Pris-til-Salg-Forhold som er Definert

Hva er pris-til-salg-forhold?

pris-til-salg-forhold, også kjent som «price/sales», «P/S-forhold» eller «liste-pris-til-salg-pris forholdet,» er en av mange verdivurdering beregninger for aksjer. Forholdet beskriver hvor mye noen må betale for å kjøpe en aksje i et selskap i forhold til hvor mye som deler genererer en inntekt for selskapet. Generelt sett, jo lavere P/S-forholdet er, jo bedre.

Pris-til-salg-forhold formel

Du bestemme P/S-forholdet ved å dele den delen av selskapets totale markedsverdi av sin etterfølgende 12-måneders omsetning:

det betyr At P/E-forholdet er kun basert på inntekt, og ikke på fortjeneste eller kontantstrøm. Som et resultat, er det spesielt nyttig for å sammenligne verdivurdering av selskaper med liten eller ingen fortjeneste, eller negativ kontantstrøm.

Amazon (NASDAQ:AMZN), for eksempel, er beryktet for å ha vært ulønnsomme fram til 2003, sju år etter at den gikk ut offentlig., 1. januar 2003, Amazon markedsverdi (summen av prisen på alle utestående aksjer) var $7,3 mrd. Dens etterfølgende 12-måneders omsetning var på $3,9 milliarder kroner. Dele $7,3 mrd av $3,9 milliarder kroner og du får omtrent 1,8, som var Amazon ‘ s P/S-forhold på den tiden.

Et eksempel på pris-til-salg ratio analyse

Ved hjelp av P/S-forhold, vi kan sammenligne Amazon verdivurdering 1. januar 2003 med sin innsats som leder opp til dette punktet:

AMZN inntekter (TTM) data ved å YCharts.,

på Grunn av stor grad til hvor raskt Amazon var voksende sin inntekt, pris-til-salg forholdet falt fra en topp på ca 40 til 1.8. Som et resultat, Amazon ser ut som en komparativ røverkjøp i 2003. (Og det var: aksjer er verdsatt mer enn 8000% siden da.)

Flere selskaper

pris-til-salg forholdet kan også brukes for å sammenligne selskaper, inkludert ulønnsomme selskaper — mot hverandre., Her, for eksempel, er en sammenligning av to eksterne-arbeidsplassen aksjer, Zoom og Video-Kommunikasjon (NASDAQ:ZM) og de ulønnsomme Slakk (NYSE:ARBEID), som fra 1. oktober 2020:

ARBEIDE data ved YCharts

Zoom s P/S-forhold (nederste figur) av 105.6 ser gal i forhold til Slakk s 20.2. Zoom inntekter har økt dramatisk, men aksjekursen har steget enda raskere. I mellomtiden, Slakk aksjekurs falt selv som inntektene økte, noe som resulterer i en gradvis synkende pris-til-salg-forhold.,

Fra denne analysen, Slakk ser ut som en mye bedre verdi enn Zoom-men betyr det at det er et bedre kjøp?

Hva er en god pris-til-salg-forhold?

Det kommer an på selskapet og bransjen.

Dagligvarebutikker, for eksempel, har enorme mengder av salg, men relativt lave marginer. Så det er ikke uvanlig for dagligvare-aksjer til se P/S forholdstall på 0,2 eller selv 0.1. En høyere margin selskapet kunne ha en mye høyere P/S-forhold og fortsatt betraktes som et røverkjøp. Amazon ‘ s P/S-forhold, for eksempel, har ligget mellom 2 og 6 for de siste fem årene.,

Fordi P/S-forhold er et bakovervendt beregning som ser bare på tidligere resultater, raskt voksende selskaper som Zoom eller Slakk kan lett se massive P/S forholdstall som investorer by opp prisen på forventning om fremtidig salg vekst.

det beste alternativet når du ser på et selskaps P/S-forhold er å sammenligne det med S/S prosenter av lignende selskaper i samme bransje.,

En brikke i puslespillet

pris-til-salg-forhold er et nyttig verktøy for å vurdere selskaper, spesielt de med negativ inntjening eller kontantstrømmer som ikke kan måles gjennom pris-til-inntjening (P/E) forholdet eller pris-til-gratis-cash-flow ratio. Men P/S-forholdet er ikke veldig nyttig på sin egen.

For eksempel, hvis et selskap har en lav P/S-forhold, men en urimelig høy gjeld belastning, det er ikke nødvendigvis en god verdi. Selskapets vekst, marginer, og konkurransefortrinn bør også vurderes., I oktober 2020, Zoom s P/S-forholdet som var mye høyere enn Slakk, men Zoome hadde ingen gjeld, og var ventet å øke inntektene mye raskere enn Slakk. Plus, Zoom var lønnsom, mens Slakk var det ikke.

å Investere beslutninger bør aldri gjøres på grunnlag av en enkelt verdi, og P/S-forhold er ikke noe unntak.

Trending

• {{ overskriften }}

John Mackey, administrerende DIREKTØR i Whole Foods Market, en Amazon datterselskap, er medlem av Broket Fool ‘ s styre., John Bromels eier aksjer i Amazonas. Den Broket Lure eier aksjer i, og anbefaler Amazon, Slakk Teknologier, og Zoom Video Kommunikasjon og anbefaler følgende valg: lang januar 2022 $1920 samtaler på Amazon og kort januar 2022 $1940 samtaler på Amazon. Den Broket Lure har retningslinjer for offentliggjøring.