})}
La première partie est l’investissement autonome, la seconde est l’investissement induit par les taux d’intérêt et la dernière partie est l’investissement induit par les variations de la demande de consommation (principe de l ‘ « accélération »). On suppose que b > 0.,Y_{p}=(C_{0}+I_{0})}
donc:
Y p = ( C 0 + I 0 ) / ( 1 − c ) {\displaystyle Y_{p}=(C_{0}+I_{0})/(1-c)} r 2 − ( 1 + b ) c r + b c = 0 {\displaystyle r^{2}-(1+b)cr+bc=0}
Ainsi, la solution entière s’écrit Y = Y c + Y p {\displaystyle Y=Y_{c}+Y_{p}}
Les opposants au keynésianisme ont parfois soutenu que les calculs des multiplicateurs keynésiens sont trompeurs; par exemple, selon la théorie de l’équivalence ricardienne, il est impossible de calculer l’effet des dépenses publiques financées par le déficit sur la demande sans préciser comment les gens s’attendent à ce que le déficit soit remboursé à l’avenir.,
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