mi a haszonkulcs?
a haszonkulcs az egyik leggyakrabban használt nyereségességi arány annak felmérésére, hogy egy vállalat vagy üzleti tevékenység milyen mértékben keres pénzt. Ez azt jelenti, hogy az értékesítés hány százaléka vált nyereséggé. Egyszerűen fogalmazva, a százalékos szám azt jelzi, hogy az üzlet hány cent nyereséget generált minden egyes eladási dollárért. Például, ha egy üzleti jelentések, hogy elérte a 35% – os haszonkulcsot az utolsó negyedévben, ez azt jelenti, hogy a nettó jövedelem $0.35 minden egyes dollár értékesítési generált.,
többféle haszonkulcs létezik. A mindennapi használat során azonban általában a nettó haszonkulcsra utal, a Társaság alsó sorában, miután az összes többi költséget, beleértve az adókat és az egyszeri furcsaságokat, kivették a bevételből.
Key Takeaways
- a haszonkulcs azt a mértéket méri, amelyre egy vállalat vagy üzleti tevékenység pénzt keres, lényegében a jövedelem bevételekkel való elosztásával.
- százalékban kifejezve a haszonkulcs azt jelzi, hogy hány cent nyereséget generáltak minden egyes eladási Dollár esetében.,
- bár többféle haszonkulcs létezik, a legjelentősebb és leggyakrabban használt a nettó haszonkulcs, a vállalat alsó sora, miután az összes többi költséget, beleértve az adókat és az egyszeri furcsaságokat, eltávolították a bevételből.
- a haszonkulcsokat a hitelezők, a befektetők és maguk a vállalkozások használják a vállalat pénzügyi egészségének, a menedzsment készségeinek és növekedési potenciáljának mutatóiként.
- mivel a tipikus haszonkulcsok ágazatonként eltérőek, ügyelni kell a különböző vállalkozások számainak összehasonlítására.,
Megértése Haszonkulcs
az Alapokat A Haszonkulcs
a Vállalkozások, valamint magánszemélyek szerte a világon végre for-profit gazdasági tevékenységek azzal a céllal, hogy profitot. Az abszolút számok-például a bruttó eladások X millió dollárja, az Y ezer dolláros üzleti költségek vagy a Z dolláros bevételek—azonban nem adnak egyértelmű és reális képet a vállalkozás jövedelmezőségéről és teljesítményéről., Számos különböző mennyiségi intézkedést alkalmaznak a vállalkozás által generált nyereség (vagy veszteség) kiszámítására, ami megkönnyíti egy vállalkozás teljesítményének értékelését különböző időszakokban, vagy összehasonlítja a versenytársakkal. Ezeket az intézkedéseket haszonkulcsnak nevezik.
Míg saját vállalkozások, mint a helyi üzletek, lehet, hogy kiszámolja haszonkulcs a saját kívánt frekvencia (mint heti vagy kétheti), nagy vállalkozások, beleértve a tőzsdén jegyzett társaságok kötelesek jelentést megfelelően a szabványos adatszolgáltatási határidőknek (mint negyedévente vagy évente)., Azok a vállalkozások, amelyek hitelezett pénzen futhatnak, kötelezhetők arra, hogy a szokásos eljárások részeként havonta számítsák ki és jelentsék azt a hitelezőnek (mint egy bank).
a nyereségnek vagy haszonkulcsnak négy szintje van: bruttó nyereség, működési nyereség, adózás előtti nyereség és nettó nyereség. Ezek tükröződnek a vállalat eredménykimutatásában a következő sorrendben: a vállalat értékesítési bevételeket vesz fel, majd a szolgáltatás termékének közvetlen költségeit fizeti. Ami maradt, az bruttó árrés. Ezután közvetett költségeket fizet, mint például a cég székhelye, reklám, és R&D., Ami maradt, az a működési árrés. Ezután kamatot fizet az adósság után, és hozzáadja vagy kivonja a társaság fő üzleti tevékenységéhez nem kapcsolódó szokatlan díjakat vagy beáramlásokat az adózás előtti árréssel. Ezután adót fizet, így a nettó árrés, más néven nettó jövedelem, ami a legalsó sorban.
a haszonkulcs típusai
nézzük meg közelebbről a haszonkulcsok különböző fajtáit.,
bruttó haszonkulcs
bruttó haszonkulcs: kezdje az értékesítéssel, és vegye ki a termék vagy szolgáltatás létrehozásához vagy nyújtásához közvetlenül kapcsolódó költségeket, mint például a nyersanyagok, a munkaerő stb.—általában “eladott áruk költsége”, “eladott termékek költsége” vagy “értékesítési költség” az eredménykimutatásban—, és bruttó árrést kap. A termékenkénti alapon végzett bruttó árrés a leghasznosabb a termékcsomagját elemző vállalat számára (bár ezeket az adatokat nem osztják meg a nyilvánossággal), de az összesített bruttó árrés a vállalat legrosszabbul jövedelmezőségi képét mutatja., Mint egy képlet:
haszonkulcsa
Operációs Haszonkulcs (vagy csak üzemi árrés): levonva értékesítő, az általános adminisztratív vagy működési költségek, a cég bruttó nyereség számát, megkapjuk a működési nyereség, is ismert, mint a jövedelem, mielőtt kamatok, adók, vagy EBIT. Ennek eredményeként a jövedelem szám, amely rendelkezésre áll, hogy kifizesse a vállalkozás adósság és a részvényesek, valamint az adóhivatal, ez a nyereség a cég fő, folyamatban lévő műveletek., gyakran használják bankárok és elemzők, hogy értékeljék egy egész cég potenciális kivásárlások. Mint egy képlet:
az adózás előtti Profit Margin
az adózás előtti profit margin: Vedd működési bevételek, illetve kivonni kamatköltség míg a hozzá bármilyen kamatbevétel, állítsa be a nem-visszatérő elemek, mint a nyereség vagy veszteség a megszűnt tevékenységek, valamint van adózás előtti eredmény, vagy adózás előtti eredmény (EBT); majd osszuk által a bevétel, az adózás előtti profit.
a fő haszonkulcsok mind összehasonlítják a maradék (maradék) nyereség bizonyos szintjét az értékesítéssel., Például egy 42% – os bruttó árrés azt jelenti, hogy minden 100 dolláros bevételnél a vállalat 58 dollárt fizet a termék vagy szolgáltatás előállításához közvetlenül kapcsolódó költségekben, így 42 dollárt hagy a bruttó nyereségként.
nettó haszonkulcs
tekintsük most a nettó haszonkulcsot, az összes intézkedés közül a legjelentősebbet—és amit az emberek általában jelentenek, amikor megkérdezik: “Mi a vállalat haszonkulcsa?”
a nettó haszonkulcsot úgy számítják ki, hogy a nettó nyereséget nettó értékesítéssel osztják el, vagy a nettó jövedelmet elosztják egy adott időszak alatt realizált bevételekkel., A haszonkulcs számításai során a nettó nyereséget és a nettó jövedelmet egymással felcserélhetően használják fel. Hasonlóképpen, az értékesítést és a bevételt egymással felcserélhetően használják fel. A nettó nyereséget úgy határozzák meg, hogy kivonják az összes kapcsolódó költséget, beleértve a nyersanyag, a munkaerő, a műveletek, a bérleti díjak, a kamatfizetések és az adók költségeit a teljes bevételből.,
Matematikailag, Haszonkulcs = Nettó Nyereség (vagy Jövedelem) / Nettó árbevétel (vagy Bevételt)
a = (Nettó árbevétel – Költségek) / Nettó árbevétel
= 1- (Költség / Nettó árbevétel)
kifizetett Osztalék nem tekinthető egy ráfordítás, nem minősül a képlet.
egyszerű példa, ha egy vállalkozás az előző negyedévben 100 000 dollár nettó árbevételt ért el, és összesen 80 000 dollárt költött különféle költségekre, akkor
haszonkulcs = 1 – ($80,000 / $100,000)
= 1-0.,8
= 0,2 vagy 20%
azt jelzi, hogy a negyedév során az üzletnek sikerült 20 cent értékű nyereséget generálnia minden dollár értékű értékesítésért. Tekintsük ezt a példát a következő jövőbeli összehasonlítások alapjaként.
A
haszonkulcs-képlet elemzése a képlet közelebbi áttekintése azt jelzi, hogy a haszonkulcs két számból—az értékesítésből és a kiadásokból-származik., A haszonkulcs maximalizálása érdekében, amelyet {1 – (kiadások/ nettó értékesítés)} – ként számítanak ki, az (kiadások/nettó értékesítés) felosztásából elért eredmény minimalizálására törekednénk. Ez akkor érhető el, ha a költségek alacsonyak, a nettó értékesítés pedig magas.
értsük meg a fenti alap eset példájának kibővítésével.
a fenti forgatókönyvek alapján általánosítható, hogy a haszonkulcs javítható az értékesítés növelésével és a költségek csökkentésével., Elméletileg magasabb értékesítés érhető el az árak növelésével vagy az eladott egységek mennyiségének vagy mindkettőnek a növelésével. Gyakorlatilag az áremelkedés csak akkor lehetséges, ha nem veszíti el a versenyelőnyt a piacon, míg az értékesítési volumen továbbra is a piaci dinamikától függ, mint például az általános kereslet, a piaci részesedés százalékos aránya, valamint a versenytársak meglévő pozíciója és jövőbeli mozgása. Hasonlóképpen a költségellenőrzések köre is korlátozott., Az egyik csökkentheti/kiküszöbölheti a nem jövedelmező termékcsaládot a költségek csökkentése érdekében, de az üzlet elveszíti a megfelelő értékesítést is.
minden esetben finom kiegyensúlyozó intézkedéssé válik az üzleti szereplők számára az árképzés, a térfogat és a költségszabályozás kiigazítása érdekében. Lényegében a haszonkulcs az üzleti tulajdonosok vagy a menedzsment hajlandóságának mutatója az árképzési stratégiák végrehajtásában, amelyek magasabb értékesítéshez vezetnek, és hatékonyan ellenőrzik a különböző költségeket, hogy minimálisak maradjanak.,
A Haszonkulcs
a milliárd dolláros tőzsdén jegyzett cég, hogy egy átlagos Joe járdán hot dogos, a haszonkulcs szám széles körben használják által idézett mindenféle vállalkozások számára szerte a világon. Az egyes vállalkozásokon túl a nagyobb ágazatok, valamint az általános nemzeti vagy regionális piacok nyereségességi potenciáljának jelzésére is használják. Gyakori, hogy olyan címsorokat lát, mint az “ABC Research figyelmeztet az amerikai autóipar csökkenő haszonkulcsaira”, vagy “az európai vállalati haszonkulcsok kitörnek.,”
lényegében a haszonkulcs a vállalkozás nyereségtermelő kapacitásának globálisan elfogadott standard mércéjévé vált, és potenciáljának felső szintű mutatója. Ez az egyik első néhány kulcsfontosságú adat, amelyet a vállalatok által kiadott negyedéves eredményjelentésekben idéznek.
belsőleg a cégtulajdonosok, a vállalatvezetés és a külső tanácsadók használják a működési problémák kezelésére, valamint a szezonális minták és a vállalati teljesítmény tanulmányozására különböző időkeretek alatt., A nulla vagy negatív haszonkulcs azt jelenti, hogy egy vállalkozás vagy küzd a költségek kezeléséért, vagy nem képes jó értékesítést elérni. A további fúrás segít azonosítani a szivárgó területeket—például a magas eladatlan készleteket, a felesleges, mégis kihasználatlan alkalmazottakat és erőforrásokat, vagy a magas bérleti díjakat—, majd kidolgozza a megfelelő cselekvési terveket. A több üzletágat, termékcsaládot, áruházat vagy földrajzilag elosztott létesítményeket üzemeltető vállalkozások haszonkulcsot használhatnak az egyes egységek teljesítményének értékeléséhez, és összehasonlíthatják egymással.,
a haszonkulcsok gyakran játszanak szerepet, amikor egy vállalat finanszírozást keres. Az egyes vállalkozásoknak, mint például egy helyi kiskereskedelmi üzletnek, biztosítaniuk kell azt a bankok és más hitelezők kölcsönének igényléséhez (vagy szerkezetátalakításához). Az is fontos lesz, miközben hitelt vesz fel egy vállalkozás ellen fedezetként. A pénzgyűjtéshez adósságot kibocsátó nagyvállalatoknak fel kell fedniük az összegyűjtött tőke tervezett felhasználását, és ez betekintést nyújt a befektetőknek a haszonkulcsról, amelyet költségcsökkentéssel vagy az értékesítés növelésével vagy mindkettő kombinációjával lehet elérni., A szám a részvényértékelések szerves részévé vált a kezdeti nyilvános ajánlatok elsődleges piacán (IPO).
végül a haszonkulcsok jelentős figyelmet jelentenek a befektetők számára. Azok a befektetők, akik egy adott startup finanszírozását vizsgálják, értékelhetik a fejlesztés alatt álló potenciális termék/szolgáltatás haszonkulcsát. Míg két vagy több vállalkozást vagy részvényt hasonlítottak össze a Jobbik azonosítása érdekében, a befektetők gyakran a megfelelő haszonkulcsokra támaszkodnak.,
a haszonkulcsok összehasonlítása
azonban a haszonkulcs nem lehet az összehasonlítás egyetlen döntője, mivel minden vállalkozásnak saját különálló műveletei vannak. Általában minden alacsony haszonkulccsal rendelkező vállalkozás, mint például a kiskereskedelem és a szállítás, magas fordulattal és bevételekkel rendelkezik, ami a viszonylag alacsony haszonkulcsszám ellenére összességében magas nyereséget eredményez. A csúcskategóriás luxuscikkek alacsony értékesítéssel rendelkeznek, de az egységenkénti magas nyereség magas haszonkulcsot eredményez., Az alábbiakban egy összehasonlítása a haszonkulcs négy, hosszú ideig tartó, sikeres vállalatok a technológia, mind a kiskereskedelmi terület:
a Technológiai vállalatok, mint a Microsoft vagy az Ábécé magas, kétszámjegyű negyedéves haszonkulcs képest az egységes-számjegy margók által elért Walmart Cél., Ez azonban nem jelenti azt, hogy a Walmart és a Target a Microsofthoz és az Alphabethez képest nem termelt nyereséget, vagy kevésbé volt sikeres vállalkozás.
Egy pillantást raktáron visszatér 2006-tól 2012-ig jelezze, hasonló előadásokat szerte a négy készletek, bár a Microsoft vagy az Ábécé haszonkulcs volt az út Walmart, valamint a Cél, hogy ezen időszak alatt., Mivel különböző ágazatokhoz tartoznak, a kizárólag a haszonkulcsokra vonatkozó vak összehasonlítás nem megfelelő. A Microsoft és az Alphabet, valamint a Walmart és a Target közötti haszonkulcs-összehasonlítás megfelelőbb.
példák a magas haszonkulcs iparágakra
a luxuscikkek és a csúcskategóriás kiegészítők üzletei gyakran magas profitpotenciállal és alacsony értékesítéssel működnek. Néhány költséges terméket, például egy csúcskategóriás autót, meg kell építeni—vagyis az egységet a megrendelőtől történő megrendelés biztosítása után gyártják, így alacsony költségű folyamat, anélkül, hogy sok működési költség lenne.,
a Szoftver vagy a szerencsejáték cégek, lehet, hogy fektessenek be, kezdetben, míg a fejlődő egy adott szoftver/játék pénz nagy később egyszerűen eladási több millió példányban nagyon kevésből költségeket. Az eszközgyártókkal kötött stratégiai megállapodások megkötése, mint például az előre telepített Windows és az MS Office a Dell által gyártott laptopokon, tovább csökkenti a költségeket, miközben fenntartja a bevételeket.,
a szabadalommal védett vállalkozások, mint például a gyógyszerek, kezdetben magas kutatási költségekkel járhatnak, de nagy haszonkulccsal aratnak, miközben a szabadalommal védett gyógyszereket verseny nélkül értékesítik.
Példák Alacsony Haszonkulcs Iparágak
Üzemeltetés-intenzív vállalkozások, mint a közlekedés, amely lehet foglalkozni, ingadozó üzemanyagárak, a járművezetők előnyei, illetve visszatartás, illetve a jármű karbantartási általában alacsonyabb haszonkulccsal.,
a mezőgazdasági alapú vállalkozások általában alacsony haszonkulccsal rendelkeznek az időjárási bizonytalanság, a magas leltár, a működési költségek, a gazdálkodási és raktározási igény, valamint az erőforrás-igényes tevékenységek miatt.
az Automobiles is alacsony haszonkulccsal rendelkezik, mivel a nyereséget és az értékesítést az intenzív verseny, a bizonytalan fogyasztói kereslet, valamint a kereskedői hálózatok és a logisztika fejlesztésében részt vevő magas működési költségek korlátozzák.,
Vélemény, hozzászólás?