Asset Bubbles: oorzaken en Trends

een asset bubble is wanneer activa zoals woningen, aandelen of goud gedurende een korte periode dramatisch stijgen in de prijs die niet wordt ondersteund door de waarde van het product. Het kenmerk van een zeepbel is irrationele uitbundigheid—een fenomeen waarbij iedereen een bepaald goed opkoopt. Wanneer beleggers massaal naar een activaklasse, zoals onroerend goed, de vraag en de prijs stijgt.

tijdens een zeepbel blijven beleggers biedingen uitbrengen op de prijs van een actief boven elke reële, duurzame waarde., Uiteindelijk, de zeepbel “barst” wanneer de prijzen crashen, de vraag daalt, en het resultaat is vaak verminderde zakelijke en huishoudelijke uitgaven en een potentiële daling van de economie. Inzicht in de oorzaken en historische trends van activa bubbels kunt u houden van bij te dragen en het slachtoffer te worden van een toekomstige.

oorzaken van een Activabubbel

drie hoofdvoorwaarden dragen bij tot irrationele exuberantie en daaropvolgende activainflatie:

• lage rente: ze maken het gemakkelijk om geld goedkoop te lenen, wat de investeringsuitgaven verhoogt. Beleggers kunnen echter geen goed rendement op hun beleggingen ontvangen tegen deze tarieven, dus verplaatsen ze hun geld naar hogere rendementsklassen met een hoger risico, waardoor de activaprijzen stijgen.
• Demand-pull inflatie: dit gebeurt wanneer de vraag van kopers naar een actief groter is dan het beschikbare aanbod van dat actief., Als de prijzen van activa stijgen, iedereen wil krijgen in op de winst.
• tekort aan activa: Dit is wanneer beleggers denken dat er niet genoeg van een bepaald actief is om rond te gaan. Dergelijke tekorten maken zeepbellen van activa waarschijnlijker omdat de onbalans tussen vraag en aanbod ertoe leidt dat de prijzen boven de waarde van het actief stijgen.

2005 Huisvestingszeepbel

de activabbel die zich in 2005 in onroerend goed voordeed, werd aangewakkerd door kredietverzuimswaps die werden gebruikt om derivaten zoals effecten met hypothecair onderpand en door zekerheden gedekte schuldverplichtingen (CDO ‘ s) te verzekeren., Hedge fund managers creëerden een enorme vraag naar deze zogenaamd risicovrije effecten, die op zijn beurt de vraag naar de hypotheken die hen ondersteund. Om aan deze vraag naar hypotheken te voldoen, boden banken en hypotheekmakelaars huisleningen aan zowat iedereen aan. Dat dreef de vraag naar huisvesting en verhoogde huizenprijzen.

toen de woningbouwers eindelijk de vraag inhaalden, begonnen de huizenprijzen in 2006 te dalen. Dat barstte de zeepbel en creëerde de subprime hypotheekcrisis in 2007, die op zijn beurt leidde tot de wereldwijde financiële crisis in 2008.,

2008 Oil Asset Bubble

De tussen 2007 en 2008 opgetreden activa bubble heeft invloed gehad op de olieprijzen. De wereldwijde productie van olie daalde van 2005 tot 2007, deels als gevolg van een daling van de uitgeputte olievelden in Saoedi-Arabië. Tegelijkertijd groeide de vraag naar olie. China was een van de grootste consumenten, met 870.000 vaten olie per dag in 2007. De ondergemiddelde olievoorziening heeft tussen eind 2007 en de eerste helft van 2008 geleid tot dramatische prijsstijgingen. In juli 2008 hadden de olieprijzen een record van 145 dollar per vat bereikt.,

2011 Goudbel

goudprijzen begonnen in 2008 te stijgen. Beleggers kochten het als een afdekking tegen de wereldwijde financiële crisis, niet voor zijn waarde in het produceren van sieraden of tandheelkundige vullingen. Velen dachten dat de wereldeconomie snel zou herstellen. Toen dat niet gebeurde, ging de goudspeculatie door en stegen de prijzen nog drie jaar. De grondstof bereikte een recordhoogte van $1.917, 90 per ounce in augustus 2011. Echter, ze daalde tot onder $ 1.600 in 2012.,

2012 Treasury Notes Bubble

om de economie een boost te geven na de wereldwijde financiële crisis, startte de Federal Reserve een nieuwe ronde van een economisch stimuleringsprogramma dat bekend staat als quantitative easing. Op 1 juni 2012 werd het rendement op 10-jarige schatkistbiljetten afgesloten op 1,47%.diezelfde dag verkochten beleggers aandelen te midden van angst voor hoge werkloosheid en de verslechtering van de schuldencrisis in de eurozone, waardoor de Dow met 275 punten daalde., Ze gingen in plaats daarvan over op safe-haven Treasury notes.

tegen 2013 begon de rente echter te stijgen toen de Fed aangaf dat zij in September zou beginnen met de liquidatie van haar aankopen van schatkistpapier. De opbrengst van de schatkist steeg tussen mei en Juli met ongeveer 75%. De Federal Reserve stelde haar voorgenomen actie uit toen de regering in oktober sloot. Daarom bleef het rendement op de 10-jarige schatkist rond 2,5% -2,8%.

2013 Stock Market Bubble

de stock market nam in 2013 een aanvang. De Dow Jones Industrial Average kende een winst van 26.,50% – zijn grootste in 18 jaar. De S&P had zijn beste jaar sinds 1997, met een winst van 32,39%. Stijgende bedrijfswinsten, een product van kostenbesparing en productiviteitsstijgingen, dreven de aandelenkoersen op. Echter, bedrijven opgeslagen de winst in plaats van ze opnieuw te investeren.

de vraag naar veel consumptiegoederen was ook zwak omdat de werkloosheid nog steeds hoog was (meer dan 7%) en de lonen laag waren. In mei liet de Federal Reserve doorschemeren dat het kwantitatieve versoepeling zou verminderen, wat een korte domper op de markt zou zetten., Begin 2014 trad echter een sterkere economische verzwakking op; de voorraden daalden sterk in Januari. De hoge waarde van de Amerikaanse dollar ten opzichte van regionale valuta ‘ s speelde een rol in lagere rendementen voor Amerikaanse beleggers. Hoewel de aandelenmarkt zich in Februari herstelde, stond de bbp-groei voor het eerste kwartaal op jaarbasis op -0,29%.

2014 en 2015 U. S. Dollar Bubble

eind oktober 2014, toen de Federal Reserve aankondigde dat de kwantitatieve versoepeling zou stoppen, stormden forexhandelaren in de dollar, waardoor deze steeg.,

tegelijkertijd verklaarde de Europese Centrale Bank dat zij zou beginnen met kwantitatieve versoepeling, waardoor het Amerikaanse BBP verbeterde tot een rente op jaarbasis van 4,6%. Dit alles weerspiegelde de Amerikaanse economische kracht in combinatie met de zwakte van de Europese Unie en de opkomende markten, met name China.

De sterke dollar deed echter afbreuk aan de uitvoer, waardoor het Amerikaanse BBP in 2014 en 2015 daalde. Het verergerde ook de daling van de olieprijzen, die in het derde kwartaal van 2015 tot een dieptepunt van zes jaar daalde.,

2017 Bitcoin Asset Bubble

Bitcoin is een digitale valuta – een computergebaseerde vorm van monetaire uitwisseling. Geen enkele overheid of centrale bank zal het controleren, produceren of reguleren. In September 2015, De Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission aangewezen Bitcoin als commodity. De stratosferische stijging in 2017 was voor een deel omdat de Japanse Financiële Diensten agentschap erkend als een legitieme betaalmethode in April. Japanse handelaren vertegenwoordigen 60% van de gehele markt.,

in 2017 steeg de prijs van Bitcoin meer dan 1300% van de openingskoers begin januari tot de slotkoers eind December. Daarnaast was de totale marktwaarde $16 miljard aan het begin van het jaar en $229 miljard aan het einde van het jaar. Op November 29, 2017, De prijs van een enkele Bitcoin bereikte een recordhoogte van meer dan $11,500. Uren later zakte het naar ongeveer $9.600.,

nieuwe zeepbel voor aandelenmarkten

ondanks de volatiliteit van de markt na het herstel van de wereldwijde financiële crisis hebben historisch lage rentetarieven, hogere consumentenuitgaven en hogere bedrijfswinsten, een verschuiving van investeringen in onroerend goed naar aandelen, en lage inflatie-en spaarpercentages sinds 2017 bijgedragen tot stijgende aandelenkoersen.

de Dow steeg medio 2017 boven de 21.000. Terwijl het in het begin, Midden en eind 2018 weer daalde te midden van handelsspanningen tussen de VS en China, kwam de markt elke keer weer tot stand., De Dow is meer dan 28.900 per januari 2020. De stijging is toegenomen zorgen onder economen van een potentiële aandelenmarkt zeepbel die zou kunnen worden geleid voor een uitbarsting. De burst zal naar verwachting plaatsvinden als een marktcorrectie met een daling van ongeveer 20%, of een grotere crash. Maar de upswings en downswings maken het moeilijk om te voorspellen welke vorm het zal nemen—en wanneer.

opkomende zeepbel voor studentenleningen

studenten hebben de afgelopen 15 jaar schulden opgebouwd. De typische student nam een lening van tussen de $ 20.000 en $ 24.999 in 2018 in vergelijking met slechts $17.172 in 2005. De hoge schuld ging gepaard met een hoge criminaliteit. In 2018 liep 10% van de volwassenen met een bachelordiploma achter met betalingen; het percentage was 37% voor studenten met associate ‘ s degrees.

sommige economen vrezen de uitbarsting van deze zeepbel vooral omdat het verwoestende gevolgen zou kunnen hebben voor de volgende generatie., Studenten met een aanzienlijke uitstaande schuld en beperkte overheidssteun kunnen het huwelijk moeten uitstellen, een gezin laten groeien, onroerend goed kopen of overschakelen naar een andere carrière.

jezelf beschermen tegen Activabubbels

terwijl een activabubbel een paar primaire oorzaken kan hebben, zoals lage rente, demand-pull inflatie en activatekort, is een van de belangrijkste tekenen om op te letten irrationele uitbundigheid. Als je denkt dat de waarde van een actief de hysterie niet rechtvaardigt, vermijd het te kopen puur omdat het winstgevend lijkt. Vaak zal de prijs jarenlang blijven stijgen., Het probleem is dat het moeilijk is om de tijd activa bubbels en hun daaropvolgende barsten.

kies in plaats daarvan voor een goed gediversifieerde beleggingsportefeuille. Diversificatie betekent een evenwichtige mix van aandelen, obligaties, grondstoffen en zelfs aandelen in uw huis. Bezoek uw asset allocatie af en toe om ervoor te zorgen dat het nog steeds in evenwicht is. Als er een asset bubble in goud of zelfs huisvesting, het zal rijden het percentage dat je hebt in die activaklasse. Dat is de tijd om te verkopen., Werk met een gekwalificeerde financiële planner, en je zult niet verstrikt raken in irrationele uitbundigheid en ten prooi vallen aan activa bubbels.