Margine di profitto

Qual è il margine di profitto?

Il margine di profitto è uno dei rapporti di redditività comunemente utilizzati per valutare il grado in cui un’azienda o un’attività commerciale guadagna. Rappresenta la percentuale delle vendite che si è trasformata in profitti. In poche parole, la cifra percentuale indica quanti centesimi di profitto l’azienda ha generato per ogni dollaro di vendita. Ad esempio, se un’azienda riferisce di aver raggiunto un margine di profitto del 35% durante l’ultimo trimestre, significa che ha avuto un reddito netto di $0,35 per ogni dollaro di vendite generate.,

Esistono diversi tipi di margine di profitto. Nell’uso quotidiano, tuttavia, di solito si riferisce al margine di profitto netto, la linea di fondo di un’azienda dopo che tutte le altre spese, comprese le tasse e le stranezze una tantum, sono state tolte dalle entrate.

Nozioni di base del Margine di Profitto

le Imprese e gli individui in tutto il mondo per eseguire-profit attività economiche, con l’intento di generare profitti. Tuttavia, i numeri assoluti—come sales X milioni di vendite lorde, expenses Y mille spese aziendali o earnings Z guadagni-non riescono a fornire un quadro chiaro e realistico della redditività e delle prestazioni di un’azienda., Diverse misure quantitative sono utilizzate per calcolare i guadagni (o le perdite) che un’azienda genera, il che rende più facile valutare le prestazioni di un’azienda in diversi periodi di tempo o confrontarle con i concorrenti. Queste misure sono chiamate margine di profitto.

Mentre le aziende proprietarie, come i negozi locali, possono calcolare i margini di profitto alla frequenza desiderata (come settimanale o quindicinale), le grandi aziende, comprese le società quotate, sono tenute a segnalarlo in conformità con i tempi di segnalazione standard (come trimestrale o annuale)., Le aziende che possono essere in esecuzione su denaro prestato possono essere tenuti a calcolare e segnalarlo al creditore (come una banca) su base mensile come parte di procedure standard.

Esistono quattro livelli di profitto o margini di profitto: utile lordo, utile operativo, utile ante imposte e utile netto. Questi si riflettono sul conto economico di una società nella seguente sequenza: Una società prende in entrate di vendita, quindi paga i costi diretti del prodotto di servizio. Quello che rimane è il margine lordo. Quindi paga costi indiretti come sede aziendale, pubblicità e R& D., Quello che rimane è il margine operativo. Quindi paga gli interessi sul debito e aggiunge o sottrae eventuali oneri insoliti o afflussi estranei all’attività principale della società con margine ante imposte rimasto. Poi paga le tasse, lasciando il margine netto, noto anche come reddito netto, che è la linea di fondo.

Tipi di margine di profitto

Diamo un’occhiata più da vicino alle diverse varietà di margini di profitto.,

Margine di profitto lordo

Margine di profitto lordo: inizia con le vendite e prendi i costi direttamente correlati alla creazione o alla fornitura del prodotto o servizio come materie prime, manodopera e così via—in genere in bundle come “costo dei beni venduti”, “costo dei prodotti venduti” o “costo delle vendite” sul conto economico-e ottieni Fatto su base per prodotto, il margine lordo è più utile per un’azienda che analizza la sua suite di prodotti (anche se questi dati non sono condivisi con il pubblico), ma il margine lordo aggregato mostra l’immagine di redditività più cruda di un’azienda., Come una formula:

Margine di Profitto Operativo

Margine di Profitto Operativo (o margine operativo): sottraendo di vendita, generali e amministrative, o le spese di funzionamento, da una società di profitto lordo di numero, otteniamo il margine di profitto operativo, noto anche come utile prima di interessi e imposte, o l’EBIT. Con conseguente una figura di reddito che è disponibile a pagare i titolari di debito e di azioni del business, così come il dipartimento fiscale, è profitto da operazioni principali, in corso di una società., viene spesso utilizzato da banchieri e analisti per valutare un’intera azienda per potenziali buyout. Come formula:

Margine di profitto pretax

Margine di profitto pretax: prendi il reddito operativo e sottrai gli interessi passivi mentre aggiungi qualsiasi reddito da interessi, regola per elementi non ricorrenti come utili o perdite da attività cessate, e hai un utile ante imposte o un utile prima delle imposte (EBT); quindi dividi per entrate e hai il margine di profitto pretax.

I principali margini di profitto confrontano tutti un certo livello di profitto residuo (residuo) con le vendite., Ad esempio, un margine lordo del 42% significa che per ogni revenue 100 di fatturato, l’azienda paga costs 58 in costi direttamente connessi alla produzione del prodotto o servizio, lasciando 4 42 come profitto lordo.

Margine di profitto netto

Consideriamo ora il margine di profitto netto, la più significativa di tutte le misure—e ciò che le persone di solito intendono quando chiedono: “qual è il margine di profitto dell’azienda?”

Il margine di profitto netto è calcolato dividendo gli utili netti per le vendite nette o dividendo l’utile netto per i ricavi realizzati in un determinato periodo di tempo., Nel contesto dei calcoli del margine di profitto, l’utile netto e l’utile netto sono utilizzati in modo intercambiabile. Allo stesso modo, le vendite e le entrate sono usate in modo intercambiabile. L’utile netto è determinato sottraendo tutte le spese associate, compresi i costi verso materie prime, manodopera, operazioni, affitti, pagamenti di interessi e tasse, dal totale delle entrate generate.,

Matematicamente, Margine di Profitto = utile Netto (o Proventi) / Vendite (o Entrate)

= (Vendite Nette – Spese) / Vendite

= 1- (Spese / Vendite)

Dividendi non sono considerati una spesa, e non sono considerati nella formula.

Facendo un semplice esempio, se un’azienda ha realizzato vendite nette per un valore di $100.000 nel trimestre precedente e ha speso un totale di $80.000 per varie spese, allora

Margine di profitto = 1 – ($80,000 / $100,000)

= 1-0.,8

= 0,2 o 20%

Indica che nel corso del trimestre, l’azienda è riuscita a generare profitti per un valore di 20 centesimi per ogni dollaro di vendite. Consideriamo questo esempio come il caso base per i confronti futuri che seguono.

Analizzando la formula del margine di profitto

Uno sguardo più attento alla formula indica che il margine di profitto deriva da due numeri: vendite e spese., Per massimizzare il margine di profitto, che è calcolato come {1 – (Spese/ Vendite nette)}, si potrebbe cercare di ridurre al minimo il risultato ottenuto dalla divisione di (Spese / Vendite nette). Ciò può essere raggiunto quando le spese sono basse e le vendite nette sono elevate.

Capiamolo espandendo l’esempio del caso base sopra.

Sulla base degli scenari di cui sopra, si può generalizzare che il margine di profitto può essere migliorato aumentando le vendite e riducendo i costi., Teoricamente, le vendite più elevate possono essere ottenute aumentando i prezzi o aumentando il volume delle unità vendute o entrambi. In pratica, un aumento dei prezzi è possibile solo nella misura in cui non si perde il vantaggio competitivo sul mercato, mentre i volumi di vendita rimangono dipendenti dalle dinamiche di mercato come la domanda complessiva, la percentuale di quota di mercato comandata dall’azienda e la posizione esistente dei concorrenti e le mosse future. Analogamente, anche le possibilità di controllo dei costi sono limitate., Si può ridurre / eliminare una linea di prodotti non redditizia per ridurre le spese, ma l’azienda perderà anche le vendite corrispondenti.

In tutti gli scenari, diventa un ottimo atto di bilanciamento per gli operatori aziendali regolare i prezzi, il volume e i controlli dei costi. Essenzialmente, margine di profitto agisce come un indicatore di proprietari di imprese’ o di gestione di abilità nell’attuazione di strategie di prezzo che portano a vendite più elevate e in modo efficiente il controllo dei vari costi per mantenerli minimi.,

Utilizzando il margine di profitto

Da una società quotata in borsa da un miliardo di dollari a uno stand medio di hot dog di Joe, la cifra del margine di profitto è ampiamente utilizzata e citata da tutti i tipi di aziende in tutto il mondo. Oltre alle singole imprese, viene utilizzato anche per indicare il potenziale di redditività di settori più ampi e di mercati nazionali o regionali globali. È comune vedere titoli come” ABC Research avverte sul calo dei margini di profitto del settore automobilistico americano “o” I margini di profitto aziendali europei stanno scoppiando.,”

In sostanza, il margine di profitto è diventato la misura standard adottata a livello globale della capacità generatrice di profitti di un’azienda ed è un indicatore di primo livello del suo potenziale. È una delle prime cifre chiave da citare nei rapporti trimestrali dei risultati che le aziende emettono.

Internamente, i titolari di aziende, la direzione aziendale e i consulenti esterni lo utilizzano per affrontare problemi operativi e per studiare i modelli stagionali e le prestazioni aziendali in diversi periodi di tempo., Un margine di profitto zero o negativo si traduce in un’azienda che lotta per gestire le sue spese o non riesce a raggiungere buone vendite. Un ulteriore drill-down aiuta a identificare le aree che perdono-come inventario elevato invenduto, dipendenti e risorse in eccesso ma sottoutilizzati o affitti elevati—e quindi elaborare piani d’azione appropriati. Le imprese che operano più divisioni aziendali, linee di prodotti, negozi o strutture distribuite geograficamente possono utilizzare il margine di profitto per valutare le prestazioni di ciascuna unità e confrontarle l’una con l’altra.,

I margini di profitto spesso entrano in gioco quando un’azienda cerca finanziamenti. Le singole imprese, come un negozio al dettaglio locale, potrebbe essere necessario fornirlo per cercare (o ristrutturare) un prestito da banche e altri istituti di credito. Diventa anche importante durante l’assunzione di un prestito contro un business come garanzia. Le grandi società che emettono debito per raccogliere fondi sono tenute a rivelare l’uso previsto del capitale raccolto e ciò fornisce agli investitori informazioni sul margine di profitto che può essere ottenuto riducendo i costi o aumentando le vendite o una combinazione di entrambi., Il numero è diventato parte integrante delle valutazioni azionarie nel mercato primario per le offerte pubbliche iniziali (IPO).

Infine, i margini di profitto sono una considerazione significativa per gli investitori. Gli investitori che cercano di finanziare una particolare startup potrebbero voler valutare il margine di profitto del potenziale prodotto/servizio in fase di sviluppo. Mentre si confrontano due o più imprese o azioni per identificare quello migliore, gli investitori spesso affinare sui rispettivi margini di profitto.,

Confronto dei margini di profitto

Tuttavia, il margine di profitto non può essere l’unico fattore decisivo per il confronto poiché ogni azienda ha le proprie operazioni distinte. Di solito, tutte le aziende con bassi margini di profitto, come la vendita al dettaglio e il trasporto, avranno un elevato turnaround e entrate che compensano gli alti profitti complessivi nonostante la cifra relativamente bassa del margine di profitto. I beni di lusso di fascia alta hanno vendite basse, ma alti profitti per unità compensano alti margini di profitto., Di seguito un confronto tra i margini di profitto delle quattro di esecuzione più lunghi e le aziende di successo, dalla tecnologia e spazio di vendita al dettaglio:

la Tecnologia di aziende come Microsoft e le lettere sono alte doppie cifre trimestrali i margini di profitto rispetto al singolo cifre margini ottenuti da Walmart e Target., Tuttavia, ciò non significa che Walmart e Target non hanno generato profitti o hanno avuto meno successo rispetto a Microsoft e Alphabet.

Un’occhiata a rendimenti tra il 2006 e il 2012 indicano prestazioni simili nei quattro azioni, se Microsoft e Alfabeto del margine di profitto erano molto avanti per Walmart Target e durante quel periodo., Poiché appartengono a settori diversi, un confronto cieco esclusivamente sui margini di profitto può essere inappropriato. Il confronto dei margini di profitto tra Microsoft e Alphabet e tra Walmart e Target è più appropriato.

Esempi di industrie ad alto margine di profitto

Le aziende di beni di lusso e accessori di fascia alta spesso operano su un alto potenziale di profitto e vendite basse. Pochi articoli costosi, come un’auto di fascia alta, sono ordinati per costruire-cioè, l’unità viene prodotta dopo aver assicurato l’ordine dal cliente, rendendolo un processo a bassa spesa senza molte spese generali operative.,

Le società di software o di gioco possono investire inizialmente durante lo sviluppo di un particolare software / gioco e incassare in grande seguito semplicemente vendendo milioni di copie con pochissime spese. Entrare in accordi strategici con i produttori di dispositivi, come l’offerta di Windows e MS Office preinstallati su laptop prodotti da Dell, riduce ulteriormente i costi mantenendo i ricavi.,

Aziende protette da brevetti come i prodotti farmaceutici possono inizialmente sostenere costi di ricerca elevati, ma raccolgono grandi con alti margini di profitto mentre vendono i farmaci protetti da brevetto senza concorrenza.

Esempi di industrie a basso margine di profitto

Le attività ad alta intensità operativa come il trasporto che possono avere a che fare con prezzi del carburante fluttuanti, vantaggi e ritenzione dei conducenti e manutenzione dei veicoli di solito hanno margini di profitto inferiori.,

Le imprese agricole di solito hanno bassi margini di profitto a causa dell’incertezza meteorologica, dell’elevato inventario, delle spese generali operative, della necessità di spazi agricoli e di stoccaggio e di attività ad alta intensità di risorse.

Le automobili hanno anche bassi margini di profitto, poiché i profitti e le vendite sono limitati dall’intensa concorrenza, dall’incerta domanda dei consumatori e dalle elevate spese operative coinvolte nello sviluppo delle reti di concessionarie e della logistica.,