marża zysku

Co To jest marża zysku?

marża zysku jest jednym z powszechnie stosowanych wskaźników rentowności do pomiaru stopnia, w jakim firma lub działalność gospodarcza zarabia. Oznacza to, jaki procent sprzedaży zamienił się w zyski. Mówiąc najprościej, liczba procentowa wskazuje, ile centów zysku firma wygenerowała dla każdego dolara sprzedaży. Na przykład, jeśli firma zgłasza, że osiągnęła marżę zysku 35% W ostatnim kwartale, oznacza to, że miała dochód netto w wysokości 0,35 USD za każdego dolara Wygenerowanej sprzedaży.,

istnieje kilka rodzajów marży zysku. W codziennym użytkowaniu zwykle jednak odnosi się do marży zysku netto, czyli dolnej linii firmy po tym, jak wszystkie inne wydatki, w tym podatki i jednorazowe dziwactwa, zostały usunięte z przychodów.

podstawy marży zysku

firmy i osoby fizyczne na całym świecie prowadzą działalność gospodarczą nastawioną na zysk w celu Generuj zyski. Jednak liczby bezwzględne – takie jak wartość sprzedaży brutto X milionów dolarów, wydatki biznesowe w tysiącach dolarów lub zarobki w dolarach Z—nie dostarczają jasnego i realistycznego obrazu rentowności i wyników firmy., Aby obliczyć zyski (lub straty) generowane przez firmę, stosuje się kilka różnych miar ilościowych, co ułatwia ocenę wyników firmy w różnych okresach czasu lub porównanie jej z konkurentami. Środki te nazywane są marżą zysku.

podczas gdy firmy własnościowe, takie jak lokalne sklepy, mogą obliczać marże zysku z żądaną częstotliwością (jak tygodniowo lub co dwa tygodnie), duże firmy, w tym spółki giełdowe, muszą zgłaszać je zgodnie ze standardowymi ramami czasowymi (jak kwartalne lub roczne)., Firmy, które mogą działać na pożyczonych pieniędzy może być zobowiązany do obliczania i raportowania go do pożyczkodawcy (jak bank) co miesiąc w ramach standardowych procedur.

istnieją cztery poziomy zysku lub marży zysku: zysk brutto, Zysk operacyjny, zysk przed opodatkowaniem i zysk netto. Są one odzwierciedlone w rachunku zysków i strat spółki w następującej kolejności: firma bierze w przychodach ze sprzedaży, a następnie płaci bezpośrednie koszty produktu usługi. Pozostaje tylko marża brutto. Następnie pokrywa koszty pośrednie, takie jak Siedziba Firmy, Reklama i R& D., Pozostaje marża operacyjna. Następnie płaci odsetki od zadłużenia i dodaje lub odejmuje wszelkie nietypowe opłaty lub wpływy niezwiązane z główną działalnością firmy z pozostałą marżą przed opodatkowaniem. Następnie płaci podatki, pozostawiając marżę netto, znaną również jako dochód netto, który jest bardzo dolnej linii.

rodzaje marży zysku

przyjrzyjmy się bliżej różnym odmianom marży zysku.,

marża zysku brutto

marża zysku brutto: zacznij od sprzedaży i weź koszty bezpośrednio związane z tworzeniem lub dostarczaniem produktu lub usługi, takie jak surowce, robocizna itp.—zazwyczaj w zestawie jako „koszt sprzedanych towarów”, „koszt sprzedanych produktów” lub „koszt sprzedaży” w rachunku zysków i strat—a otrzymasz marżę brutto. Marża brutto jest najbardziej przydatna dla firmy analizującej pakiet produktów (choć dane te nie są udostępniane publicznie), ale zagregowana marża brutto pokazuje najbardziej surowy obraz rentowności firmy., W formule:

marża zysku operacyjnego

marża zysku operacyjnego (lub po prostu marża operacyjna): odejmując koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne lub operacyjne od liczby zysku brutto firmy, otrzymujemy marżę zysku operacyjnego, znaną również jako zysk przed odsetkami i podatkami lub EBIT. Wynikający z dochodu, który jest dostępny do spłaty zadłużenia firmy i posiadaczy udziałów, a także Departamentu podatkowego, to zysk z głównej, bieżącej działalności firmy., jest często używany przez bankierów i analityków, aby wycenić całą firmę pod kątem potencjalnych wykupów. Jako wzór:

marża zysku przed opodatkowaniem

marża zysku przed opodatkowaniem: weź dochód operacyjny i odjmij koszty odsetek, dodając przychody z odsetek, dostosuj jednorazowe pozycje, takie jak zyski lub straty z przerwanych operacji, i masz zysk przed opodatkowaniem lub zarobki przed opodatkowaniem (EBT); następnie podziel według przychodów, a otrzymasz marżę zysku przed opodatkowaniem.

wszystkie główne marże zysku porównują pewien poziom rezydualnego (resztkowego) zysku ze sprzedażą., Na przykład 42% marża brutto oznacza, że za każde 100 USD przychodu firma płaci 58 USD kosztów bezpośrednio związanych z produkcją produktu lub usługi, pozostawiając 42 USD jako zysk brutto.

marża zysku netto

rozważmy teraz marżę zysku netto, najważniejszą ze wszystkich środków—i co ludzie zwykle mają na myśli, gdy pytają: „jaka jest marża zysku firmy?”

marża zysku netto jest obliczana przez podzielenie zysku netto przez sprzedaż netto lub przez podzielenie dochodu netto przez przychody zrealizowane w danym okresie., W kontekście obliczania marży zysku zysk netto i dochód netto stosuje się zamiennie. Podobnie sprzedaż i przychody są stosowane zamiennie. Zysk netto jest ustalany przez odjęcie wszystkich powiązanych wydatków, w tym kosztów surowców, pracy, operacji, wynajmu, płatności odsetek i podatków, od całkowitego wygenerowanego przychodu.,

matematycznie marża zysku = zyski netto (lub dochód) / sprzedaż netto (lub przychody)

= (sprzedaż netto – wydatki) / sprzedaż netto

= 1- (wydatki / sprzedaż netto)

wypłacone dywidendy nie są uważane za koszt i nie są brane pod uwagę w formuła.

biorąc prosty przykład, jeśli firma zrealizowała sprzedaż netto o wartości 100 000 USD w poprzednim kwartale i wydała łącznie 80 000 USD na różne wydatki, to

marża zysku= 1 – ($80,000 / $100,000)

= 1 – 0.,8

= 0,2 lub 20%

oznacza to, że w ciągu kwartału firma zdołała wygenerować zyski warte 20 centów za każdy dolar wartości sprzedaży. Rozważmy ten przykład jako podstawowy przykład dla przyszłych porównań, które nastąpią.

Analiza wzoru marży zysku

bliższe spojrzenie na wzór wskazuje, że marża zysku pochodzi z dwóch liczb—sprzedaży i wydatków., Aby zmaksymalizować marżę zysku, która jest obliczana jako {1 – (wydatki/ sprzedaż netto)}, należy dążyć do zminimalizowania wyniku osiągniętego z podziału (wydatki / sprzedaż netto). Można to osiągnąć, gdy wydatki są niskie, a sprzedaż netto jest wysoka.

zrozummy to rozszerzając powyższy przykład przypadku podstawowego.

na podstawie powyższych scenariuszy można uogólnić, że marżę zysku można poprawić poprzez zwiększenie sprzedaży i zmniejszenie kosztów., Teoretycznie wyższą sprzedaż można osiągnąć poprzez zwiększenie cen lub zwiększenie wolumenu sprzedanych jednostek lub obu tych czynników. W praktyce wzrost cen jest możliwy tylko w takim stopniu, aby nie utracić przewagi konkurencyjnej na rynku, podczas gdy wielkość sprzedaży pozostaje uzależniona od dynamiki rynku, takiej jak ogólny popyt, procent udziału w rynku dowodzony przez firmę oraz obecna pozycja i przyszłe ruchy konkurentów. Podobnie ograniczony jest również zakres kontroli kosztów., Można zmniejszyć / wyeliminować nierentowną linię produktów, aby ograniczyć wydatki, ale firma również straci na odpowiedniej sprzedaży.

we wszystkich scenariuszach dostosowywanie cen, wolumenu i kontroli kosztów staje się dla podmiotów gospodarczych dobrym działaniem równoważącym. Zasadniczo marża zysku działa jako wskaźnik biegłości właścicieli firm lub kierownictwa we wdrażaniu strategii cenowych, które prowadzą do wyższej sprzedaży i skutecznie kontrolują różne koszty, aby utrzymać je na minimalnym poziomie.,

korzystając z marży zysku

od miliardowej spółki notowanej na giełdzie do przeciętnego stoiska z hot dogami Joe ' s sidewalk, wartość marży zysku jest szeroko stosowana i cytowana przez wszystkie rodzaje firm na całym świecie. Poza pojedynczymi przedsiębiorstwami, jest on również używany do wskazania potencjału rentowności większych sektorów i ogólnych rynków krajowych lub regionalnych. Często pojawiają się nagłówki takie jak „ABC Research ostrzega przed spadającymi marżami zysku amerykańskiego sektora motoryzacyjnego” lub „europejskie marże zysku przedsiębiorstw pękają.,”

zasadniczo marża zysku stała się przyjętą na całym świecie standardową miarą zdolności generowania zysków firmy i jest najwyższym wskaźnikiem jej potencjału. Jest to jedna z pierwszych kluczowych liczb, które są cytowane w publikowanych przez spółki kwartalnych raportach wyników.

wewnętrznie właściciele firm, zarząd firmy i zewnętrzni konsultanci używają go do rozwiązywania problemów operacyjnych i badania sezonowych wzorców i wyników firmy w różnych przedziałach czasowych., Zerowa lub ujemna marża zysku przekłada się na firmę, która stara się zarządzać swoimi wydatkami lub nie osiąga dobrej sprzedaży. Dalsze badanie pomaga zidentyfikować nieszczelne obszary—takie jak wysoki niesprzedany ekwipunek, nadmiar, ale niedostatecznie wykorzystanych pracowników i zasobów lub wysokie czynsze—a następnie opracować odpowiednie plany działania. Przedsiębiorstwa prowadzące wiele działów biznesowych, linii produktów, sklepów lub rozproszonych geograficznie obiektów mogą wykorzystywać marżę zysku do oceny wydajności każdej jednostki i porównywania jej ze sobą.,

marże zysku często wchodzą w grę, gdy firma poszukuje finansowania. Poszczególne przedsiębiorstwa, takie jak lokalny sklep detaliczny, mogą wymagać zapewnienia go w celu poszukiwania (lub restrukturyzacji) pożyczki od banków i innych pożyczkodawców. Staje się to również ważne podczas zaciągania pożyczki pod firmę jako zabezpieczenie. Duże korporacje emitujące dług w celu pozyskania pieniędzy są zobowiązane do ujawnienia zamierzonego wykorzystania zgromadzonego kapitału, co zapewnia inwestorom wgląd w marżę zysku, którą można osiągnąć poprzez cięcie kosztów lub zwiększenie sprzedaży lub połączenie obu tych czynników., Liczba ta stała się integralną częścią wycen akcji na rynku pierwotnym dla pierwszych ofert publicznych (IPO).

wreszcie, marże zysku są istotnym czynnikiem dla inwestorów. Inwestorzy, którzy chcą finansować konkretny startup, mogą chcieć ocenić marżę zysku potencjalnego produktu / usługi, która jest opracowywana. Porównując dwa lub więcej przedsięwzięć lub akcji, aby zidentyfikować lepsze, inwestorzy często doskonalą odpowiednie marże zysku.,

porównywanie marż zysku

jednak marża zysku nie może być jedynym decydentem dla porównania, ponieważ każda firma ma swoje własne odrębne operacje. Zazwyczaj wszystkie firmy o niskich marżach zysku, takie jak handel detaliczny i transport, będą miały wysoką zwrotność i przychody, które nadrabiają ogólne wysokie zyski pomimo stosunkowo niskiej marży zysku. Wysokiej klasy towary luksusowe mają niską sprzedaż, ale wysokie zyski na jednostkę stanowią wysoką marżę zysku., Poniżej znajduje się porównanie marż czterech długofalowych i odnoszących sukcesy firm z branży technologicznej i handlowej:

firmy technologiczne, takie jak Microsoft i Alphabet, mają wysokie dwucyfrowe marże kwartalne w porównaniu z jednocyfrowymi marżami osiąganymi przez Walmart i target., Nie oznacza to jednak, że Walmart i Target nie generowały zysków lub były mniej udane w porównaniu z Microsoft i Alphabet.

a look at zwroty akcji w latach 2006-2012 wskazują na podobne wyniki we wszystkich czterech akcjach, chociaż marża zysku Microsoft i Alphabet znacznie wyprzedziły Walmart i Target w tym okresie., Ponieważ należą one do różnych sektorów, ślepe porównanie wyłącznie marż zysku może być niewłaściwe. Bardziej odpowiednie jest porównanie marży zysku między Microsoft a Alphabet oraz między Walmartem a targetem.

przykłady branż o wysokiej marży zysku

firmy zajmujące się towarami luksusowymi i wysokiej klasy akcesoriami często działają na wysokim potencjale zysku i niskiej sprzedaży. Kilka kosztownych przedmiotów, takich jak wysokiej klasy samochód, są zamawiane do budowy-to znaczy, jednostka jest produkowana po zabezpieczeniu zamówienia od klienta, co czyni go procesem niskich kosztów bez większych kosztów operacyjnych.,

firmy zajmujące się Oprogramowaniem lub grami mogą początkowo inwestować, opracowując konkretne oprogramowanie/grę, a pieniądze w duże później, po prostu sprzedając miliony kopii przy bardzo małych wydatkach. Zawieranie strategicznych umów z producentami urządzeń, takich jak oferowanie wstępnie zainstalowanego systemu Windows i pakietu MS Office na laptopach produkowanych przez firmę Dell, jeszcze bardziej zmniejsza koszty przy jednoczesnym utrzymaniu przychodów.,

firmy zabezpieczone patentami, takie jak farmaceutyki, mogą początkowo ponosić wysokie koszty badań, ale czerpią duże zyski z wysokich marż przy sprzedaży leków chronionych patentem bez konkurencji.

przykłady branż o niskiej marży zysku

firmy intensywnie eksploatujące, takie jak transport, które mogą mieć do czynienia ze zmiennymi cenami paliwa, korzyściami i utrzymaniem kierowców oraz konserwacją pojazdów, zwykle mają niższe marże zysku.,

przedsiębiorstwa rolnicze mają zwykle niskie marże zysku ze względu na niepewność pogodową, wysokie zapasy, koszty ogólne operacyjne, zapotrzebowanie na powierzchnię rolniczą i magazynową oraz działalność wymagającą dużych zasobów.

samochody mają również niskie marże zysku, ponieważ zyski i sprzedaż są ograniczone przez silną konkurencję, niepewny popyt konsumencki i wysokie koszty operacyjne związane z rozwojem sieci dealerskich i logistyki.,