Bańka aktywów: przyczyny i trendy

bańka aktywów ma miejsce, gdy aktywa takie jak mieszkania, zapasy lub złoto dramatycznie rosną w cenie w krótkim okresie, który nie jest wspierany przez wartość produktu. Cechą charakterystyczną bańki jest irracjonalny entuzjazm—zjawisko, gdy każdy kupuje konkretny składnik aktywów. Gdy inwestorzy skupiają się na klasie aktywów, takich jak nieruchomości, jej popyt i wzrost cen.

podczas bańki inwestorzy nadal licytują cenę aktywów ponad jakąkolwiek rzeczywistą, zrównoważoną wartość., W końcu bańka „pęka”, gdy ceny spadają, popyt spada, a rezultatem jest często zmniejszenie wydatków przedsiębiorstw i gospodarstw domowych oraz potencjalny spadek gospodarki. Zrozumienie przyczyn i trendów historycznych pęcherzyków aktywów może powstrzymać cię od przyczyniania się i padania ofiarą przyszłego.

przyczyny bańki aktywów

trzy główne warunki przyczyniają się do irracjonalnego żywiołowości i późniejszej inflacji aktywów:

• niskie stopy procentowe: ułatwiają tanie pożyczanie pieniędzy, co zwiększa wydatki inwestycyjne. Jednak inwestorzy nie mogą uzyskać dobrego zwrotu z inwestycji po tych stawkach, więc przenoszą swoje pieniądze do klas aktywów o wyższej rentowności i wyższym ryzyku, zwiększając ceny aktywów.
• inflacja popytowa: występuje, gdy popyt nabywców na składnik aktywów przekracza dostępną podaż tego składnika aktywów., Wraz ze wzrostem cen aktywów, każdy chce dostać się na zyski.
• niedobór aktywów: dzieje się tak, gdy inwestorzy myślą, że nie ma wystarczającej ilości danego aktywa, aby obejść. Takie niedobory zwiększają prawdopodobieństwo wystąpienia baniek aktywów, ponieważ nierównowaga między podażą a popytem prowadzi do wzrostu cen powyżej wartości aktywów.

2005 Bańka mieszkaniowa

bańka aktywów, która wystąpiła na rynku nieruchomości w 2005 r., była zasilana swapami ryzyka kredytowego, które były wykorzystywane do ubezpieczenia instrumentów pochodnych, takich jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO)., Zarządzający funduszami hedgingowymi stworzyli ogromny popyt na te rzekomo wolne od ryzyka papiery wartościowe, co z kolei zwiększyło popyt na kredyty hipoteczne, które je wspierały. Aby sprostać temu zapotrzebowaniu na kredyty hipoteczne, banki i pośrednicy hipoteczni oferowali kredyty mieszkaniowe niemal każdemu. Spowodowało to wzrost popytu na mieszkania i wzrost cen mieszkań.

Kiedy właściciele domów w końcu dogonili popyt, ceny mieszkań zaczęły spadać w 2006 roku. W 2007 r.nastąpił kryzys kredytów hipotecznych typu subprime, który z kolei doprowadził do globalnego kryzysu finansowego w 2008 r.,

bańka na aktywa naftowe z 2008 r.

bańka na aktywa, która wystąpiła w latach 2007-2008, wpłynęła na ceny ropy. Globalna produkcja ropy spadła w latach 2005-2007, częściowo z powodu spadku wyczerpanych pól naftowych w Arabii Saudyjskiej. W tym samym czasie wzrosło zapotrzebowanie na ropę naftową. Chiny były jednym z największych konsumentów, zużywając 870 000 baryłek ropy dziennie w 2007 roku. Poniżej średniej podaży ropy naftowej doprowadziło do dramatycznych wzrostów cen między końcem 2007 r.a pierwszą połową 2008 r. Do lipca 2008 roku ceny ropy osiągnęły rekordowy poziom 145 dolarów za baryłkę.,

2011 Gold Asset Bubble

ceny złota zaczęły rosnąć w 2008 roku. Inwestorzy kupili go jako zabezpieczenie przed globalnym kryzysem finansowym, a nie za jego wartość w produkcji biżuterii lub wypełnień dentystycznych. Wielu uważało, że globalna gospodarka szybko wyzdrowieje. Gdy tak się nie stało, spekulacje na złocie trwały nadal, a ceny rosły przez kolejne trzy lata. Towar osiągnął rekordowy poziom 1917,90 dolarów za uncję w sierpniu 2011 roku. W 2012 roku spadł jednak do poziomu poniżej 1600 dolarów.,

2012 bańka na Banknoty skarbowe

aby pobudzić gospodarkę po globalnym kryzysie finansowym, Rezerwa Federalna rozpoczęła nową rundę programu stymulacyjnego gospodarczego, znanego jako luzowanie ilościowe, kupując 85 miliardów dolarów miesięcznie w skarbach we wrześniu 2012 r., obniżając stopy procentowe. Stopy rentowności poszły w parze; 1 czerwca 2012 r. rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zamknęła się na poziomie 1,47%.

tego samego dnia inwestorzy wyprzedali akcje w obawie przed wysokim bezrobociem i pogorszeniem się kryzysu zadłużeniowego w strefie euro, co doprowadziło Dow do spadku o 275 punktów., Zamiast tego zwrócili się do skarbca safe-haven.

W okresie od maja do lipca dochody Skarbu Państwa wzrosły o około 75%. Rezerwa Federalna odroczyła planowany kierunek działań, gdy rząd zamknął się w październiku. Dlatego rentowność 10-letniego Skarbu pozostała na poziomie około 2,5 -2,8%.

bańka na Giełdzie w 2013 roku

Dow Jones Industrial Average osiągnął zysk 26.,50% – największy od 18 lat. S&p miał swój najlepszy rok od 1997 roku, notując zyski w wysokości 32,39%. Wzrost zysków przedsiębiorstw, wynikający z cięcia kosztów i wzrostu wydajności, spowodował wzrost cen akcji. Jednak przedsiębiorstwa gromadziły zyski, a nie reinwestowały je.

popyt na wiele produktów konsumpcyjnych był również słaby, ponieważ bezrobocie nadal było wysokie (powyżej 7%), a płace niskie. W maju Rezerwa Federalna zasugerowała, że zmniejszy luzowanie ilościowe, co wprowadzi na rynek krótki tłumik., Jednak wyraźniejsze osłabienie gospodarcze nastąpiło na początku 2014 r.; w styczniu zapasy gwałtownie spadły. Wysoka wartość dolara amerykańskiego w stosunku do walut regionalnych odegrała rolę w niższych zwrotach dla inwestorów amerykańskich. Mimo, że w lutym Giełda wzrosła, wzrost PKB w pierwszym kwartale wyniósł -0,29% w skali roku.

2014 i 2015 Bańka dolarowa w USA

pod koniec października 2014 r., kiedy Rezerwa Federalna ogłosiła zakończenie luzowania ilościowego, inwestorzy Forex wkroczyli do dolara, powodując jego wzrost.,

Wszystko to odzwierciedlało amerykańską siłę gospodarczą połączoną ze słabością Unii Europejskiej i rynków wschodzących, zwłaszcza Chin.

Pogorszył się również spadek cen ropy, który w trzecim kwartale 2015 r.spadł do sześcioletniego niskiego poziomu.,

2017 Bitcoin Asset Bubble

Bitcoin to cyfrowa waluta—komputerowa forma wymiany walut. Żaden rząd ani bank centralny nie będzie go kontrolować, produkować ani regulować. We wrześniu 2015 roku amerykańska Commodity Futures Trading Commission wyznaczyła Bitcoina jako towar. Jego stratosferyczny wzrost w 2017 był po części dlatego, że japońska Agencja Usług Finansowych uznała go za legalną metodę płatności w kwietniu. Japońscy handlowcy stanowią 60% całego rynku.,

w 2017 roku cena bitcoina wzrosła o ponad 1300% z ceny otwarcia na początku stycznia do ceny zamknięcia na koniec grudnia. Ponadto jego całkowita wartość rynkowa wynosiła 16 miliardów dolarów na początku roku i 229 miliardów dolarów do końca roku. 29 listopada 2017 roku cena pojedynczego bitcoina osiągnęła rekordowy poziom ponad 11 500 dolarów. Kilka godzin później spadł do około 9600 dolarów.,

nowa bańka aktywów giełdowych

pomimo niestabilności rynku po ożywieniu po światowym kryzysie finansowym, historycznie niskie stopy procentowe, zwiększone wydatki konsumenckie i wyższe zyski biznesowe, przejście z inwestycji w nieruchomości na akcje oraz niska inflacja i stopy oszczędności przyczyniły się do wzrostu cen akcji od 2017 roku.

W połowie 2017 r.Dow wzrósł powyżej 21 tys. Podczas gdy na początku, w połowie i ponownie pod koniec 2018 r. spadał w związku z napięciami handlowymi między USA i Chinami, rynek za każdym razem wzrastał., Dow jest ponad 28,900 w styczniu 2020. Wzrost wywołał wśród ekonomistów niepokój o potencjalną bańkę giełdową, która może doprowadzić do pęknięcia. Oczekuje się, że impuls nastąpi albo jako korekta rynkowa wynosząca spadek o około 20%, albo większy krach. Ale zmiany w górę i w dół sprawiają, że trudno przewidzieć, jaką formę przybrze—i kiedy.

powstająca Bańka kredytowa dla studentów

w ciągu ostatnich 15 lat Studenci rozrastają się w zadłużeniu. Typowy student wziął pożyczkę między $20,000 i $24,999 w 2018 w porównaniu z tylko $17,172 w 2005. Wysokiemu zadłużeniu towarzyszył wysoki wskaźnik przestępczości. W 2018 roku 10% dorosłych z tytułem licencjata zalegało z płatnościami; stawka wynosiła 37% dla studentów z stopniami associate.

niektórzy ekonomiści obawiają się wybuchu tej bańki aktywów przede wszystkim dlatego, że może to mieć druzgocące konsekwencje dla następnego pokolenia., Studenci z dużym zaległym długiem i ograniczonym wsparciem rządowym mogą być zmuszeni do opóźnienia małżeństwa, powiększenia rodziny, zakupu nieruchomości lub przejścia na inną karierę.

Ochrona przed bańkami aktywów

podczas gdy bańka aktywów może mieć kilka podstawowych przyczyn, takich jak niskie stopy procentowe, inflacja przyciągająca popyt i niedobór aktywów, jednym z kluczowych oznak, na które należy uważać, jest irracjonalny entuzjazm. Jeśli uważasz, że wartość aktywów nie usprawiedliwia histerii, unikaj jej kupowania wyłącznie dlatego, że wydaje się opłacalna. Często cena będzie rosła przez lata., Problem polega na tym, że trudno jest mierzyć pęcherzyki aktywów i ich późniejszy wybuch.

zamiast tego wybierz dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycji. Dywersyfikacja oznacza zrównoważoną mieszankę akcji, obligacji, towarów, a nawet kapitału własnego w Twoim domu. Od czasu do czasu powracaj do alokacji zasobów, aby upewnić się, że jest ona nadal zrównoważona. Jeśli istnieje bańka aktywów w złocie lub nawet obudowie, spowoduje to wzrost procentowego udziału w tej klasie aktywów. To jest czas na sprzedaż., Współpracuj z wykwalifikowanym planistą finansowym, a nie wpadniesz w pułapkę irracjonalnej obfitości i nie padniesz ofiarą baniek aktywów.