mi az ár-eladási arány?
az ár-eladási arány, más néven “ár / értékesítés”, “P/S arány” vagy “lista-ár-eladási ár arány”, a készletek sok értékelési mutatójának egyike. Az arány azt írja le, hogy valakinek mennyit kell fizetnie ahhoz, hogy egy vállalat egy részét megvásárolja ahhoz képest, hogy ez a részesedés mekkora bevételt generál a vállalat számára. Általánosságban elmondható, hogy minél alacsonyabb a P / S arány, annál jobb.
kép forrása: Getty Images.,
Ár / értékesítési arány formula
meghatározni a P/S arány elosztjuk a cég teljes piaci kapitalizációja a záró 12 havi bevétel:
ez azt jelenti, Hogy a P/S arány, amely kizárólag a bevétele, nem a nyeresége, vagy cash-flow. Ennek eredményeként különösen hasznos a vállalatok értékelésének összehasonlítása kevés vagy semmilyen nyereséggel vagy negatív cash flow-val.
az Amazon (NASDAQ: AMZN) például hírhedt arról, hogy 2003-ig, hét évvel azután, hogy nyilvánosságra került, veszteséges volt., 2003. január 1-jén az Amazon piaci kapitalizációja (az összes fennálló részvény árának összege) 7, 3 milliárd dollár volt. 12 havi bevétele 3,9 milliárd dollár volt. 7,3 milliárd dollárt osztanak 3,9 milliárd dollárral, és 1,8-at kapnak, ami akkoriban az Amazon P / S aránya volt.
példa az ár-eladási arány elemzésére
A P/S arány használatával összehasonlíthatjuk az Amazon 2003. január 1-jei értékelését az addig vezető teljesítményével:
AMZN revenue (TTM) adatok YCharts.,
nagyrészt annak köszönhetően, hogy az Amazon milyen gyorsan növelte bevételeit, ár-eladási aránya körülbelül 40-ről 1, 8-ra esett vissza. Ennek eredményeként az Amazon 2003-ban összehasonlító alkunak tűnik. (És ez volt: az állomány azóta több mint 8000% – ot ért el.)
több vállalat
az ár-érték arány felhasználható a vállalatok-köztük a veszteséges vállalatok-összehasonlítására is., Itt van például két távoli munkahelyi készlet, a Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) és a veszteséges Slack (NYSE:WORK) összehasonlítása, 2020.október 1-jétől:
YCharts
Zoom P/S aránya (az alsó diagram) őrültnek tűnik a Slack 20.2-hez képest. A Zoom bevételei drámaian növekedtek, de a részvényárfolyam még gyorsabban emelkedett. Eközben a Slack részvényárfolyama a bevétel emelkedésével is csökkent, ami fokozatosan csökkenő ár-eladási arányt eredményezett.,
ebből az elemzésből a Slack sokkal jobb értéknek tűnik, mint a Zoom-de ez azt jelenti, hogy jobb vásárlás?
mi a jó ár-eladási arány?
Ez a cégtől és az iparágtól függ.
élelmiszerboltok, például, hatalmas mennyiségű értékesítés, de viszonylag alacsony haszonkulcs. Tehát nem szokatlan, hogy az élelmiszerboltok készletei 0, 2 vagy akár 0, 1 p/s arányt mutatnak. Egy magasabb árrésű vállalat sokkal magasabb P/S arányt tudhat magáénak, és még mindig alkunak tekinthető. Az Amazon p / s aránya például 2 és 6 között mozgott az elmúlt öt évben.,
Mert a P/S arány hátrafelé néző metrikus, hogy néz ki, csak a múltbeli teljesítmény, gyorsan növekvő cégek, mint a Zoom vagy Laza, könnyen látni, hatalmas P/S arány, mivel a befektetők ajánlati árat a várható jövőbeni árbevétel-növekedés.
a legjobb megoldás, ha egy vállalat P/S arányát nézzük, ha összehasonlítjuk az ugyanazon iparág hasonló vállalatainak p/s arányaival.,
A puzzle egy darabja
az ár-eladási arány hasznos eszköz a vállalatok értékeléséhez, különösen azok számára, akiknek negatív jövedelme vagy cash-flow-ja van, amelyeket nem lehet mérni az ár-bevétel (P/E) arány vagy az ár-szabad cash-flow arány alapján. De a P/S arány önmagában nem túl hasznos.
például, ha egy vállalat alacsony P / S arányú, de indokolatlanul magas adósságterheléssel rendelkezik, akkor ez nem feltétlenül jó érték. Figyelembe kell venni a vállalat növekedési ütemét, haszonkulcsát és versenyelőnyeit is., 2020 októberében a Zoom P / S aránya jóval magasabb volt, mint a Slacké, de a Zoom-nak nem volt adóssága, és a Slacknél sokkal gyorsabb bevételnövekedésre számítottak. Ráadásul a Zoom nyereséges volt, míg a Slack nem.
a befektetési döntéseket soha nem szabad egyetlen mutató alapján meghozni, és a P/S arány sem kivétel.
valami nagy történt
nem tudom rólad, de mindig figyelek, amikor a világ egyik legjobb növekedési befektetője részvényt ad nekem., A Motley Fool társalapítója, David Gardner és testvére, a Motley Fool vezérigazgatója, Tom Gardner két vadonatúj részvényajánlatot tárt fel. Együtt megnégyszerezték a tőzsdei hozamot az elmúlt 17 évben.* És bár az időzítés nem minden, Tom és David részvényeinek története azt mutatja, hogy megéri korán elkezdeni az ötleteiket.
Tudjon meg többet
* a Stock Advisor 2020. November 20-tól visszatér
- {{headline }}
Trending
John Mackey, az Amazon leányvállalata, a Whole Foods Market vezérigazgatója, tagja a Motley Fool igazgatótanácsának., John Bromels tulajdonában részvények Amazon. A Motley Fool az Amazon, a Slack Technologies és a Zoom Video Communications részvényeit birtokolja, és a következő opciókat ajánlja: hosszú január 2022 $1920 hívások az Amazonra, rövid január 2022 $1940 hívások az Amazonra. A tarka bolondnak nyilvánosságra hozatali politikája van.
Vélemény, hozzászólás?