kontantstrøm fra Drift er penger som er generert fra normal prosesser i en bedrift. En bedrifts evne til konsekvent å generere en positiv kontantstrøm fra sin daglige virksomhet er høyt verdsatt av investorer. I særdeleshet, operasjonell kontantstrøm kan avdekke et selskaps sant lønnsomhet. Det er en av de reneste tiltak av kontanter kilder og bruker.
formålet med å utarbeide en kontantstrømoppstilling er å se et selskap som er kilder til kontanter og bruker av penger i en angitt tidsperiode., Kontantstrømoppstillingen er tradisjonelt ansett for å være mindre viktig enn resultatregnskapet og balansen, men det kan brukes til å forstå trender av selskapets ytelse som ikke kan forstås gjennom de to andre regnskapet.
Mens kontantstrømoppstillingen er ansett som den minst viktige av de tre årsregnskap, investorer finne kontantstrømoppstilling å være den mest transparente, slik at de stole på det mer enn de andre regnskapet når investeringsbeslutninger.,
kontantstrømoppstilling
Operasjonell kontantstrøm, eller kontantstrøm fra driften (CFO), kan bli funnet i kontantstrømoppstillingen, som rapporterer endringer i kontanter versus sin statisk kolleger: resultatregnskap, balanse og egenkapital uttalelse. Spesielt, kontantstrømoppstilling rapporter hvor penger er brukt og har generert over bestemte tidsrom, og knytter statisk uttalelser sammen.,
Ved å ta netto inntekt på resultatregnskapet og gjøre justeringer for å gjenspeile endringer i arbeidskapital kontoer i balansen (fordringer, gjeld, varelager), kontantstrømmen avsnittet viser hvordan penger ble generert i løpet av perioden. Det er denne oversettelsen prosessen fra periodisering til kontanter regnskap som gjør den operative cash flow statement så viktig.,
kontantstrømoppstillingen er brutt ned i tre kategorier: kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter kontantstrøm fra investeringsaktiviteter kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter. I noen tilfeller er det en supplerende aktiviteter kategorien også. Disse er delt slik at analytikere utvikle en klar idé om alle kontantstrømmer generert av selskapets ulike aktiviteter.
– >
- Operasjonelle aktiviteter: postene et selskap for drift av kontanter bevegelse, nett som er der kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (OCF) er utledet.,
- Investeringsaktiviteter: – poster endringer i kontantstrøm fra kjøp eller salg av eiendom, anlegg, utstyr, eller generelt langsiktige investeringer.
- Finansieringsaktiviteter: rapporter kontanter nivå endring fra kjøp av selskapets egne aksjer eller utstedelse av obligasjoner og betaling av renter og utbytte til aksjonærene.
- Supplerende opplysninger: i utgangspunktet er alt som ikke forholder seg ikke til de store kategoriene.
Oversikt over Aktiviteter
Operasjonelle aktiviteter er normal og kjernevirksomhet innenfor en virksomhet som genererer inngående kontantstrømmer, og utbetalingsstrømmene., De inkluderer:
- Sum salg av varer og tjenester som samles inn i løpet av en periode
- Utbetalinger til leverandører av varer og tjenester som brukes i produksjon avgjort i løpet av en periode
- ytelser til ansatte eller andre utgifter som er gjort i løpet av en periode
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utelukker pengene som er brukt på investeringer, kontanter rettet mot langsiktige investeringer og kontanter mottatt fra salg av langsiktige eiendeler., Også ekskludert er de beløp som er betalt ut som utbytte til aksjonærene, beløp som mottas gjennom utstedelse av obligasjoner og aksjer, og pengene brukes til å innløse obligasjoner.
Investeringsaktiviteter består av betalinger foretatt til å kjøpe langsiktige eiendeler, samt kontanter mottatt fra salg av langsiktige eiendeler. Eksempler på investeringsaktiviteter er kjøp eller salg av et anleggsmiddel eller eiendom, anlegg og utstyr samt kjøp eller salg av et verdipapir utstedt av et annet foretak.,
Finansieringsaktiviteter består av aktiviteter som vil endre egenkapital eller lån til et selskap. Eksempler på finansiering aktiviteter inkluderer salg av aksjer eller tilbakekjøp av aksjer.
Beregning av Kontantstrøm på
for Å se betydningen av endringer i operasjonelle kontantstrømmer, er det viktig å forstå hvordan kontantstrømmen er beregnet. To metoder er brukt for å beregne kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: indirekte og direkte, noe som både produsere samme resultat.,
- Direkte Metode: Denne metoden tegner data fra resultatregnskapet ved hjelp av kontanter kvitteringer og kontant utbetaling fra operasjonelle aktiviteter. Netto av de to verdiene er kontantstrømmen (OCF).
- Indirekte Metode: Denne metoden starter med netto inntekter og konverterer det til OCF ved å justere for elementer som ble brukt til å beregne netto inntekt, men ikke påvirke kontanter.,
Direkte Versus Indirekte Metode
Den direkte metoden legger opp alle de ulike typer av kontant betaling og kvitteringer, inkludert kontanter betalt til leverandører, kontant innbetaling fra kunder og penger utbetalt i lønn. Disse tallene er beregnet ved å bruke begynner og slutter balanserer en rekke forretnings-kontoer, og å undersøke netto reduksjon eller økning av kontoen.,
nøyaktig formel brukes til å beregne inngående og utgående betalinger av de ulike kontoene er forskjellig basert på hvilken type konto. I de mest brukte formler, kundefordringer er brukt bare for kredittsalg og alt salg blir gjort på kreditt. Hvis kontantsalg har også oppstått, kvitteringer fra kontantsalg må også være med å utvikle et nøyaktig tall på kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter. Siden den direkte metoden inkluderer ikke årets resultat, må det også gi en avstemming av årets resultat mot netto kontantstrøm tilført fra driften.,
I motsetning til under den indirekte metode, kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er beregnet ved først å ta netto inntekter fra selskapets resultat. Fordi selskapets resultat er forberedt på en periodisering grunnlag, inntekter, er kun resultatføres når den er opptjent, og ikke når den er mottatt. Netto inntekt er ikke en perfekt og nøyaktig gjengivelse av netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter, slik at det blir nødvendig å justere resultat før renter og skatt (EBIT) for elementer som påvirker netto inntekt selv om ingen faktiske kontanter har blitt mottatt eller betalt mot dem., Den indirekte metoden også gjør justeringer for å legge tilbake ikke-operasjonelle aktiviteter som ikke påvirker selskapets kontantstrøm fra drift.
Den direkte metoden for beregning av et selskaps kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er en mer enkel tilnærming i at det avslører et selskap for drift av penger inn-og utbetalinger, men det er mer utfordrende å forberede seg siden den informasjon som er vanskelig å montere. Likevel, om du bruker direkte eller indirekte metode for beregning av kontantstrøm fra driften, samme resultat som vil bli produsert.,
Kontantstrøm fra driften (OCF)
OCF er en ettertraktet måling tool som hjelper investorer måle hva som skjer bak kulissene. For mange investorer og analytikere, OCF regnes som den kontanter versjon av netto inntekt, siden den renser resultatregnskapet på ikke-pengeposter og ikke-kontante utgifter (avskrivning, amortisering, ikke-kontant arbeidskapital og endring i omløpsmidler og kortsiktig gjeld).
OCF er et viktig mål på lønnsomhet enn netto inntekt som det er mindre mulighet til å manipulere OCF til å vises mer eller mindre lønnsomme., Med passering av strenge regler og forskrifter om hvordan altfor kreativ et selskap kan være med sin regnskapspraksis, kronisk inntekter manipulering kan lett bli oppdaget, spesielt med bruk av OCF. Det er også en god proxy av et selskaps netto inntekt, for eksempel, en rapportert OCF høyere enn NI er ansett som positive som inntekt er faktisk undervurdert på grunn av reduksjon av ikke-pengeposter.,
Over er rapportert kontantstrøm aktiviteter I&T (T) for sitt regnskapsår 2012 (i millioner). Ved bruk av den indirekte metode, hver non-cash element er lagt tilbake til netto inntekt til å produsere kontantstrøm fra driften., I dette tilfellet, kontantstrøm fra driften er over fem ganger så mye som rapportert netto inntekt, noe som gjør det til et verdifullt verktøy for investorer i å vurdere PÅ&T ‘ s finansielle styrke.
Den Nederste Linjen
kontantstrøm fra Operasjonelle aktiviteter er bare en del av et selskaps kontantstrøm historie, men det er også en av de mest verdifulle tiltak for styrke, lønnsomhet og langsiktige fremtidsutsikter. Det er avledet enten direkte eller indirekte, og tiltak for pengene strømme inn og ut av et selskap over bestemte perioder.,
i Motsetning til netto inntekt, OCF ekskluderer ikke-pengeposter som avskrivninger og amortisering, som kan fordreie selskapets faktiske økonomiske stilling. Det er et godt tegn når et selskap har en sterk kontantstrøm fra driften med mer penger som kommer inn enn å gå ut. Selskaper med sterk vekst i OCF mest sannsynlig har en mer stabil netto inntekt, bedre evne til å betale, og øke utbytte og flere muligheter for å utvide og vær nedganger i den generelle økonomien eller deres bransje.,
Hvis du tenker «cash is king,» sterk kontantstrøm fra driften er hva du bør se etter når du analyserer et selskap.
– >
– >
– >
Legg igjen en kommentar