Varianza vs. Covarianza: Una panoramica
Varianza e covarianza sono termini matematici frequentemente utilizzati in statistica e teoria della probabilità. La varianza si riferisce alla diffusione di un insieme di dati attorno al suo valore medio, mentre una covarianza si riferisce alla misura della relazione direzionale tra due variabili casuali.,
Oltre al loro uso generale nelle statistiche, entrambi questi termini hanno significati specifici anche per gli investitori, riferendosi alle misurazioni effettuate nel mercato azionario e all’asset allocation, entrambe indicate di seguito.
- In statistica, una varianza è la diffusione di un set di dati attorno al suo valore medio, mentre una covarianza è la misura della relazione direzionale tra due variabili casuali.,
- La varianza viene utilizzata dagli esperti finanziari per misurare la volatilità di un asset, mentre la covarianza descrive i rendimenti di due diversi investimenti in un periodo di tempo rispetto a variabili diverse.
- I gestori di portafoglio possono ridurre al minimo il rischio nel portafoglio di un investitore acquistando investimenti che hanno una covarianza negativa tra loro.
Varianza
La varianza viene utilizzata nelle statistiche per descrivere lo spread tra un set di dati dal suo valore medio., Viene calcolato trovando la media ponderata per la probabilità delle deviazioni quadrate dal valore atteso. Quindi maggiore è la varianza, maggiore è la distanza tra i numeri nell’insieme e la media. Al contrario, una varianza minore significa che i numeri nel set sono più vicini alla media.
Insieme alla sua definizione statistica, il termine varianza può essere utilizzato anche in un contesto finanziario. Molti esperti azionari e consulenti finanziari utilizzano varianza di un titolo per misurare la sua volatilità., Essere in grado di esprimere fino a che punto il valore di un dato titolo può allontanarsi dalla media in un singolo numero è un indicatore molto utile di quanto rischio un particolare titolo viene fornito con. Un titolo con una varianza più elevata di solito presenta più rischi e il potenziale per rendimenti più alti o più bassi, mentre un titolo con una varianza più piccola può essere meno rischioso, il che significa che arriverà con rendimenti medi.
Covarianza
Una covarianza si riferisce alla misura di come due variabili casuali cambieranno quando vengono confrontate l’una con l’altra., In un contesto finanziario o di investimento, tuttavia, il termine covarianza descrive i rendimenti di due diversi investimenti in un periodo di tempo rispetto a diverse variabili. Queste attività sono solitamente titoli negoziabili nel portafoglio di un investitore, come le azioni.
Una covarianza positiva significa che i rendimenti di entrambi gli investimenti tendono a muoversi verso l’alto o verso il basso di valore allo stesso tempo. Una covarianza inversa o negativa, d’altra parte, significa che i rendimenti si allontaneranno l’uno dall’altro. Quindi quando uno si alza, l’altro cade.,
La covarianza può misurare i movimenti di due variabili, ma non indica il grado in cui queste due variabili si muovono l’una in relazione all’altra.
La covarianza può anche essere utilizzata come strumento per diversificare il portafoglio di un investitore. Per fare ciò, un gestore di portafoglio dovrebbe cercare investimenti che hanno una covarianza negativa l’uno con l’altro. Ciò significa che quando il rendimento di un asset diminuisce, il rendimento di un altro (correlato) asset aumenta. Quindi l’acquisto di titoli con una covarianza negativa è un ottimo modo per ridurre al minimo il rischio in un portafoglio., Ci si può aspettare che i picchi e le valli estremi della performance dei titoli si annullino a vicenda, lasciando il tasso di rendimento più stabile nel corso degli anni.
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