La Federal Reserve è la banca centrale americana. Il suo compito è quello di gestire l’offerta di moneta degli Stati Uniti. Per questo motivo, molte persone dicono che la Fed stampa denaro. Ciò non significa che la Fed abbia una macchina da stampa che tira fuori dollari. Solo il Dipartimento del Tesoro USA lo fa.
Key Takeaways
- La gente dice che la Fed sta stampando denaro quando aggiunge credito ai conti delle banche membri federali o abbassa il tasso dei fed funds.
- La Fed fa entrambe queste azioni per aumentare l’offerta di moneta.,
- Il Bureau of Engraving and Printing, sotto il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, esegue la stampa effettiva di contanti per la circolazione.
Per capire come la Fed “stampa denaro”, ricorda che la maggior parte del denaro in uso oggi non è denaro contante. E ‘ il credito che viene aggiunto ai depositi delle banche. È simile al tipo di credito che ricevi quando il tuo datore di lavoro deposita il tuo stipendio direttamente sul tuo conto bancario.,
Il Federal Open Market Committee (FOMC) è il braccio operativo della Fed. Guida la politica monetaria. Quando la fed espande il credito, si sta impegnando in una politica monetaria espansiva. Aumenta l’offerta di moneta disponibile per prendere in prestito, spendere o investire. Queste tre cose aiutano tutte a porre fine alle recessioni.
La Fed utilizza principalmente due dei suoi numerosi strumenti per attuare la politica monetaria.,
Quando la Fed vuole “stampare moneta”, abbassa l’obiettivo per il tasso sui fondi federali. Fed funds sono ciò che le banche sono tenuti a tenere in riserva ogni notte. Se necessario, una banca prenderà in prestito fed funds da un’altra banca per soddisfare il requisito. Il tasso di interesse che paga è chiamato tasso fed funds.
Quando il FOMC abbassa l’obiettivo per il tasso sui fed funds, consente alle banche di pagare meno per i fed funds presi in prestito. Dal momento che stanno pagando meno interessi, hanno più soldi da prestare.,
Una banca vorrebbe prestare ogni dollaro che non deve tenere in riserva. Quindi, non appena il FOMC abbassa l’obiettivo dei tassi sui fed funds, le banche si conformano. Quindi riducono tutti gli altri tassi di interesse.
Che rende il capitale più conveniente, quindi le imprese e gli investitori sono più propensi a prendere in prestito. Se il ritorno sull’investimento dovrebbe essere superiore al tasso di interesse, l’investimento sarà simile a una buona idea. In questo modo, l’elevata liquidità stimola la crescita economica. È proprio come aggiungere denaro alla massa monetaria.,
Operazioni di mercato aperto
L’altro strumento della Fed sono le operazioni di mercato aperto. La Fed acquista US Treasurys e altri titoli dalle banche e li sostituisce con credito. Tutte le banche centrali hanno questa capacità unica di creare credito dal nulla. E ‘ come stampare denaro.
Tra dicembre 2008 e ottobre 2014, la Fed ha lanciato il quantitative easing. Questa è stata una massiccia espansione delle operazioni di mercato aperto. La banca centrale della nazione ha aggiunto trillion 4 trilioni all’offerta di moneta. Lo ha fatto con l’acquisto di Treasurys dalle sue banche membri., Li ha pagati aggiungendo lo stesso importo al loro credito sui loro libri. Ha avuto lo stesso impatto sull’economia come la stampa 40 miliardi di bills 100 fatture e spedirli alle banche a prestare.
La Fed ha rilanciato il QE in risposta alla pandemia di coronavirus COVID-19.
La Fed può “stampare moneta”, anche
Se esagerata, la politica monetaria espansiva può creare inflazione. Poiché il capitale economico insegue sempre meno imprese solide, i prezzi di tali attività aumentano., Questo è vero se gli investimenti sono nel settore immobiliare, oro, barili di petrolio, o aziende high-tech.
La misura più comunemente usata dell’inflazione, l’indice dei prezzi al consumo, non registra tutti questi aumenti di prezzo. Cattura i prezzi del petrolio, ma non i prezzi dell’oro o delle azioni. Misura l’alloggio, ma utilizza una statistica che misura i tassi di affitto, non le case in vendita. Ecco perché le azioni della Fed possono facilmente creare bolle di asset e inflazione.,
Le persone si preoccupano della Fed che stampa denaro perché non capiscono che la Fed può “decomprimerlo” altrettanto rapidamente.
La Fed utilizza la politica monetaria contrattiva per prosciugare la liquidità. Ha lo stesso effetto di togliere denaro dalla circolazione.
Per ridurre l’ammontare del capitale nell’offerta di moneta, la Fed aumenta il tasso sui fed funds. Quando ciò accade, le banche hanno meno soldi da prestare. Devono pagarsi a vicenda di più per mantenere i fed funds nel conto overnight per soddisfare l’obbligo di riserva della Fed.,
L’aumento del tasso sui fed funds fa aumentare tutti i tassi di interesse.
Ciò rende più costoso prendere in prestito per l’espansione aziendale, le automobili e le case. Rallenta la crescita economica, prosciugando la domanda che spinge l’inflazione.
La Fed può anche invertire gli effetti del quantitative easing. Lo fa vendendo Treasurys e titoli garantiti da ipoteca alle sue banche. Le persone temono che le banche non compreranno questi titoli, ma non hanno scelta., La Fed rimuove dollari dai bilanci delle banche e li sostituisce con questi titoli.
Cosa succede ai dollari? Svaniscono. In altre parole, tornano nel nulla dove la Fed li ha ottenuti in primo luogo.
Come il Tesoro stampa denaro
Il Bureau of Engraving and Printing (BEP) progetta e produce valuta e titoli statunitensi. Il suo obiettivo è prevenire la contraffazione. Il design trasmette anche dignità, il potere dell’economia statunitense e segni familiari che lo distinguono come valuta americana.,
Il BEP lo fa con disegni distinti, carta e inchiostro. Nel 2003, ha aggiunto colori di sfondo sottili per migliorare la sicurezza.
A differenza della maggior parte della carta, le valute statunitensi sono fatte di cotone al 75%.
Per notes 5 note e oltre, i thread di sicurezza e le filigrane vengono intrecciati nella carta. La parte anteriore del disegno di legge utilizza un inchiostro colore-shifting, e il disegno di legge $100 ha un nastro di sicurezza 3D.
Dopo un’ispezione finale, il BEP invia la valuta completata alla banca centrale della nazione, la Federal Reserve.,
La Fed decide quanti soldi vengono creati
La Fed decide quanti soldi vengono fatti. Questo è vero sia per il credito che per la valuta cartacea. La valuta cartacea si chiama Federal Reserve notes. A partire da maggio 2020, c’erano trillion 1.87 trilioni di queste note in circolazione. La Fed spende quasi million 700 milioni all’anno per gestire la valuta. Paga per la stampa, il trasporto e la distruzione della valuta mutilata.
Il Federal Reserve Board stima quanta domanda c’è per la valuta cartacea. La maggior parte va a sostituire le fatture mutilate o obsolete.,
Un altro modo in cui la Fed crea denaro
La capacità della Fed di creare e distruggere denaro le conferisce un altro potere. E ‘ in grado di monetizzare il debito degli Stati Uniti. Quando il governo degli Stati Uniti mette all’asta i tesori, sta vendendo il debito degli Stati Uniti agli acquirenti del Tesoro. La Fed è uno di questi acquirenti. Mantiene il Tesoro sul suo bilancio. Tecnicamente, il Tesoro deve pagare la Fed indietro un giorno. Fino ad allora, la Fed ha dato al governo federale più soldi da spendere.
Come fa la Fed a farlo? Rimuove quei Tesori dalla circolazione., Diminuendo l’offerta di Treasurys rende le obbligazioni rimanenti più prezioso. Questi tesori di valore superiore non devono pagare tanto interesse per ottenere acquirenti. Il rendimento più basso spinge verso il basso i tassi di interesse sul debito degli Stati Uniti. Tassi di interesse più bassi significa che il governo non deve spendere tanto per pagare i suoi prestiti. Sono soldi che può usare per altri programmi.,
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