kupowanie połączeń: strategia opcji dla początkujących

kluczowe opcje na wynos

• podobnie jak akcje, opcje są finansowymi papierami wartościowymi.
• dostępne są 2 rodzaje opcji: calls i puts.

Jeśli jesteś uparty o akcji, kupowanie połączeń kontra kupowanie akcji pozwala kontrolować tę samą ilość akcji za mniejsze pieniądze. Jeśli zapasy wzrosną, twoje zyski procentowe mogą być znacznie wyższe niż w przypadku zakupu i sprzedaży akcji.,

oczywiście istnieje unikalne ryzyko związane z opcjami handlowymi. Obejrzyj film i przeczytaj, Czy kupowanie połączeń może być dla Ciebie odpowiednią strategią:

podstawy opcji połączeń

nabywca opcji połączeń ma prawo, ale nie obowiązek, kupić bazowe papiery wartościowe po określonej cenie wykonania. To może wydawać się dużo żargonu giełdowego, ale wszystko to oznacza, że gdybyś na przykład kupił opcje kupna akcji XYZ, miałbyś prawo kupić akcje XYZ po uzgodnionej cenie przed określoną datą.,

głównym powodem, dla którego możesz wybrać opcję kupna, w przeciwieństwie do zwykłego zakupu akcji, jest to, że opcje umożliwiają kontrolowanie tej samej ilości akcji za mniej pieniędzy.

na przykład, jeśli masz $5,000, możesz kupić 100 akcji akcji za 50 USD za akcję (z wyłączeniem kosztów handlowych) lub możesz kupić opcje kupna, które przyznają Ci prawo do zakupu tej samej ilości akcji za znacznie mniej, co wkrótce zademonstrujemy.

charakterystyka opcji call

w porównaniu z zakupem akcji, zakup opcji call wymaga nieco więcej pracy., Wiedza, jak działają Opcje, ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia, czy kupowanie połączeń jest odpowiednią strategią dla Ciebie. Istnieje kilka decyzji, które należy podjąć przed zakupem opcji. Należą do nich:

zabezpieczenia, na których można kupić opcje połączeń. Załóżmy, że myślisz, że akcje firmy XYZ wzrosną w określonym okresie czasu. Możesz rozważyć zakup opcji połączeń xyz. Kwota transakcji, która może być obsługiwana. Jest to maksymalna kwota pieniędzy, którą chcesz użyć, aby kupić opcje połączeń., liczba kontraktów opcyjnych do zakupu. Każdy kontrakt opcyjny kontroluje 100 akcji bazowych. Na przykład zakup trzech kontraktów opcji kupna daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu 300 akcji(3 x 100 = 300). cena wykonania. Jest to cena, po której właściciel opcji może kupić podstawowe zabezpieczenie, gdy opcja jest wykonywana. Na przykład opcje kupna xyz 50 dają właścicielowi prawo do zakupu akcji xyz po cenie 50 USD, niezależnie od aktualnej ceny rynkowej., W tym przypadku, $ 50 jest cena wykonania (jest to również znany jako Cena ćwiczenia). cena do zapłaty za Opcje. Podczas gdy kupujesz akcje za cenę akcji, opcje są kupowane za coś, co jest znane jako premia. Jest to cena, którą kosztuje zakup opcji. Korzystając z naszego przykładu opcji 50 xyz call, premia może wynosić 3 USD za kontrakt. Tak więc całkowity koszt zakupu jednego kontraktu opcji xyz 50 wynosiłby 300 USD (3 USD premii za kontrakt x 100 akcji, które opcje kontrolują x 1 Całkowity kontrakt = 300 USD)., Gdyby premia wynosiła 4 USD za kontrakt, zamiast 3 USD, całkowity koszt zakupu trzech kontraktów wynosiłby 1200 USD(4 USD za kontrakt x 100 akcji, które opcje kontrolują x 3 Kontrakty ogółem = 1200 USD). miesiąc ważności. Opcje nie trwają w nieskończoność; mają datę ważności. Jeżeli stan zapasów zamyka się poniżej ceny wykonania, a opcja call nie została zrealizowana przed datą wygaśnięcia, traci ona wartość bezwartościową, a nabywca nie ma już prawa do zakupu aktywów bazowych, a nabywca traci premię, którą zapłacił za tę opcję., Większość akcji ma kontrakty opcyjne, które trwają do dziewięciu miesięcy. Tradycyjne kontrakty opcyjne zazwyczaj wygasają w trzeci piątek każdego miesiąca. rodzaj zlecenia. Podobnie jak akcje, ceny opcji stale się zmieniają. W związku z tym możesz wybrać rodzaj zlecenia handlowego, z którym chcesz kupić kontrakt opcyjny. Istnieje kilka rodzajów zleceń, w tym market, limit, stop-loss, stop-limit, trailing-stop-loss i trailing-stop-limit.,

opcje Włącz dźwignię

należy pamiętać o cenie, jaką płacisz za Opcje. Zauważ, że zakup jednej umowy kosztowałby 300 USD, a to przyznałoby właścicielowi opcji kupna prawo (ale nie obowiązek) do zakupu 100 akcji spółki XYZ po 50 USD za akcję.

teraz porównaj to z kosztem zakupu akcji, a NIE zakupu opcji kupna. Aby kupić 100 akcji xyz Company, musisz zapłacić 5 000 USD (50 USD za akcję x 100 akcji)., Ilustruje to główny cel opcji. Skutecznie pozwalają kontrolować więcej akcji za ułamek ceny. To dźwignia w pracy.

oczywiście po skorzystaniu z opcji musisz zapłacić za akcje po cenie wykonania—w tym przypadku 50 USD. Ale zrobiłbyś to tylko wtedy, gdyby cena akcji wzrosła wystarczająco wysoko, aby opcja była w pieniądzu—termin, który implikuje opcję, jest wart skorzystania, ponieważ cena akcji jest powyżej ceny wykonania opcji., Ostatecznym celem jest, aby cena akcji wzrosła wystarczająco wysoko, aby była w pieniądzach i pokrywała koszty zakupu opcji.

zalety i wady

oprócz możliwości kontrolowania tej samej ilości akcji za mniejsze pieniądze, zaletą zakupu opcji kupna w porównaniu z zakupem 100 akcji jest to, że maksymalna strata jest niższa. Dodatkowo, znasz maksymalne ryzyko handlu na początku.

maksymalne ryzyko zakupu akcji wartych 5000 $to teoretycznie całe 5000$, bo choć jest mało prawdopodobne, akcje mogą pójść do zera., W naszym przykładzie maksymalne ryzyko zakupu jednego kontraktu opcji call (który daje Ci prawo do kontrolowania 100 akcji) wynosi $300. Ryzyko zakupu opcji call w naszym przykładzie, w przeciwieństwie do zwykłego zakupu akcji, polega na tym, że możesz stracić 300$, które zapłaciłeś za opcje call.

gdyby wartość akcji zmniejszyła się i nie byłbyś w stanie skorzystać z opcji kupna akcji, oczywiście nie byłbyś właścicielem akcji tak, jak chciałeś., Alternatywnie, jeśli po prostu kupisz akcje po 50 USD za akcję, będziesz właścicielem go od razu, zamiast czekać na skorzystanie z opcji kupna, aby potencjalnie posiadać akcje.

kolejną wadą opcji zakupu jest to, że tracą one wartość w czasie, ponieważ istnieje data wygaśnięcia. Zapasy nie mają daty ważności. Ponadto właściciel akcji otrzymuje dywidendę, podczas gdy właściciele opcji kupna nie otrzymują dywidendy.

potencjalny zysk/strata

przed dokonaniem jakiejkolwiek transakcji niezwykle pomocne jest poznanie maksymalnego potencjalnego zysku lub straty, jaki możesz ponieść., Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku transakcji opcyjnych.

maksymalny potencjalny zysk przy zakupie połączeń jest taki sam jak przy zakupie akcji: jest teoretycznie nieograniczony. Powodem jest to, że akcje mogą rosnąć w nieskończoność, a więc również wartość opcji.

Jeśli akcje bazowe spadną poniżej ceny wykonania po wygaśnięciu, zakupione opcje kupna tracą wartość bezwartościową. Przypominając nasz poprzedni przykład, maksymalna potencjalna strata za zakup jednego kontraktu opcji call z premią $3 wynosi $ 300., Jeśli akcje nie wzrosną powyżej ceny wykonania przed datą wygaśnięcia, zakupione opcje stracą wartość bezwartościową i transakcja dobiegnie końca.

Jak dokonać handlu opcjami

musisz najpierw zakwalifikować się do handlu opcjami za pomocą swojego konta brokerskiego. W Fidelity wymaga to wypełnienia aplikacji options, która zadaje pytania dotyczące twojej sytuacji finansowej i doświadczenia inwestycyjnego, a także przeczytania i podpisania umowy options. Zakładając, że podpisałeś umowę handlu opcjami, proces zakupu opcji jest podobny do zakupu akcji, z kilkoma różnicami.,

możesz zacząć od uzyskania dostępu do swojego konta maklerskiego i wybrania akcji, na które chcesz handlować opcjami. Po wybraniu akcji przejdź do łańcucha opcji. Łańcuch opcji to miejsce, w którym wymienione są wszystkie kontrakty opcyjne.

Po wybraniu konkretnej umowy opcji, którą chcesz handlować, zostanie otwarty bilet handlu opcjami i wprowadzisz zamówienie kup, aby otworzyć, aby kupić opcje połączeń. Następnie dokonasz odpowiednich wyborów(typ opcji, Typ zamówienia, liczba opcji i miesiąc wygaśnięcia), aby złożyć zamówienie. ,

mając wiedzę jak kupować opcje, możesz rozważyć wdrożenie innych strategii handlu opcjami. Kupowanie opcji połączeń jest niezbędne dla wielu innych bardziej zaawansowanych strategii, takich jak spready, straddles i kondory. Po opanowaniu kupowania połączeń otwiera się świat opcji.