Hva Er Formelen for Beregning av Resultat per Aksje (EPS)?

Resultat per aksje (EPS) er beregnet ved å bestemme et selskaps resultat og fordeling som til ethvert utestående andel av vanlige stock

Betydningen av Resultat Per Aksje (EPS)

EPS er et tiltak som kan tjene som en proxy av en bedrifts finansielle helse. Hvis alle av selskapets overskudd ble utbetalt til aksjonærene, EPS er den del av et selskaps netto inntekt som ville bli allokert til hver utestående aksje.,

EPS brukes vanligvis av analytikere og tradere for å måle den finansielle styrken av et selskap. Det er ofte ansett for å være en av de viktigste variablene i å bestemme en stock verdi. Mange investorer ser fortsatt til EPS som et mål på en bedrifts lønnsomhet. Faktisk, det er noen ganger kjent som den nederste linjen—den endelige uttalelse, både bokstavelig talt og i overført betydning, om en bedrift er verdt.

En høyere EPS betyr at bedriften er lønnsom nok til å betale ut mer penger til sine aksjonærer. For eksempel, et selskap kan øke sin utbytte som egenkapital øker over tid.,

Investorer vanligvis sammenligne EPS av to selskaper innen samme bransje for å få en følelse av hvordan selskapet presterer i forhold til sine jevnaldrende. Investorene kan også ta hensyn til trender i EPS-vekst for å få et bedre inntrykk av hvor lønnsomt et selskap som har vært i det siste, og for å få en følelse av dens fremtidsutsikter. Et selskap med et stadig økende EPS er ansett for å være en mer pålitelig investering enn en som EPS er på nedgang eller varierer betydelig.

EPS er også en viktig variabel i å bestemme en stock verdi., Denne målingen tallene i inntjeningen delen av pris-inntjening (P/E) verdivurdering forhold. P/E-forholdet er en av de mest vanlige forholdstall som brukes av investorer i å avgjøre om et selskaps aksjekurs er vurdert på riktig måte i forhold til sine inntekter.

Beregning av Resultat Per Aksje

AKSJE er beregnet som følger:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

Som et eksempel, la oss anta at regnskapsåret 2017 netto inntekt for Bank of America (BAC). Netto inntekt var $18.232 milliarder kroner. Sin foretrukne aksjer utbytte var $1.614 milliarder kroner., Gjennomsnittlig utestående ordinære aksjer sto på 10.196 milliarder kroner. Dette setter sin EPS på:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

Utvannet resultat per AKSJE, som står for virkningen av konvertible foretrukne aksjer, opsjoner, tegningsretter og andre utvannende verdipapirer, var på $på 1,56.

Selskaper kan velge å kjøpe tilbake egne aksjer i det åpne markedet. Faktisk, Bank of America faktisk gjorde dette i 2017. Ved å gjøre det, et selskap som kan forbedre sin EPS (fordi det er færre aksjer) uten faktisk å forbedre sitt resultat., Med andre ord, netto inntekt blir delt opp av et færre antall aksjer, og dermed øke EPS.

for Å gjøre eksemplet enkelt, la oss si at Bank of America kjøpte 1 milliarder aksjer tilbake i 2017 gjennom sin andel tilbakekjøp programmet. Dens EPS ville ha vært:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

Du vil legge merke til vårt eksempel ovenfor brukte gjennomsnittlig utestående aksjer i formelen. Vanligvis, i gjennomsnitt er brukt, siden selskapene kan problemet eller kjøpe tilbake aksjer gjennom året, noe som gjør den sanne EPS vanskelig å pin ned., Siden antall aksjer kan ofte endre, ved å bruke et gjennomsnitt av utestående aksjer gir et mer nøyaktig bilde av inntjening for selskapet.

Imidlertid ikke alle selskapene har foretrukket stock. Noen tilbyr bare vanlige aksjer. Formelen for beregning av EPS ville da bare være:

EPS = net income / average outstanding common shares

Typer EPS

Det er faktisk tre grunnleggende typer av EPS-tall, basert på hvor dataene kommer fra.,

Etterfølgende EPS

Et selskaps etterfølgende AKSJE er basert på fjorårets tall. Den bruker de foregående fire kvartaler på inntjening i sine beregninger, og har fordelen av å bruke faktiske tall i stedet for anslagene. De fleste P/E ratio er beregnet ved hjelp av den etterfølgende EPS fordi det representerer hva som faktisk skjedde, og ikke hva som kan skje. Selv om figuren er nøyaktige, den etterfølgende EPS er «old news», og mange investorer vil også se på gjeldende og frem EPS-tall. Vi brukte en etterfølgende EPS i vår Bank of America eksempel.,

Gjeldende EPS

Denne målingen omfatter vanligvis de fire kvartalene i inneværende regnskapsår, og noen av disse har kanskje allerede gått, og noen av dem er ennå ikke kommet. Som et resultat, noen av dataene vil være basert på faktiske tall og noen vil være basert på framskrivninger.

Videresend EPS

Videresend AKSJE er basert på fremtidige numre. Denne målingen inkluderer anslag for en viss periode av tid i fremtiden (vanligvis de kommende fire kvartaler). Frem EPS-estimatene kan være laget av analytikere, eller av selskapet selv., Mens dette tallet er basert på skjønn og ikke på faktiske data, investorer er ofte svært interessert i fremover EPS fordi, generelt, er å investere basert på estimater av nåverdien av selskapets fremtidige inntjeningspotensial.

Investorer ofte sammenlikne disse ulike EPS beregninger. De kan For eksempel sammenligne frem EPS (som gjør fremtidige anslag) med selskapets faktiske EPS for gjeldende kvartal. Hvis den faktiske EPS faller kort av fremover EPS-prognoser, lager pris kan falle. På den annen side, hvis den faktiske EPS slår sine estimater, lager kan oppleve et rally.,

Den Nederste Linjen

EPS blir spesielt meningsfylt når investorer ser på både historiske og fremtidige EPS tall for samme selskap, eller når de sammenligner EPS for selskaper innenfor samme bransje. Bank of America, for eksempel, er i det finansielle tjenester sektor.

Som et resultat, investorer bør sammenligne EPS av Bank of America med andre beholdninger i finansielle tjenester-feltet, for eksempel JPMorgan Chase (JPM) eller Wells Fargo (WFC)., Siden EPS er bare et tall, men det er viktig å bruke det sammen med andre arbeidsmål før du gjør noen investeringsbeslutninger.

– >