Asset Bubbles: Årsaker og Trender

En asset bubble er når eiendeler slik som bolig, aksjer, eller gull dramatisk økning i pris i løpet av en kort periode som ikke støttes av verdien av produktet. Kjennetegnet på en boble er irrasjonell begeistring—et fenomen når alle er å kjøpe opp en bestemt ressurs. Når investorer strømmer til en aktivaklasse, for eksempel eiendom, etterspørselen og prisen øker.

i Løpet av en boble, investorer fortsetter å by opp prisen på en eiendel utover enhver ekte, varig verdi., Til slutt, boblen «bursts» når prisene krasj, etterspørselen faller, og utfallet er ofte redusert virksomhet og husholdningenes forbruk og en mulig nedgang i økonomien. Forstå årsakene og den historiske utviklingen av asset bubbles kan holde deg fra å bidra og å falle offer for en fremtidig ett.

Årsakene til en Asset Bubble

Tre chief forhold bidra til irrasjonelle begeistring og påfølgende ressurs inflasjon:

• Lav-rente: De gjør det enkelt å låne penger billig, noe som øker investering å bruke. Imidlertid, investorer ikke kan få en god avkastning på sine investeringer på disse prisene, slik at de vil flytte pengene sine til høyere avkastning, høyere risiko aktivaklasser, skyter formuespriser.
• Demand-pull inflasjon: Dette skjer når kjøpere » etterspørselen for en eiendel som overstiger tilgjengelige ressurser for eiendelen., Som eiendel prisene stige, alle ønsker å komme inn på fortjeneste.
• Asset mangel: Dette er når investorer tror at det ikke er nok av en gitt ressurs til å gå rundt. En slik mangel gjøre asset bubbles mer sannsynlig på grunn av ubalanse mellom tilbud og etterspørsel fører priser å sette pris på utover eiendelens verdi.

2005 boligboble

asset bubble som skjedde i fast eiendom i 2005 ble drevet av credit default swaps som ble brukt for å sikre derivater, slik som mortgage-backed securities and collateralized debt forpliktelser (CDOs)., Hedgefondforvalterne skapte en enorm etterspørsel etter disse angivelig risiko-fri verdipapirer, som i sin tur økt etterspørsel etter boliglån som støttet dem. For å møte denne etterspørselen etter boliglån, banker og boliglån meglere som tilbys hjem lån for å bare om noen. Som kjørte opp etterspørselen etter boliger og økte boligprisene.

Når homebuilders til slutt fanget opp med etterspørselen, boligprisene begynte å falle i 2006. Som sprakk asset bubble og skapte subprime boliglån krise i 2007, som i sin tur førte til at den globale finanskrisen i 2008.,

2008 Olje Asset Bubble

asset bubble som skjedde mellom 2007 og 2008 er påvirket oljeprisen. Global produksjon av olje falt fra 2005 til 2007, delvis på grunn av en nedgang i ferdigproduserte olje-og gassfelt i Saudi-Arabia. Samtidig er etterspørselen etter olje vokste. Kina var en av de største forbrukerne, ved hjelp av 870,000 fat oljeekvivalenter per dag i 2007. Under-gjennomsnittlig olje forsyning førte til dramatiske prisøkninger mellom slutten av 2007 og første halvdel av 2008. I juli 2008, oljeprisen hadde nådd en oversikt over $145 per fat.,

2011 Gull Asset Bubble

Gold prisene begynte å stige i 2008. Investorer kjøpte den som en sikring mot den globale økonomiske krisen, ikke for sin verdi i å produsere smykker eller dental fyllinger. Mange mente den globale økonomien ville komme seg raskt. Når det ikke gjorde det, gull spekulasjoner fortsatte, og prisene steg i tre år. Commodity nådd et rekordhøyt av $1,917.90 en unse i August 2011. Men de falt til under $1600 i 2012.,

2012 Egne Notater Boble

for Å styrke økonomien i kjølvannet av den globale finanskrisen, Federal Reserve i gang en ny runde med en økonomisk stimulans program kjent som kvantitative lettelser, kjøp $85 milliarder dollar i måneden i statsobligasjoner i September 2012, redusere rente. Avkastning priser fulgte etter; 1. juni 2012, har rentene på 10-års Treasury merknader stengt på 1.47%.

Som samme dag, investorer solgt aksjer i frykt av høy arbeidsledighet og forverring av eurosonen gjeldskrisen, kjøring Dow ned 275 poeng., De vendte seg til trygg-havn Egne notater i stedet.

Imidlertid av 2013, renter begynte å stige som Matet antydet at det ville begynne å trappe ned sine kjøp av egne notater i September. Finansdepartementet gir rose ca 75% mellom Mai og juli. Federal Reserve utsatt sin tiltenkte løpet av handlingen når regjeringen stenge ned i oktober. Derfor avkastning på 10-års Treasury holdt seg på rundt 2,5%-2.8%.

2013 Stock Market Bubble

aksjemarkedet tok av i 2013. Dow Jones Industrial Average opplevd en gevinst på 26.,50%—den største i 18 år. S&P hadde sitt beste år siden 1997, innlegg gevinster av 32.39%. Stigende bedriftens overskudd, et produkt av kostnadskutt og produktivitet øker, drev opp aksjekursene. Men selskaper stockpiled inntektene snarere enn reinvestert dem.

behovet for mange forbrukerprodukter var også svak fordi arbeidsledigheten var fortsatt høy (over 7%), og lønningene er lave. I Mai, Federal Reserve antydet at det ville taper kvantitative lettelser, som satte en kort demper på markedet., Imidlertid, mer uttalt økonomisk svekkelse skjedd i begynnelsen av 2014; aksjer falt kraftig i januar. Den høye verdien av den AMERIKANSKE dollaren i forhold til regionale valutaer spilt en rolle i lavere avkastning for AMERIKANSKE investorer. Selv om aksjemarkedet samlet i februar, BNP-vekst for første kvartal sto på en annualisert rate på -0.29%.

2014 og 2015 AMERIKANSKE Dollar Boble

I slutten av oktober 2014, når Federal Reserve varslet at kvantitative lettelser ville ende, Forex handelsfolk stampeded i dollar, forårsaker den til å sveve.,

På samme tid, den Europeiske sentralbanken erklærte at de ville starte kvantitative lettelser, slik at USAS BNP forbedret til en annualisert rate på 4.6%. Alt dette gjenspeiles Amerikansk økonomisk styrke kombinert med svakhet i den Europeiske Union og i fremvoksende markeder, spesielt Kina.

Imidlertid sterk dollar vondt eksport, noe som reduserte USAS BNP i 2014 og 2015. Det er også forverret et fall i oljeprisen, som ble til en seks-års lav i tredje kvartal 2015.,

2017 Bitcoin Asset Bubble

Bitcoin er en digital valuta—en datamaskin-basert form av økonomisk utveksling. Ingen regjering eller central bank vil kontrollere, produksjon, eller regulere det. I September 2015, USA Commodity Futures Trading Commission utpekt Bitcoin som en vare. Sin høyeste økningen i 2017 var delvis fordi Japan Financial Services Agency anerkjent det som en legitim betalingsmåte i April. Japansk handelsmenn utgjør 60% av hele markedet.,

I 2017, prisen på Bitcoin rose over 1300% fra åpningen pris på begynnelsen av januar til sluttkurs ved utgangen av desember. I tillegg er den totale markedsverdien var $16 milliarder kroner ved begynnelsen av året og $229 milliarder kroner ved årets slutt. November 29, 2017, prisen for en enkelt Bitcoin nådde en rekord på over $11,500. Timer senere, det falt til rundt $9,600.,

Nye Aksjemarkedet Asset Bubble

til Tross for volatiliteten i markedet følgende utvinning fra den globale finanskrisen, historisk lave renter, økt forbruk og høyere fortjeneste, en dreining fra investering i fast eiendom til aksjer, og lav inflasjon og besparelser priser har bidratt til stigende aksjekurser siden 2017.

Dow steg over 21,000 i midten av 2017. Mens den gikk ned i tidlig -, mellom-, og igjen i slutten av 2018 midt handel spenningene mellom USA og Kina, markedet samlet hver gang., Dow er over 28,900 som av januar 2020. Økningen har økt bekymring blant økonomer av en potensiell stock market bubble som kan være på vei til et utbrudd. Utbrudd er forventet å komme enten som et marked korreksjon tilsvarende en nedgang på rundt 20%, eller en større krasj. Men upswings og downswings gjør det vanskelig å forutsi hvilken form den vil ta—og når.

Nye Student Lån Boble

Studenter har blitt reoler opp gjeld i løpet av de siste 15 årene. Den typiske studenten tok opp et lån på mellom $20 000 og $24,999 i 2018 sammenlignet med bare $17,172 i 2005. Høy gjeld har blitt ledsaget av en høy lovovertredelser pris. I 2018, 10% av voksne med en bachelorgrad var bak på betalinger; prisen var 37% for studenter med tilknytte oss grader.

Noen økonomer frykter utbrudd av denne asset bubble fremfor alt, fordi det kan ha ødeleggende konsekvenser for neste generasjon., Studenter med betydelig utestående gjeld og begrenset statlig støtte kan ha å utsette ekteskap, vokser en familie, å kjøpe bolig, eller bytte til en annen karriere.

Beskytte deg Selv fra Asset Bubbles

Mens en eiendel boble kan ha et par primære årsaker, for eksempel at lave renter, demand-pull inflasjon, og ressurs mangel, en av de viktigste tegn du skal se opp for er irrasjonell begeistring. Hvis du mener verdien av en eiendel ikke rettferdiggjøre hysteri, unngå å kjøpe det, rett og slett fordi det virker lønnsomt. Ofte, prisen vil fortsette å øke i mange år., Problemet er at det er vanskelig å time asset bubbles og deres påfølgende briste.

i Stedet, velger en godt diversifisert portefølje av investeringer. Diversifisering innebærer en balansert blanding av aksjer, obligasjoner, råvarer, og selv egenkapital i ditt hjem. Tilbake aktiva-allokering av og til for å sørge for at det er fortsatt balansert. Hvis det er en ressurs boble i gull eller bolig, og det vil drive opp andelen du har i denne aktivaklassen. Det er på tide å selge., Arbeidet med en kvalifisert financial planner, og du vil ikke bli fanget opp i irrasjonelle begeistring og faller byttedyr til asset bubbles.

– >