Effetto carrozzone

Qual è l’effetto Carrozzone?

L’effetto carrozzone è la tendenza delle persone a intraprendere determinate azioni o arrivare a una conclusione principalmente perché altre persone lo stanno facendo. Il fenomeno è osservato in vari campi, come economicaEconomicaGLI articoli di economia di FI sono progettati come guide di autoapprendimento per imparare l’economia al proprio ritmo., Sfoglia centinaia di articoli sull’economia e sui concetti più importanti come il ciclo economico, la formula del PIL, il surplus dei consumatori, le economie di scala, il valore aggiunto economico, l’offerta e la domanda, l’equilibrio e altro ancora, la politica e la psicologia. I mercati finanziari non sono diversi.

L’effetto carro funziona attraverso un meccanismo auto-rinforzante. Si espande usando loop di feedback positivi, il che significa che l’effetto diventa più forte man mano che più persone si uniscono.,

L’effetto carrozzone in economia

È importante capire come l’effetto carrozzone è descritto in economia perché illustra la grandezza dell’effetto.

Gary Becker, un noto economista dell’Università di Chicago, ha affermato che l’effetto carrozzone è abbastanza potente da capovolgere la curva della domanda e curvala curva della domanda è un grafico a linee utilizzato in economia, che mostra quante unità di un bene o servizio saranno acquistate a vari prezzi per essere in pendenza verso l’alto.,

Una tipica curva di domanda è in pendenza verso il basso, il che significa che con l’aumento dei prezzi, la domanda diminuisce. Tuttavia, come afferma Becker, una pendenza verso l’alto implicherebbe che anche se i prezzi aumentano, la domanda aumenta. La figura seguente illustra le due curve di domanda.

Il Carro Effetto sui Mercati Finanziari

Il carro effetto funziona in due modi nei mercati finanziari:

1., Bolle di prezzo

Bolle di prezzo spesso si verificano nei mercati finanziari in cui il prezzo per un titolo particolarmente popolare continua a salire. Il prezzo può salire oltre un punto che sarebbe garantito dai fondamentali, causando la sicurezza ad essere altamente sopravvalutato. Succede perché molti investitori si allineano per acquistare il titolo offrendo il prezzo, che in cambio attira più investitori.

2. Buchi di liquidità

In caso di notizie o eventi imprevisti, i partecipanti al mercato tendono a interrompere l’attività di trading fino a quando la situazione non diventa chiara., Riduce il numero di acquirenti e venditori sul mercato, causando una diminuzione significativa della liquidità.

La mancanza di liquidità distorce la rilevazione dei prezzi e provoca enormi cambiamenti nei prezzi delle attività. Tali cambiamenti di prezzo possono portare ad un aumento del panico, che aumenta ulteriormente l’incertezza, e il ciclo continua.

Nella prossima sezione, vedremo due esempi dell’effetto carrozzone nel mondo reale.

Esempi pratici

SNAP Inc.Offerta pubblica iniziale

SNAP Inc., una società di tecnologia, ha tenuto la sua offerta pubblica iniziale (IPO) all’inizio del 2017., L’IPO è arrivata all’indomani del grande rally tecnologico, che ha visto un enorme apprezzamento nei prezzi delle azioni delle società tecnologiche, come Amazon, NVIDIA, Netflix, ecc.

Le azioni di SNAP Inc. sono stati offerti ad un prezzo di $17 per azione. Il prezzo apprezzato fino al 44% a $24 in un solo giorno. È salito ulteriormente a $27 due giorni dopo l’IPO, che era circa un apprezzamento del 58% rispetto al prezzo di offerta iniziale di $17.

L’aumento dei prezzi è stato seguito da una correzione a circa $20 per azione nei prossimi giorni di negoziazione., La sequenza di eventi di cui sopra è un esempio dell’effetto carrozzone. Gli investitori hanno continuato a offrire il prezzo per due giorni, mentre seguivano ciecamente altri investitori in quella che tutti percepivano essere un’altra società tecnologica con un significativo potenziale al rialzo. Di seguito sono riportate le illustrazioni di SNAP IPO carro effetto e follow-up

lunedì Nero

19 ottobre 1987, spesso chiamato Black MondayBlack lunedì”lunedì Nero” – come si è fatto riferimento oggi, ha avuto luogo il 19 ottobre (lunedì) nel 1987., In questo giorno, i mercati azionari di tutto il mondo si è schiantato, anche se il, ha visto il più grande crollo del mercato nella storia, quando l’indice Dow Jones Industrial è sceso del 22% in un solo giorno. L’incidente è stato attribuito a molte cause, che vanno dalle notizie economiche alle strategie assicurative di portafoglio.

Tuttavia, uno studio condotto dall’economista Robert Shiller all’indomani dell’incidente indica l’effetto carrozzone. Nel sondaggio condotto da Shiller, la maggior parte dei partecipanti ha indicato l’aspettativa di un incidente imminente piuttosto che una ragione concreta., L’uso diffuso di strategie di assicurazione di portafoglio che sono stati accusati per l’entità del crash è un’ulteriore prova dell’effetto carrozzone.

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