Eszközbuborékok: okok és trendek

az eszközbuborék akkor jelenik meg, amikor az olyan eszközök, mint a ház, a készletek vagy az arany, rövid idő alatt drasztikusan emelkednek az árban, amelyet a termék értéke nem támogat. A buborék jellemzője irracionális túlzott-olyan jelenség,amikor mindenki egy adott eszközt vásárol. Amikor a befektetők állományban egy eszközosztály, mint például az ingatlan, a kereslet és az áremelkedés.

egy buborék alatt a befektetők továbbra is ajánlatot tesznek egy eszköz árára, amely meghaladja a valós, fenntartható értéket., Végül, a buborék “robban”, amikor az árak összeomlik, a kereslet csökken, és az eredmény gyakran csökken az üzleti és a háztartási kiadások, valamint a potenciális visszaesés a gazdaságban. Az eszközbuborékok okainak és történelmi tendenciáinak megértése megakadályozhatja, hogy egy jövőbeli áldozatává válj.

Okoz egy Eszköz Buborék

Három főnök feltételek hozzájárulhat, hogy irracionális gazdagságát, valamint az azt követő eszköz infláció:

• Alacsony kamatok: Ők könnyen pénzt olcsón, amely növeli a beruházási kiadásokat. A befektetők azonban ilyen árfolyamon nem kaphatnak jó hozamot befektetéseikből, így a pénzüket magasabb hozamú, magasabb kockázatú eszközosztályokba helyezik át, az eszközárak emelkedésével.
• kereslet-pull infláció: ez akkor fordul elő, amikor a vevők egy eszköz iránti kereslete meghaladja az eszköz rendelkezésre álló kínálatát., Ahogy az eszközárak emelkednek, mindenki be akar lépni a nyereségbe.
• eszközhiány: ez az, amikor a befektetők úgy gondolják, hogy nincs elég egy adott eszköz, hogy menjen körül. Az ilyen hiányok az eszközbuborékokat valószínűbbé teszik, mivel a kínálat és a kereslet közötti egyensúlyhiány miatt az árak az eszköz értékén túlmutatnak.

2005 Lakásbuborék

az ingatlanban 2005-ben bekövetkezett eszközbuborékot olyan hitel-nemteljesítési csereügyletek táplálták, amelyeket származtatott ügyletek, például jelzálogalapú értékpapírok és fedezett adósságkötelezettségek (CDO-k) biztosítására használtak., A fedezeti alapkezelők hatalmas keresletet teremtettek ezekre az állítólag kockázatmentes értékpapírokra, ami viszont növelte az őket támogató jelzálogkölcsönök iránti keresletet. A jelzáloghitelek iránti kereslet kielégítése érdekében a bankok és a jelzáloghitel-brókerek szinte bárkinek felajánlottak lakáshiteleket. Ez növelte a lakáskeresletet és növelte a lakásárakat.

amikor a lakásépítők végül felzárkóztak a kereslethez, a lakásárak 2006-ban csökkenni kezdtek. Ez robbantotta fel az eszközbuborékot, és 2007-ben létrehozta a jelzáloghitel-válságot, ami viszont a 2008-as globális pénzügyi válsághoz vezetett.,

2008 Oil Asset Bubble

a 2007 és 2008 között bekövetkezett eszközbuborék befolyásolta az olajárakat. A globális olajtermelés 2005-ről 2007-re esett vissza, részben A szaúd-arábiai kimerült olajmezők csökkenése miatt. Ugyanakkor nőtt az olaj iránti kereslet. Kína volt az egyik legnagyobb fogyasztó, 2007-ben napi 870 000 hordó olajat használt. Az átlag alatti olajkínálat drámai áremelkedéshez vezetett 2007 vége és 2008 első fele között. 2008 júliusára az olaj ára elérte a 145 dolláros hordónkénti rekordot.,

2011 Gold Asset Bubble

Az arany ára 2008-ban emelkedni kezdett. A befektetők sövényként vásárolták meg a globális pénzügyi válság ellen, nem azért, mert értékes ékszereket vagy fogtöméseket gyártottak. Sokan úgy gondolták, hogy a globális gazdaság gyorsan felépül. Amikor ez nem történt meg, az arany spekuláció folytatódott, és az árak még három évig emelkedtek. Az árucikk 2011 augusztusában unciánként 1917,90 dolláros rekordmagasságot ért el. 2012-ben azonban 1600 dollár alá estek.,

2012 kincstárjegyek Buborék

a gazdaság fellendítése következő a globális pénzügyi válságot, a Federal Reserve elkezdett egy új kör egy gazdaságélénkítő program néven ismert mennyiségi lazítás, a vásárlás 85 milliárd dolláros egy hónapban a kincstár 2012 szeptemberében, a kamatlábak csökkentésére. A hozamráták követték a példát; 2012.június 1-jén a 10 éves kincstárjegyek hozama 1, 47% – kal zárt.

ugyanazon a napon, a befektetők eladják a készletek között félelmek, a magas munkanélküliség, a romló euróövezeti adósságválság, a vezetés a Dow le 275 pont., Ehelyett a safe-haven Kincstárjegyekhez fordultak.

2013-ra azonban a kamatlábak emelkedni kezdtek, mivel a Fed arra utalt, hogy szeptemberben megkezdi a kincstárjegyek vásárlásának felszámolását. A kincstári hozamok május és július között mintegy 75 százalékkal emelkedtek. A jegybank elhalasztotta tervezett intézkedését, amikor a kormány októberben leállt. Ezért a 10 éves kincstár hozama 2, 5% -2, 8% körül maradt.

2013. A Dow Jones Ipari Átlag nyeresége 26 volt.,50% – a legnagyobb 18 év alatt. Az S&p volt a legjobb év 1997 óta, kiküldetés nyereség 32.39%. A növekvő vállalati nyereség, a költségcsökkentés és a termelékenység növekedése a részvényárak emelkedését eredményezte. A vállalatok azonban inkább felhalmozták a bevételeket, mint újrabefektetették őket.

a fogyasztói termékek iránti kereslet is gyenge volt, mivel a munkanélküliség még mindig magas volt (7% felett), a bérek pedig alacsonyak voltak. Májusban a Federal Reserve utalt arra, hogy a mennyiségi enyhítés csökken, ami rövid csillapítást jelent a piacon., 2014 elején azonban erőteljesebb gazdasági gyengülés következett be, januárban meredeken estek a készletek. Az amerikai dollár magas értéke a regionális valutákhoz képest szerepet játszott az amerikai befektetők alacsonyabb hozamában. Bár a tőzsde februárban gyülekezett, az első negyedévi GDP-növekedés éves szinten -0, 29% volt.

2014 és 2015 amerikai dollár buborék

2014. október végén, amikor a Federal Reserve bejelentette, hogy a mennyiségi lazítás véget ér, a Forex kereskedők belemerültek a dollárba, ami szárnyalni kezdett.,

ugyanakkor az Európai Központi Bank kijelentette, hogy mennyiségi enyhítést kezd, így az amerikai GDP 4,6% – os éves szintre javult. Mindez az amerikai gazdasági erőt tükrözte az Európai Unió és a feltörekvő piacok, különösen Kína gyengeségével együtt.

az erős dollár azonban ártott az exportnak, ami 2014-ben és 2015-ben csökkentette az amerikai GDP-t. Az olajárak esését is súlyosbította, amely 2015 harmadik negyedévében hatéves mélypontra esett.,

2017 Bitcoin Asset Bubble

a Bitcoin egy digitális valuta-a monetáris csere számítógépes formája. Egyetlen kormány vagy központi bank sem fogja ellenőrizni, gyártani vagy szabályozni. 2015 szeptemberében az amerikai árutőzsdei határidős kereskedési Bizottság a Bitcoint árucikkként jelölte meg. A sztratoszférikus emelkedés 2017-ben részben azért volt, mert a japán pénzügyi szolgáltató ügynökség áprilisban legitim fizetési módként ismerte el. A japán kereskedők a teljes piac 60% – át teszik ki.,

2017-ben a Bitcoin ára több mint 1300% – kal emelkedett a január eleji nyitóárról a december végi záróárára. Ezen felül a teljes piaci értéke az év elején 16 milliárd dollár, az év végére pedig 229 milliárd dollár volt. November 29, 2017, az ár egy Bitcoin elérte a rekord magas, több mint $11,500. Órákkal később 9600 dollárra esett.,

új tőzsdei Eszközbuborék

a globális pénzügyi válságból való kilábalást követő piaci volatilitás ellenére a történelmileg alacsony kamatlábak, a megnövekedett fogyasztói kiadások és a magasabb üzleti nyereség, az ingatlanbefektetések részvényekre való áttérése, valamint az alacsony infláció és a megtakarítási ráta 2017 óta járult hozzá a részvényárak szárnyalásához.

a Dow 2017 közepén 21 000 fölé emelkedett. Míg 2018 elején, közepén és végén csökkent az USA és Kína közötti kereskedelmi feszültségek közepette, a piac minden alkalommal összegyűlt., A Dow 2020 januárjától 28 900 felett van. A túlfeszültség fokozta az aggodalmat a potenciális tőzsdei buborék közgazdászai körében, amely felrobbanhat. A kitörés várhatóan vagy piaci korrekcióként, körülbelül 20% – os csökkenéssel, vagy nagyobb összeomlással jár. De a fellendülés és a hanyatlás megnehezíti megjósolni, hogy milyen formában fog tartani—és mikor.