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la valeur comptable est une mesure clé que les investisseurs utilisent pour évaluer la valorisation d’une action. La valeur comptable d’une société est la valeur totale de l’actif de la société, moins les passifs impayés de la société. Le bilan de la société est l’endroit où vous trouverez la valeur totale de l’actif, et à des fins comptables, le coût d’acquisition de l’actif est le point de départ de ce que vous trouverez dans les états financiers de la société., Le bilan tient également compte de l’amortissement cumulé de ces actifs, ce qui permet de rapprocher la valeur réelle des actifs du nombre utilisé aux fins de la valeur comptable. Souvent, la valeur comptable est exprimée sur une base par action, divisant le total des capitaux propres par le nombre d’actions en circulation.
pourquoi la valeur comptable est utile
le principal avantage de l’utilisation de la valeur comptable comme base pour l’évaluation d’une entreprise est qu’il y a peu ou pas de subjectivité dans le calcul du chiffre., Lorsque vous achetez un actif, son coût devient l’entrée de départ au bilan pour la valeur de cet actif. Au fil du temps, l’actif s’épuise et l’amortissement réduit progressivement la valeur au bilan de l’actif. Bien que les méthodes d’amortissement soient généralement plus simples que la baisse réelle de la valeur d’un actif au fil du temps, l’approximation est suffisamment proche pour vous donner une vue relativement précise de la valeur actuelle de l’actif dans la plupart des cas.
Valeur les investisseurs aiment se référer à la valeur comptable dans la recherche d’actions se négociant à des prix avantageux., Si une action se négocie en dessous de la valeur comptable, les investisseurs y voient généralement une opportunité d’acheter les actifs de la société à moins qu’ils ne valent. L’écueil potentiel est que si la valeur des actifs au bilan est artificiellement gonflée, alors une décote par rapport à la valeur comptable est parfaitement justifiée et ne représente pas un prix de l’Action bon marché.
les lacunes de la valeur comptable
un problème majeur de la valeur comptable est qu’elle a tendance à faire un mauvais travail de valorisation des biens incorporels, tels que les droits de propriété intellectuelle., Par exemple, les entreprises technologiques spécialisées dans les logiciels sont souvent en mesure de développer des produits à un coût relativement faible, de sorte que leurs écritures de bilan pour leurs principaux actifs seront bien en deçà de leur valeur réelle. Il est donc courant de voir les entreprises technologiques échanger à plusieurs reprises leur valeur comptable, mais cela ne signifie pas que les actions sont hors de prix.
Vous pouvez résoudre ce problème en utilisant la valeur comptable comme mesure comparative dans une industrie donnée. Par exemple, si une entreprise technologique a un rapport prix / valeur comptable bien inférieur à une autre, il pourrait s’agir d’une bonne affaire relative., De même, même si une entreprise industrielle fortement dépendante de ses actifs peut avoir une valeur comptable inférieure à celle de l’entreprise technologique, elle pourrait être hors de prix si son ratio prix / livre est plus élevé que d’autres entreprises industrielles du même secteur.
la valeur comptable n’est pas une mesure parfaite de l’évaluation, mais il peut vous donner une mesure utile de stock. En comparant la valeur comptable au cours d’une action, vous pouvez savoir si les investisseurs considèrent ses états comptables comme un reflet équitable de la valeur intrinsèque d’une entreprise.,
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