Quelle est la Formule de Calcul du Bénéfice par Action (BPA)?

le Bénéfice par action (BPA) est calculé par la détermination d’une société du bénéfice net et de l’allocation que pour chaque action ordinaire en circulation

L’importance du bénéfice par action (BPA)

le BPA est une mesure qui peut servir d’indicateur de la santé financière d’une entreprise. Si tous les bénéfices d’une société étaient versés à ses actionnaires, le BPA est la partie du bénéfice net d’une société qui serait attribuée à chaque action en circulation.,

EPS est généralement utilisé par les analystes et les traders pour évaluer la solidité financière d’une entreprise. Il est souvent considéré comme l’une des variables les plus importantes pour déterminer la valeur d’un stock. De nombreux investisseurs considèrent toujours le BPA comme un indicateur de la rentabilité d’une entreprise. En fait, il est parfois connu comme la ligne de fond – la déclaration finale, à la fois au sens propre et figuré, de la valeur d’une entreprise.

Un BPA plus élevé signifie qu’une entreprise est suffisamment rentable pour verser plus d’argent à ses actionnaires. Par exemple, une entreprise peut augmenter son dividende à mesure que les bénéfices augmentent au fil du temps.,

les investisseurs comparent généralement le BPA de deux sociétés dans le même secteur pour avoir une idée de la performance de l’entreprise par rapport à ses pairs. Les investisseurs peuvent également prêter attention aux tendances de la croissance du BPA afin d’avoir une meilleure idée de la rentabilité d’une entreprise dans le passé et d’avoir une idée de ses perspectives d’avenir. Une entreprise dont le BPA augmente régulièrement est considérée comme un investissement plus fiable que celle dont le BPA est en baisse ou varie considérablement.

EPS est aussi une variable importante dans la détermination de la valeur d’une action., Cette mesure correspond à la partie bénéfice du ratio cours-bénéfice (P/E). Le ratio P / E est l’un des ratios les plus couramment utilisés par les investisseurs pour déterminer si le cours de l’action d’une société est évalué correctement par rapport à ses bénéfices.

calcul du bénéfice par action

le BPA est calculé comme suit:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

à titre d’exemple, supposons le résultat net de L’exercice 2017 pour Bank of America (BAC). Son bénéfice net s’est élevé à 18,232 milliards de dollars. Ses dividendes en actions privilégiées s’élevaient à 1,614 milliard de dollars., Son encours moyen d’actions ordinaires s’élevait à 10,196 milliards. Cela place son BPA À:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

le BPA dilué, qui tient compte de l’incidence des actions privilégiées convertibles, des options, des bons de souscription et d’autres titres dilutifs, était de 1,56$.

les Entreprises peuvent choisir de racheter leurs propres actions sur le marché libre. En fait, Bank of America l’a fait en 2017. Ce faisant, une entreprise peut améliorer son BPA (car il y a moins d’actions en circulation) sans améliorer réellement son résultat net., En d’autres termes, le résultat net est divisé par un nombre inférieur d’actions, augmentant ainsi le BPA.

Pour rendre l’exemple facile, disons que Bank of America a acheté 1 milliard d’actions en 2017 via son programme de rachat d’actions. Ses EPS aurait été:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

Vous remarquerez notre exemple ci-dessus utilisé la moyenne des actions en circulation de la formule. En règle générale, une moyenne est utilisée, car les entreprises peuvent émettre ou racheter des actions tout au long de l’année, ce qui rend le vrai BPA difficile à cerner., Étant donné que le nombre d’actions peut souvent changer, l’utilisation d’une moyenne d’actions en circulation donne une image plus précise des bénéfices de la société.

Cependant, toutes les sociétés n’ont pas d’actions privilégiées. Certains n’offrent que des actions ordinaires. La formule pour le calcul du BPA serait alors simplement:

EPS = net income / average outstanding common shares

Types d’EPS

Il ya en fait trois types de base de l’EPS numéros, sur la base d’où proviennent les données.,

EPS de fin

Le EPS de fin d’une entreprise est basé sur le nombre de l’année précédente. Il utilise les quatre trimestres précédents de gains dans son calcul et a l’avantage d’utiliser des chiffres réels au lieu de projections. La plupart des ratios P/E sont calculés en utilisant le EPS de fin car il représente ce qui s’est réellement passé, et non ce qui pourrait arriver. Bien que le chiffre soit exact, le BPA à la traîne est une « vieille nouvelle » et de nombreux investisseurs examineront également les chiffres du BPA actuel et futur. Nous avons utilisé un EPS de fin dans notre exemple Bank of America.,

BPA actuel

Cette mesure comprend généralement les quatre trimestres de l’exercice en cours, dont certains sont peut-être déjà écoulés et d’autres encore à venir. Par conséquent, certaines données seront fondées sur des chiffres réels et d’autres sur des projections.

EPS en avant

EPS en avant est basé sur les nombres futurs. Cette mesure comprend des projections pour une certaine période de temps dans l’avenir (généralement les quatre trimestres à venir). Les estimations du BPA à terme peuvent être faites par des analystes ou par la société elle-même., Bien que ce nombre soit basé sur des estimations et non sur des données réelles, les investisseurs sont souvent très intéressés par le BPA à terme car, en général, l’investissement repose sur des estimations du potentiel de gain futur d’une entreprise.

les investisseurs comparent souvent ces différents calculs de BPA. Par exemple, ils peuvent comparer le BPA à terme (qui fait des projections futures) avec le BPA réel de la société pour le trimestre en cours. Si le BPA réel est inférieur aux projections du BPA à terme, le cours de l’action peut chuter. D’autre part, si le BPA réel bat ses estimations, le stock peut connaître un rallye.,

Le résultat net

Le BPA devient particulièrement significatif lorsque les investisseurs examinent les chiffres historiques et futurs du BPA pour la même entreprise, ou lorsqu’ils comparent le BPA pour les entreprises du même secteur. La banque de l’Amérique, par exemple, est dans le secteur des services financiers.

En conséquence, les investisseurs devraient comparer le BPA de Bank of America avec d’autres actions dans le domaine des services financiers, telles que JPMorgan Chase (JPM) ou Wells Fargo (WFC)., Étant donné que le BPA n’est qu’un chiffre, il est essentiel de l’utiliser conjointement avec d’autres mesures de performance avant de prendre des décisions d’investissement.