Co to są federalne prawo Papierów Wartościowych?
w latach dwudziestych firmy często sprzedawały akcje i obligacje na podstawie błyszczących obietnic fantastycznych zysków i bez ujawniania inwestorom istotnych informacji. Po krachu na giełdzie w 1929 roku, Kongres Stanów Zjednoczonych uchwalił federalne prawo Papierów Wartościowych i stworzył SEC do zarządzania nimi.,
istnieją dwa podstawowe zestawy przepisów federalnych dotyczących papierów wartościowych, które wchodzą w grę, gdy firma chce oferować i sprzedawać swoje papiery wartościowe:
- Securities Act of 1933 („Securities Act”)
- Securities Exchange Act of 1934 („Exchange Act”)
Securities Act
Securities Act reguluje oferty i sprzedaż papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. O ile oferta nie kwalifikuje się do zwolnienia z rejestracji, Ustawa o Papierach Wartościowych wymaga od spółki złożenia oświadczenia rejestracyjnego zawierającego informacje o sobie, oferowanych papierach wartościowych oraz ofercie., Podczas gdy Oświadczenia rejestracyjne są selektywnie weryfikowane przez pracowników SEC, SEC nie ocenia zalet ofert papierów wartościowych ani nie określa, czy oferowane papiery wartościowe są” dobrymi ” inwestycjami, czy też są odpowiednie dla określonego rodzaju inwestora. Oświadczenie rejestracyjne musi być uznane za „skuteczne”, zanim będzie można je wykorzystać do zakończenia sprzedaży inwestorom. Opisujemy ten proces bardziej szczegółowo w sekcji ” going Public.,”
Ustawa o Papierach Wartościowych przewiduje różne zwolnienia, które – po spełnieniu określonych warunków tych zwolnień – pozwalają na oferowanie i sprzedaż papierów wartościowych bez rejestracji SEC. Opisujemy te „zwolnienia” z wymogów rejestracyjnych w sekcji ” Oferty zwolnione.”
ustawa giełdowa
ustawa giełdowa wymaga od firm, które posiadają skuteczne oświadczenie rejestracyjne lub spełniają określone progi, regularnego zgłaszania informacji o swojej działalności gospodarczej, kondycji finansowej i zarządzaniu., Firmy te muszą składać okresowe raporty lub inne informacje w SEC. w niektórych przypadkach, firma musi dostarczyć informacje bezpośrednio do inwestorów. Omawiamy te obowiązki w ramach „Going Public.”
Dodaj komentarz