prijs-Verkoopverhouding gedefinieerd

Wat is de prijs-verkoopverhouding?

de prijs / verkoop verhouding, ook bekend als” prijs/verkoop, “” P/S ratio, “of” list-price-to-sale-price ratio, ” is een van de vele waarderingscijfers voor aandelen. De verhouding beschrijft hoeveel iemand moet betalen om een aandeel van een bedrijf te kopen in verhouding tot hoeveel dat aandeel genereert aan inkomsten voor het bedrijf. Over het algemeen geldt dat hoe lager de P/S-verhouding is, hoe beter.

prijs-verkoopverhouding formule

u bepaalt de P/S-verhouding door de totale marktkapitalisatie van het bedrijf te delen door de 12-maands omzet:

dat betekent dat de P / S-verhouding uitsluitend gebaseerd is op omzet, niet op winst of cashflow. Als gevolg hiervan is het vooral handig voor het vergelijken van de waarderingen van bedrijven met weinig of geen winst, of negatieve cashflow.

Amazon (NASDAQ:AMZN), bijvoorbeeld, is berucht omdat het tot 2003, zeven jaar nadat het openbaar werd gemaakt, niet winstgevend was., Op 1 januari 2003, Amazon ‘ s marktkapitalisatie (de som van de prijs van alle uitstaande aandelen) was $7,3 miljard. De trailing 12-maanden omzet was $3,9 miljard. Verdeel $7,3 miljard door $3,9 miljard en je krijgt ongeveer 1,8, dat was Amazon ‘ S P / S-verhouding op het moment.

een voorbeeld van price-to-sales ratio analyse

door gebruik te maken van de P/S ratio, kunnen we de waardering van Amazon op 1 januari 2003 vergelijken met zijn prestaties tot dat punt:

AMZN revenue (TTM) data by YCharts.,

grotendeels te Wijten aan hoe snel Amazon groeide de omzet, de price-to-sales ratio is gedaald van een piek van ongeveer 40 tot en met 1.8. Als gevolg daarvan, Amazon ziet eruit als een vergelijkende koopje in 2003. (En het was: het aandeel heeft sindsdien meer dan 8.000% gewaardeerd.)

meerdere ondernemingen

de prijs-verkoopverhouding kan ook worden gebruikt voor het vergelijken van ondernemingen — inclusief onrendabele ondernemingen — met elkaar., Hier, bijvoorbeeld, is een vergelijking van twee remote-workplace stocks, Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) en de onrendabele Slack (NYSE:WORK), vanaf 1 oktober 2020:

werkgegevens door YCharts

Zoom ‘S P/S ratio (de onderste grafiek) van 105.6 ziet er gek uit in vergelijking met Slack’ s 20.2. Zoom ‘ s omzet is dramatisch gestegen, maar de aandelenkoers is nog sneller gestegen. Ondertussen, Slack ‘ s aandelenkoers daalde, zelfs als de omzet steeg, wat resulteert in een geleidelijk dalende prijs-verkoop verhouding.,

uit deze analyse blijkt dat Slack een veel betere waarde is dan Zoom — maar betekent dit dat het een betere koop is?

Wat is een goede prijs-verkoopverhouding?

Het hangt af van het bedrijf en de industrie.

supermarkten hebben bijvoorbeeld een enorme omzet, maar relatief lage winstmarges. Dus het is niet ongebruikelijk voor supermarkt voorraden om P/S verhoudingen van 0.2 of zelfs 0.1 te zien. Een onderneming met een hogere marge kan een veel hogere P / S-ratio hebben en nog steeds als een koopje worden beschouwd. Amazon ‘ S P / S-verhouding, bijvoorbeeld, heeft tussen 2 en 6 voor de laatste vijf jaar.,

omdat de P/S-verhouding een achterwaarts gerichte maatstaf is die alleen kijkt naar prestaties in het verleden, kunnen snelgroeiende bedrijven zoals Zoom of Slack gemakkelijk enorme P / S-ratio ‘ s zien als beleggers de prijs verhogen in verwachting van toekomstige omzetgroei.

uw beste kans bij het bekijken van de P/S-ratio van een bedrijf is om het te vergelijken met de P/S-ratio ‘ s van vergelijkbare bedrijven in dezelfde industrie.,

Eén puzzelstukje

de prijs-verkoopverhouding is een nuttig instrument voor het evalueren van bedrijven, met name die met een negatieve winst of cashflow die niet kan worden gemeten door de prijs-winstverhouding (P / E) of prijs-vrije cashflowverhouding. Maar de P / S-verhouding is op zichzelf niet erg nuttig.

bijvoorbeeld, als een bedrijf een lage P / S-ratio heeft maar een onredelijk hoge schuldenlast, is het niet noodzakelijk een goede waarde. Het groeipercentage, de winstmarges en de concurrentievoordelen van een bedrijf moeten ook in overweging worden genomen., In oktober 2020 was de P/S-ratio van Zoom veel hoger dan die van Slack, maar Zoom had geen schulden en zou de omzet veel sneller groeien dan Slack. Bovendien was Zoom winstgevend terwijl Slack dat niet was.

investeringsbeslissingen mogen nooit worden genomen op basis van een enkele metriek, en de P/S-ratio is geen uitzondering.

Trending

• {{ headline}}

John Mackey, CEO van Whole Foods Market, een dochteronderneming van Amazon, is lid van de Raad van bestuur van Motley Fool ‘ s., John Bromels bezit aandelen van Amazon. De Bonte dwaas bezit aandelen van en beveelt Amazon, Slack Technologies, en Zoom Video Communicatie en beveelt de volgende opties: lange januari 2022 $ 1920 oproepen op Amazon en korte januari 2022 $ 1940 oproepen op Amazon. De Bonte dwaas heeft een disclosure beleid.