Macroeconomia (Italiano)

Creazione di denaro da parte di una singola banca

Banche e denaro si intrecciano. Non è solo che la maggior parte dei soldi è sotto forma di conti bancari. Il sistema bancario può letteralmente creare denaro attraverso il processo di creazione di prestiti. Vediamo come.

Inizia con una banca ipotetica chiamata Singleton Bank. La banca ha deposits 10 milioni in depositi., Il bilancio del conto T per Singleton Bank, quando detiene tutti i depositi nei suoi depositi, è mostrato nella Figura 1. In questa fase, Singleton Bank sta semplicemente immagazzinando denaro per i depositanti; non sta usando questi depositi per fare prestiti, quindi non può pagare nemmeno gli interessi dei suoi depositanti.

Figura 1. Bilancio di Singleton Bank: riceve Deposits 10 milioni in depositi.

Singleton Bank è tenuta dalla Federal Reserve a mantenere il 10% dei depositi totali, o million 1 milione, in riserva per coprire i prelievi., Sarà prestito fuori il restante million 9 milioni. Prestando i million 9 milioni e addebitando gli interessi, sarà in grado di effettuare pagamenti di interessi ai depositanti e guadagnare interessi attivi per Singleton Bank ed effettuare pagamenti di interessi ai depositanti (per ora, lo terremo semplice e non mettere interessi attivi sul bilancio). Invece di diventare solo un luogo di stoccaggio per i depositi, Singleton Bank può diventare un intermediario finanziario tra risparmiatori e mutuatari.

Questa variazione del piano aziendale altera il bilancio di Singleton Bank, come mostrato nella Figura 2., Le attività di Singleton sono cambiate; ora ha reserves 1 milione in riserve e un prestito alla fornitura automatica di Hank di million 9 milioni. La banca ha ancora deposits 10 milioni in depositi.

Figura 2. Bilancio di Singleton Bank: riserve del 10%, un round di prestiti

Singleton Bank presta million 9 milioni alla fornitura automatica di Hank. La banca registra questo prestito facendo una voce sul bilancio per indicare che è stato effettuato un prestito. Questo prestito è un bene, perché genererà interessi attivi per la banca., Naturalmente, l’ufficiale di prestito non lascerà che Hank esca dalla banca con 9 milioni di dollari in contanti. La banca emette la fornitura automatica di Hank un assegno circolare per i 9 milioni di dollari. Hank deposita il prestito nel suo conto corrente regolare con First National. I depositi a First National aumentano di $9 milioni e anche le sue riserve aumentano di $9 milioni, come mostra la figura 3. First National deve detenere il 10% dei depositi aggiuntivi come riserve obbligatorie, ma è libero di prestare il resto.

Figura 3., Bilancio della First National Bank: Richiesto 10% Riserve

Poiché il prestito a Hank è stato depositato in un conto di deposito a vista (conto corrente di Hank), il prestito aumenta l’offerta di moneta M1. Fare prestiti che vengono depositati in un conto di deposito a vista aumenta l’offerta di moneta M1. Ricorda che la definizione di M1 include depositi controllabili (a domanda), che possono essere facilmente utilizzati come mezzo di scambio per acquistare beni e servizi. Si noti che l’offerta di moneta è ora million 19 milioni: deposits 10 milioni in depositi in Singleton bank e deposits 9 milioni in depositi a First National., Ovviamente questi depositi verranno prelevati mentre l’Auto Supply di Hank scrive assegni per pagare le bollette, ma finché tali assegni vengono depositati in altri conti correnti, l’effetto è lo stesso. La linea di fondo è che una banca deve tenere abbastanza soldi per soddisfare il suo requisito di riserva; il resto i prestiti bancari fuori, e quei prestiti, una volta depositati, aggiungere alla massa monetaria. In questo esempio finora, i prestiti bancari hanno ampliato l’offerta di moneta di $9 milioni.

Ora, First National deve detenere solo il 10% come riserve obbligatorie ($90.000) ma può prestare l’altro 90% ($8.,1 milione) in un prestito alla concessionaria Chevy di Jack come mostrato nella Figura 4.

Figura 4. First National Balance Sheet

Se Jack’s deposita il prestito nel suo conto corrente presso Second National, l’offerta di moneta è appena aumentata di un ulteriore million 8.1 milioni, come mostra la Figura 5.

Figura 5. Bilancio della seconda Banca Nazionale

Come è possibile questa creazione di denaro?, E ‘ possibile perché ci sono più banche nel sistema finanziario, sono tenuti a tenere solo una frazione dei loro depositi, e prestiti finiscono depositati in altre banche, che aumenta i depositi e, in sostanza, l’offerta di moneta.

Il moltiplicatore di denaro in un sistema multi-bancario

In un sistema con più banche, l’importo iniziale di riserva in eccesso che Singleton Bank ha deciso di prestare alla fornitura automatica di Hank è stato depositato nella First National Bank, che è libera di prestare out 8.1 milioni. Se tutte le banche prestano le loro riserve in eccesso, l’offerta di moneta si espanderà. In un sistema multi-banca, la quantità di denaro che il sistema può creare si trova utilizzando il moltiplicatore di denaro., Il moltiplicatore monetario ci dice quante volte un prestito sarà “moltiplicato” attraverso il processo di prestito delle riserve in eccesso, che sono depositate nelle banche come depositi a vista. Pertanto, il moltiplicatore monetario è il rapporto tra la variazione dell’offerta di moneta e la variazione iniziale delle riserve bancarie.

Fortunatamente, esiste una formula per calcolare il totale di questi molti cicli di prestito in un sistema bancario., La formula del moltiplicatore di denaro è:

\displaystyle\frac{1}{\text{Required Reserve Ratio}}

Avvertenze sul moltiplicatore monetario

Il moltiplicatore monetario dipenderà dalla percentuale di riserve che le banche sono tenute a detenere dalla Federal Reserve Bank. Inoltre, una banca può anche scegliere di detenere riserve extra. Le banche possono decidere di variare quanto detengono nelle riserve per due motivi: condizioni macroeconomiche e regole governative., Quando un’economia è in recessione, è probabile che le banche detengano una percentuale maggiore di riserve perché temono che i prestiti abbiano meno probabilità di essere rimborsati quando l’economia è lenta. La Federal Reserve può anche aumentare o abbassare le riserve obbligatorie detenute dalle banche come mossa politica per influenzare la quantità di denaro in un’economia, come discuteremo in modo più approfondito nel modulo sulla politica monetaria.

Il processo di come le banche creano denaro mostra come la quantità di denaro in un’economia è strettamente legata alla quantità di prestito o credito nell’economia., In effetti, tutto il denaro nell’economia, ad eccezione delle riserve originali, è il risultato di prestiti bancari che vengono nuovamente depositati e prestati, ancora e ancora.

Infine, il moltiplicatore di denaro dipende dalle persone che depositano nuovamente il denaro che ricevono nel sistema bancario. Se invece le persone conservano i loro contanti in cassette di sicurezza o in scatole da scarpe nascoste nei loro armadi, allora le banche non possono ricircolare il denaro sotto forma di prestiti., In effetti, le banche centrali hanno un incentivo ad assicurare che i depositi bancari siano sicuri perché se le persone temono di perdere i loro depositi bancari, possono iniziare a detenere più denaro in contanti, invece di depositarlo nelle banche, e la quantità di prestiti in un’economia diminuirà. I paesi a basso reddito hanno ciò che gli economisti a volte chiamano “risparmi sui materassi”, o denaro che le persone nascondono nelle loro case perché non si fidano delle banche. Quando i risparmi sui materassi in un’economia sono notevoli, le banche non possono prestare quei fondi e il moltiplicatore di denaro non può funzionare con la stessa efficacia., La quantità complessiva di denaro e prestiti in tale economia diminuirà.

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