Wells Fargo

1981 MAPS Wells Fargo verduistering scandalEdit

in 1981 werd ontdekt dat een Wells Fargo assistant operations officer, Lloyd Benjamin “ben” Lewis, een van de grootste verduisteringen in de geschiedenis, via de Beverly Drive vestiging. Tijdens 1978 – 1981, Lewis had met succes geschreven nep debet en credit ontvangsten ten goede boxing promotors Harold J., Smith (né Ross Eugene Fields)en Sam” Sammie ” Marshall, respectievelijk voorzitter en president van Muhammed Ali Professional Sports, Inc. (MAPS), waarvan Lewis ook als directeur werd vermeld; Marshall was ook een voormalig werknemer van dezelfde Wells Fargo-tak als Lewis. Meer dan $ 300.000 werd betaald aan Lewis, die schuldig pleitte voor verduistering en samenzwering aanklachten in 1981, en getuigde tegen zijn mede-samenzweerders voor een verkorte vijfjarige straf. (Bokser Muhammed Ali had een vergoeding ontvangen voor het gebruik van zijn naam, en had geen andere betrokkenheid bij de organisatie.,)

hogere kosten in rekening gebracht aan Afro-Amerikaanse en Hispanic lenersedit

Illinois procureur-generaal Lisa Madigan diende op 31 juli 2009 een klacht in tegen Wells Fargo, volgens welke de bank Afro-Amerikanen en Hispanics stuurt naar high-cost subprime leningen. Een woordvoerder van Wells Fargo antwoordde dat ” het beleid, de systemen en de controles die we hebben – ook in Illinois – ervoor zorgen race is geen factor…”Een beëdigde verklaring die in de zaak werd ingediend, verklaarde dat leningbeambten zwarte hypotheekzoekers hadden aangeduid als “moddermensen” en de subprime leningen als “getto leningen.,”Volgens Beth Jacobson, een lening officier bij Wells Fargo geïnterviewd voor een rapport in de New York Times,” gingen we gewoon achter hen aan. Wells Fargo mortgage had een eenheid in opkomende markten die zich specifiek richtte op zwarte kerken, omdat het dacht dat kerkleiders veel invloed hadden en congreganten konden overtuigen om subprime-leningen af te sluiten.”Het rapport gaat verder met het presenteren van gegevens uit de stad Baltimore, waar” meer dan de helft van de eigendommen die onderworpen zijn aan afscherming op een Wells Fargo lening van 2005 tot 2008 nu vacant staan. 71 procent daarvan bevindt zich in overwegend zwarte buurten.,”Wells Fargo ging akkoord met het betalen van US$125 miljoen aan subprime leners en US $ 50 miljoen aan directe aanbetaling bijstand in bepaalde gebieden, voor een totaal van US $ 175 miljoen.in een Overeenkomst van maart 2010 met de federale aanklagers van de VS erkende Wells Fargo dat Wachovia tussen 2004 en 2007 had nagelaten toezicht te houden op en melding te maken van vermoedens van witwassen door drugshandelaren, waaronder het geld dat werd gebruikt om vier vliegtuigen te kopen die in totaal 22 ton cocaïne naar Mexico verscheepten.,in augustus 2010 kreeg Wells Fargo een boete van William Alsup, rechter in het Amerikaanse District Court, voor het gebruik van voorschotten in rekening-courant om consumenten op hun kosten te “plunderen” en te “profiteren”, en voor het misleiden van consumenten over de manier waarop de bank transacties verwerkte en de kosten van voorschotten in rekening-courant beoordeelde.,op 9 februari 2012 werd bekend dat de vijf grootste hypotheekverstrekkers (Ally Financial, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase en Wells Fargo) een schikking met de Amerikaanse federale overheid en 49 staten overeenkwamen. De schikking, bekend als de National Mortgage Settlement (NMS), vereiste de servicers om ongeveer US$26 miljard te verstrekken aan noodlijdende huiseigenaren en in directe betalingen aan de federale en deelstaatregeringen., Dit bedrag maakt het NMS de op een na grootste burgerlijke schikking in de Amerikaanse geschiedenis, alleen na de Tobacco Master Settlement Agreement. De vijf banken moesten ook voldoen aan 305 nieuwe normen voor hypotheekdiensten. Oklahoma hield stand en stemde ermee in om afzonderlijk met de banken af te rekenen.op 5 April 2012 beval een federale rechter Wells Fargo om us$3,1 miljoen aan schadevergoeding te betalen voor een enkele lening, een van de grootste boetes voor een bank ooit voor wangedrag van hypotheken., Elizabeth Magner, een federale faillissementsrechter in het oostelijke District van Louisiana, noemde het gedrag van de bank als “zeer verwerpelijk”, waarin staat dat Wells Fargo misbruik heeft gemaakt van leners die vertrouwen op de nauwkeurige berekeningen van de bank. Ze ging verder om toe te voegen, “misschien meer verontrustend is Wells Fargo’ s weigering om vrijwillig zijn fouten te corrigeren. Het geeft er de voorkeur aan om te vertrouwen op de onwetendheid van leners of hun onvermogen om een uitdaging aan zijn eisen te financieren, in plaats van vrijwillig afstand te doen van winsten verkregen door onjuiste boekhoudmethoden.,”

SEC fine due to inadequate risk disclosuresEdit

Op 14 augustus 2012 stemde Wells Fargo ermee in om ongeveer US$6,5 miljoen te betalen om de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) kosten af te wikkelen die het in 2007 riskante door hypotheek gedekte effecten verkocht zonder zich volledig bewust te zijn van hun gevaren.op 9 oktober 2012 klaagde de federale regering van de VS de bank aan op grond van de False Claims Act bij de federal court in Manhattan, New York., Het pak beweert dat Wells Fargo de VS Federal Housing Administration (FHA) in de afgelopen tien jaar heeft opgelicht, waarbij meer dan 100.000 FHA-leningen werden gedekt wanneer meer dan de helft niet in aanmerking kwam voor het programma. Deze aanklacht is de derde aanklacht tegen Wells Fargo in 2012.in oktober 2012 werd Wells Fargo aangeklaagd door de Amerikaanse advocaat Preet Bharara wegens twijfelachtige hypotheekovereenkomsten.,in April 2013 heeft Wells Fargo een rechtszaak aangespannen met 24.000 huiseigenaren in Florida naast verzekeraar QBE, waarin Wells Fargo werd beschuldigd van het opblazen van premies op gedwongen-place verzekeringen.in Mei 2013 betaalde Wells Fargo us$203 miljoen om class-action litigation af te wikkelen waarin de bank werd beschuldigd van het opleggen van buitensporige kosten in rekening-courant aan betaalklanten., Ook in mei, de New York procureur-generaal, Eric Schneiderman, kondigde een rechtszaak tegen Wells Fargo over vermeende schendingen van de Nationale Hypotheek schikking, een US$25 miljard deal gesloten tussen 49 staatsadvocaten en de vijf grootste hypotheekverstrekkers in de VS. Schneidermann beweerde dat Wells Fargo de regels over het geven van eerlijk en tijdig serveren had overtreden.,in februari 2015 stemde Wells Fargo ermee in om 4 miljoen dollar te betalen voor schendingen waarbij een affiliate interesse had in de huizen van leners in ruil voor het openen van creditcardrekeningen voor de huiseigenaren. Dit is illegaal volgens de New York credit card wetten. Er was een boete van US$2 miljoen terwijl de andere US$2 miljoen ging naar teruggave aan klanten.,

Executive compensationEdit

met CEO John Stumpf die 473 keer meer wordt betaald dan de gemiddelde werknemer, staat Wells Fargo op nummer 33 van de S&p 500 bedrijven voor CEO—werknemer loonongelijkheid. In oktober 2014, een Wells Fargo werknemer verdienen US$15 per uur e—mailde de CEO—kopiëren 200.000 andere werknemers-met de vraag dat alle werknemers krijgen een US$10.000 per jaar verhoging genomen uit een deel van de jaarlijkse bedrijfswinsten om loonstagnatie en inkomensongelijkheid aan te pakken., Na te zijn gecontacteerd door de media, Wells Fargo reageerde dat alle werknemers ontvangen “markt concurrerende” beloning en voordelen aanzienlijk boven de Amerikaanse federale minima.in December 2011 bekritiseerde de publieke campagne van de niet-partijgebonden organisatie Wells Fargo voor het uitgeven van$11 miljoen aan lobbyen en het niet betalen van belastingen in 2008-2010, in plaats daarvan het verkrijgen van US$681 miljoen aan belastingkortingen, ondanks het maken van een winst van US$49 miljard, het ontslaan van 6.385 werknemers sinds 2008, en het verhogen van de beloning van bestuurders met 180% tot us$49,8 miljoen in 2010 voor de top vijf executives., Met ingang van 2014 echter, met een effectief belastingtarief van 31,2% van zijn inkomen, Wells Fargo is de vierde grootste betaler van vennootschapsbelasting in de VS.

Prison industry investmentEdit

The GEO Group, Inc., een multinationale leverancier van for-profit particuliere gevangenissen, ontving investeringen gedaan door Wells Fargo beleggingsfondsen namens klanten, niet investeringen gedaan door Wells Fargo and Company, volgens de verklaringen van het bedrijf. In maart 2012 was het aandeel gegroeid tot meer dan 4,4 miljoen aandelen ter waarde van US$86,7 miljoen., Sinds November 2012 blijkt uit de laatste SEC-documenten dat Wells Fargo 33% van zijn dispositieve holdings van GEO ’s aandelen heeft afgestoten, waardoor Wells Fargo’ s aandelen zijn teruggebracht tot 4,98% van de gewone aandelen van Geo Group. Door haar aandelen te verlagen tot minder dan 5%, zal Wells Fargo niet langer verplicht zijn om een aantal financiële transacties met GEO bekend te maken.hoewel een coalitie van organisaties, National People ‘ s Action Campaign, enige successen heeft geboekt bij het onder druk zetten van Wells Fargo om particuliere gevangenisbedrijven zoals GEO Group af te stoten, blijft het bedrijf dergelijke investeringen doen.,

SEC settlement for insider trading caseEdit

In 2015 heeft een analist bij Wells Fargo een zaak van insider trading geregeld bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De voormalige werknemer werd beschuldigd van handel met voorkennis naast een ex-Wells Fargo handelaar., Sadis & Goldberg verkregen van een schikking die het mogelijk maakten om de klant verder te gaan in effecten-industrie, terwijl noch de toelating, noch te ontkennen een betaling van de schuld op basis van § 17(a)(3) beweren, en het betalen van een US$75.000 civiele sanctie

Wells Fargo nep-accounts scandalEdit

In September 2016, Wells Fargo werd uitgegeven op een totaal van US$185 miljoen aan boetes voor het openen van meer dan 1,5 miljoen controle-en spaarrekeningen en 500.000 creditcard op naam van hun klanten, zonder hun toestemming., Het US Consumer Financial Protection Bureau gaf US$100 miljoen aan boetes uit, de grootste in de vijfjarige geschiedenis van het Agentschap, samen met us$50 miljoen aan boetes van de stad en de Provincie Los Angeles, en US$35 miljoen aan boetes van het Office of Comptroller of the Currency. Het schandaal werd veroorzaakt door een stimulerings-compensatieprogramma voor werknemers om nieuwe accounts te maken. Het leidde tot het ontslag van bijna 5.300 werknemers en us$5 miljoen wordt gereserveerd voor de klant terugbetalingen op vergoedingen voor rekeningen die de klanten nooit wilden., Carrie Tolstedt, die het hoofd van de afdeling, met pensioen in juli 2016 en ontving us$124,6 miljoen in voorraad, opties, en beperkte Wells Fargo aandelen als een pensioenpakket.op 12 oktober 2016 kondigde John Stumpf, de toenmalige voorzitter en CEO, aan dat hij met pensioen zou gaan te midden van de controverses van zijn bedrijf. Wells Fargo kondigde aan dat president en Chief Operating Officer Timothy J. Sloan zou slagen, met onmiddellijke ingang. Na het schandaal, de aanvragen voor creditcards en het controleren van rekeningen bij de bank kelderde., Als reactie op het evenement liet het Better Business Bureau de accreditatie van de bank vallen, s&P Global Ratings verlaagden de vooruitzichten voor Wells Fargo van stabiel naar negatief, en verschillende staten en steden in de VS beëindigden de zakelijke relaties met het bedrijf.,een onderzoek door de Raad van bestuur van Wells Fargo, waarvan het rapport in April 2017 werd gepubliceerd, gaf voornamelijk de schuld aan Stumpf, die niet had gereageerd op bewijzen van wangedrag in de consumer services division, en Tolstedt, die naar verluidt bewust onmogelijke verkoopdoelen had gesteld en weigerde te reageren wanneer ondergeschikten het niet met hen eens waren. De Raad van bestuur koos ervoor om een clawback clausule in de pensioencontracten van Stumpf en Tolstedt te gebruiken om us$75 miljoen aan contanten en aandelen terug te vorderen van de voormalige leidinggevenden.,Wells Fargo bereikte in februari 2020 een schikking met het Amerikaanse Ministerie van Justitie en de Securities and Exchange Commission. De schikking, die een boete van 3 miljard dollar omvatte voor de schendingen van het strafrecht en het burgerlijk recht van de bank, belet niet dat individuele werknemers het doelwit worden van toekomstige rechtszaken. Ondanks de beurscrash van 2020 moest Wells Fargo activa verkopen ter waarde van meer dan $ 100 miljoen om toekomstige problemen met de Federal Reserve te voorkomen. Eerder had de Reserve een limiet gesteld aan Wells Fargo ‘ s Toegang tot fondsen, als gevolg van het schandaal.,In November 2016 stemde Wells Fargo ermee in om$50 miljoen te betalen om een rechtszaak af te wikkelen waarin de bank ervan werd beschuldigd honderdduizenden huiseigenaren te veel in rekening te brengen voor beoordelingen die werden besteld nadat zij in gebreke waren gebleven met hun hypothecaire leningen. Terwijl banken huiseigenaren voor dergelijke taxaties in rekening mogen brengen, berekent Wells Fargo vaak huiseigenaren us $ 95 tot US $ 125 op taxaties waarvoor de bank US$50 of minder in rekening had gebracht. De eisers hadden driedubbele schadevergoeding geëist onder de VS., Door Racketeer beïnvloede en corrupte organisaties handelen op grond van het feit dat het verzenden van facturen en verklaringen met frauduleus verborgen kosten post-en draadfraude was die voldoende was om afpersing te beweren.

Dakota Access Pipeline investmentEdit

Wells Fargo is een geldschieter op de Dakota Access Pipeline, een ondergronds transportsysteem voor oliepijpleidingen in North Dakota. De pijpleiding is controversieel geweest over de mogelijke impact ervan op het milieu.,in februari 2017 stemde de gemeenteraad van Seattle unaniem in om het contract met Wells Fargo niet te verlengen “in een beweging die de rol van de bank als kredietverstrekker aan het Dakota Access Pipeline project en de creatie van miljoenen valse rekeningen citeert.”en zeggen dat het biedproces voor zijn volgende bancaire partner zal impliceren” sociale verantwoordelijkheid.”De gemeenteraad van Davis, Californië, nam een soortgelijke actie unaniem stemmen om een nieuwe bank te vinden om haar rekeningen te behandelen tegen het einde van 2017.,

niet-naleving van documentbeveiligingsvereisten edit

In December 2016 beboet de Financial Industry Regulatory Authority Wells Fargo 5,5 miljoen dollar voor het niet-opslaan van elektronische documenten in een “write once, read many” – formaat, waardoor het onmogelijk is om records te wijzigen of te vernietigen nadat ze zijn geschreven.

verbindingen met de wapenindustrie en NRAEdit

Wells Fargo is de grootste bankier voor de Amerikaanse wapenfabrikanten en de National Rifle Association (NRA)., Van December 2012 tot februari 2018 hielp het naar verluidt twee van de grootste vuurwapenbedrijven 431,1 miljoen dollar aan leningen en obligaties te verkrijgen. Zij creëerde ook een kredietlijn van US$28 miljoen voor de NRA en beheert de primaire rekeningen van de organisatie.

in een verklaring van maart 2018, Wells Fargo zei: “alle oplossingen over hoe deze epidemie aan te pakken zal ingewikkeld zijn. Daarom is ons bedrijf van mening dat de beste manier om vooruitgang te boeken op deze kwesties is door middel van het politieke en wetgevende proces. …, We zijn van plan om onze klanten die legaal vuurwapens produceren en andere belanghebbenden te betrekken bij wat we samen kunnen doen om een betere wapenveiligheid voor onze gemeenschappen te bevorderen.”Wells Fargo’ s CEO vervolgens zei dat de bank haar pistool klanten zou voorzien van feedback van werknemers en investeerders.,

discriminatie van vrouwelijke werknemersdit

in juni 2018 kwamen ongeveer een dozijn vrouwelijke Wells Fargo-leidinggevenden van de wealth management division samen in Scottsdale, Arizona om de minimale aanwezigheid van vrouwen in leidinggevende functies binnen het bedrijf te bespreken. De bijeenkomst, de zogenaamde “vergadering van 12”, vertegenwoordigde de meerderheid van de regionale directeuren, waarvan 12 van de 45 vrouwen zijn. Wells Fargo onderzocht eerder rapporten van gendervooroordeel in de divisie in de maanden voorafgaand aan de vergadering., De vrouwen meldden dat ze waren afgewezen voor topfuncties ondanks hun kwalificaties, en in plaats daarvan werden de rollen bezet door mannen. Er waren ook klachten tegen bedrijf president Jay Welker, die ook het hoofd van de Wells Fargo wealth management division, als gevolg van zijn seksistische uitspraken over vrouwelijke werknemers. De vrouwelijke arbeiders beweerden dat hij hen “meisjes” noemde en zei dat ze “thuis voor hun kinderen moesten zorgen.,”

Auto insuranceEdit

op 10 juni 2019, Wells Fargo beslecht een rechtszaak voor $ 385 miljoen die werd ingediend in 2017 met betrekking tot hun klanten en nationale algemene verzekering.