Du vet du ikke bør investere i junk obligasjoner. CPA ville ikke godkjenne den, og din mann eller kone ville bli rasende hvis du ble oppdaget. Skyld ville fortære deg som du slått ned mer respektabel holdings slik som sertifikater innskudd eller investment grade obligasjoner. Likevel, du kan ikke hjelpe, men å kaste et lengtende blikk på den spesielle kategorien av selskapsobligasjoner med mye høyere enn gjennomsnittlig avkastning., Når du gjør det, alt jeg ber om er at du husker prangende investeringer vanligvis går opp i røyk, og når disse babyer faller, faller de hardt. De er, mer ofte enn ikke, akkurat som: Useriøs.
fristelsen til å kjøpe junk bonds er ikke vanskelig å forstå. Før den siste, gang-forutsigbar kollaps i 2015 og 2016 (i følge en erfaren tilbake i løpet av 2008-2009 finanskrisen), de hadde vært å lokke investorer til sine finanspolitiske undergang i ikke liten grad på grunn av den lange perioden med nær null prosent rente som sparere har funnet seg selv., Noen ganger, folk kan ikke akseptere at passivitet er en bedre vei å gå. Parkering penger i en bank-konto og tjener ingenting på det var en overlegen strategi enn å ta på en dum måte priset risikoen så la meg gjenta: Det er praktisk talt aldri en god tid for den gjennomsnittlige investor å kjøpe junk bonds. Du kan, og mest sannsynlig skal gå gjennom hele livet uten noen gang å eie en. De er ikke nødvendig å bygge rikdom. Faktisk, de er mer sannsynlig å forårsake at du mister hvilken rikdom du trenger.,
Hvis du er interessert i hva junk bonds er, hvordan de fungerer, og hvordan de skiller seg fra en beslektet type bond referert til som «falne engler,» hold lesing.
Grunnleggende
Bond rating-byråer, for eksempel Fitch, Standard and Poors og moodys tildele rettigheter til å gjøre gjeld problemer. Hver bond i verden faller i en av to kategorier -, investerings-og non-investment grade.
såkalt » investment grade obligasjoner har en rating på BBB eller bedre (noen bruker modifikasjon systemer, f.eks., en BBB – ratede junk bond ville fortsatt være investment grade men rang under en BBB-rating, noe som ville grad under en BBB+, etc.). Ved å tilordne en slik vurdering, byrået er å si at den mener, basert på selskapets nåværende økonomiske stilling, interesse coverage ratio, og economic outlook, at sjansen er angitt som standard, er ikke vesentlig. Disse problemene har ofte en historie lang, uavbrutt interesse betalinger til obligasjonseierne; bond kuponger flyter som et urverk.
» Non-investment grade problemer, på den annen side, er de som har fått tildelt en vurdering av BB eller lavere., Disse forpliktelsene har en mye høyere risiko for mislighold eller tap av hovedstol. Selskaper som utsteder disse junk obligasjoner eller annen måte må lokke investorer til å risikere pengene sine. For å gjøre dette, tilbyr de en mye høyere kupong rente enn sine investeringer kolleger. Ironisk nok, dette øker den iboende risikoen, fordi de selskapene som er minst i stand til å ha råd til høy rente kostnader betale dobbel eller trippel deres bedre-aktiverte kolleger.
Junk bonds var enormt populær i generasjon av leveraged buyouts og corporate nedleggelse., I det siste, de har iscenesatt en liten comeback med en potensielt katastrofalt utfall. Små investorer kjøper dem uten fullt ut å forstå den risiko de bære med seg, og når de gjør finne det ut, vil det allerede være for sent. Den samme historien vil spille ut som det ser ut til å gjøre hver 10 til 20 år, en ny generasjon lære de smertefulle erfaringene fra sine forgjengere.
Fallen Engel Obligasjoner
I løpet av virksomheten historie, god selskaper har noen ganger opplevd problemer som forårsaket deres gjeld vurderinger til å bli kuttet. Selskapets obligasjonslån stuper som et resultat., Denne typen problemer er kjent som «falne engler.»De er forskjellige fra junk bonds i at de ble gitt som» investment grade og falt fra guds nåde. Kjøp falne engler, hvis det gjøres på en intelligent måte, er langt mindre spekulative enn å anskaffe junk obligasjoner med håp om å holde dem inntil forfall. Denne type operasjon bør være overlatt til de som kan vurdere en corporation ‘ s økonomi og rimelig estimat den potensielle utfall av situasjonen.
Den Nederste Linjen
Unngå dem som pesten, med mindre du vet hva du gjør., Hvis du kjøper dem, så gjør det med full forståelse for at med mindre du har rikelig med kvantitative grunner til å tro at kjøpet løfter sikkerhet av rektor, du er spekulere, ikke investere.,
Legg igjen en kommentar