Wat is de formule voor het berekenen van winst per aandeel (EPS)?

winst per aandeel (EPS) wordt berekend door de nettowinst van een bedrijf te bepalen en toe te rekenen dat aan elk uitstaand aandeel van gewone aandelen

de Betekenis van winst Per aandeel (EPS)

EPS is een maatstaf die kan dienen als een maatstaf voor de financiële gezondheid van een onderneming. Als alle winsten van een bedrijf aan zijn aandeelhouders werden uitbetaald, is EPS het deel van de netto-inkomsten van een bedrijf dat aan elk openstaand aandeel zou worden toegewezen.,

EPS wordt doorgaans gebruikt door analisten en handelaren om de financiële kracht van een bedrijf te meten. Het wordt vaak beschouwd als een van de belangrijkste variabelen bij het bepalen van de waarde van een aandeel. Veel beleggers kijken nog steeds naar EPS als een graadmeter voor de winstgevendheid van een bedrijf. In feite, het is soms bekend als de bottom line—de laatste verklaring, zowel letterlijk als figuurlijk, van de waarde van een bedrijf.

een hogere EPS betekent dat een onderneming winstgevend genoeg is om meer geld uit te betalen aan haar aandeelhouders. Een bedrijf kan bijvoorbeeld zijn dividend verhogen als de winst in de loop van de tijd toeneemt.,

beleggers vergelijken doorgaans de ep ’s van twee bedrijven binnen dezelfde sector om een idee te krijgen van hoe het bedrijf presteert ten opzichte van zijn collega’ s. Beleggers kunnen ook aandacht besteden aan trends in EPS-groei om een beter idee te krijgen van hoe winstgevend een bedrijf in het verleden is geweest en om een gevoel van de toekomstperspectieven te krijgen. Een bedrijf met een gestaag toenemende EPS wordt beschouwd als een betrouwbaardere investering dan een bedrijf waarvan de EPS daalt of aanzienlijk varieert.

EPS is ook een belangrijke variabele bij het bepalen van de waarde van een aandeel., Deze waardering wordt uitgedrukt in het winstgedeelte van de koers-winst (P/E) waarderingsratio. De P / E-ratio is een van de meest voorkomende ratio ‘ s gebruikt door beleggers bij het bepalen of de aandelenkoers van een bedrijf goed wordt gewaardeerd ten opzichte van de winst.

het berekenen van winst Per aandeel

EPS wordt als volgt berekend:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

als voorbeeld, stel de netto-inkomsten voor het boekjaar 2017 voor de Bank of America (BAC). De netto-inkomsten waren $ 18.232 miljard. De preferente aandelendividenden waren $ 1,614 miljard ., De gemiddelde uitstaande gemeenschappelijke aandelen bedroegen 10,196 miljard. Dit zet zijn EPS op:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

verwaterde EPS, die verantwoordelijk is voor de impact van converteerbare preferente aandelen, opties, warrants en andere verwaterde effecten, bedroeg $1,56.

ondernemingen kunnen ervoor kiezen hun eigen aandelen op de open markt terug te kopen. Bank of America deed dit in 2017. Zo kan een bedrijf zijn EPS verbeteren (omdat er minder uitstaande aandelen zijn) zonder daadwerkelijk zijn netto-inkomen te verbeteren., Met andere woorden, het netto-inkomen wordt gedeeld door een minder aantal aandelen, waardoor de EPS.

om het voorbeeld Eenvoudig te maken, laten we zeggen dat Bank of America in 2017 1 miljard aandelen kocht via haar repo-programma voor aandelen. De EPS zou zijn geweest:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

u zult merken dat ons voorbeeld hierboven de gemiddelde uitstaande aandelen in de formule gebruikte. Typisch, een gemiddelde wordt gebruikt, omdat bedrijven kunnen uitgeven of terug te kopen aandelen gedurende het jaar waardoor de echte EPS moeilijk vast te pinnen., Aangezien het aantal aandelen vaak kan veranderen, met behulp van een gemiddelde van de uitstaande aandelen geeft een nauwkeuriger beeld van de winst voor het bedrijf.

echter, niet alle bedrijven hebben een voorkeursaandeel. Sommige bieden alleen gemeenschappelijke aandelen aan. De formule voor de berekening van de EPS zou dan eenvoudigweg worden:

EPS = net income / average outstanding common shares

Typen EPS

Er zijn eigenlijk drie basistypen van EPS-nummers, gebaseerd op waar de gegevens vandaan komen.,

Trailing EPS

de trailing EPS van een bedrijf is gebaseerd op het aantal van het voorgaande jaar. Het gebruikt de vorige vier kwartalen van de winst in zijn berekening, en heeft het voordeel van het gebruik van werkelijke cijfers in plaats van prognoses. De meeste P / E ratio ‘ s worden berekend met behulp van de trailing EPS omdat het vertegenwoordigt wat er werkelijk gebeurd is, en niet wat er zou kunnen gebeuren. Hoewel het cijfer juist is, is de achterliggende EPS “oud nieuws” en veel beleggers zullen ook kijken naar de huidige en toekomstige EPS-cijfers. We gebruikten een trailing EPS in onze Bank of America voorbeeld.,

huidige EPS

deze meting omvat doorgaans de vier kwartalen van het lopende boekjaar, waarvan sommige al zijn verstreken en sommige nog moeten komen. Als gevolg hiervan zullen sommige gegevens gebaseerd zijn op feitelijke cijfers en andere op prognoses.

Forward EPS

Forward EPS is gebaseerd op toekomstige getallen. Deze meting omvat prognoses voor een bepaalde periode in de toekomst (meestal de komende vier kwartalen). Forward EPS schattingen kunnen worden gemaakt door analisten, of door het bedrijf zelf., Hoewel dit aantal gebaseerd is op schattingen en niet op feitelijke gegevens, zijn beleggers vaak zeer geïnteresseerd in forward EPS, omdat beleggingen over het algemeen gebaseerd zijn op schattingen van het toekomstige verdienpotentieel van een bedrijf.

beleggers vergelijken vaak deze verschillende EPS-berekeningen. Zij kunnen bijvoorbeeld de forward EPS (die toekomstige projecties maakt) vergelijken met de werkelijke EPS van het bedrijf voor het lopende kwartaal. Als de werkelijke EPS achterblijft bij de forward EPS-projecties, kan de aandelenkoers dalen. Aan de andere kant, als de werkelijke EPS slaat zijn schattingen, het aandeel kan een rally ervaren.,

de Bottom Line

EPS wordt vooral zinvol wanneer beleggers kijken naar zowel historische en toekomstige EPS-cijfers voor dezelfde onderneming, of wanneer ze EPS vergelijken voor bedrijven binnen dezelfde sector. Bank of America, bijvoorbeeld, is in de financiële dienstensector.

daarom moeten beleggers de ep ‘ s van de Bank of America vergelijken met andere aandelen op het gebied van financiële diensten, zoals JPMorgan Chase (JPM) of Wells Fargo (WFC)., Aangezien EPS slechts één nummer is, is het essentieel om het te gebruiken in combinatie met andere prestatiemaatregelen voordat u beleggingsbeslissingen neemt.