rendimentos de exploração, também chamados lucros de exploração, representa o lucro total antes de impostos que uma empresa tem gerado a partir das suas operações. Investidores e analistas utilizam frequentemente informações sobre lucros operacionais para avaliar a conveniência das empresas como candidatos a investimentos. Para um negócio como a pizza do Papa John, por exemplo, representa o lucro antes de impostos que a empresa gera com a venda de pizzas.,
a receita operacional mostra, em termos de dólares, o que resta para os proprietários depois de deduzir todas as despesas relacionadas com a produção das pizzas e o funcionamento da empresa.
a margem de lucro representa uma visão, em termos percentuais, das receitas de exploração deixadas depois de todas as despesas terem sido deduzidas. Isto simplifica a comparação das margens de lucro das diferentes empresas. Uma grande empresa pode ter o que parece ser uma quantidade significativa de lucros operacionais, mas se os seus custos operacionais são elevados, pode ter uma margem de lucro baixa.,
aferir o desempenho operacional de uma empresa
o rendimento operacional pode ser usado para avaliar a saúde geral do negócio ou negócios principais de uma empresa. Os lucros são uma das figuras mais importantes a rever quando se considera uma participação de propriedade em um negócio através da compra de ações comuns ou emprestando seu dinheiro a um negócio através de um investimento em suas obrigações corporativas.
a menos que uma empresa tenha um monte de ativos que pode vender, qualquer dinheiro que ele paga aos acionistas como dividendos deve ser gerado pela venda de um produto ou serviço., Se uma empresa experimenta o declínio da renda operacional, ela tem menos dinheiro para os proprietários, expansão, redução da dívida, ou qualquer outra coisa que a gerência espera alcançar.os credores e accionistas tendem a observar atentamente os lucros de exploração. Isto pode apresentar certos desafios, uma vez que algumas empresas têm rendimentos operacionais que flutuam loucamente com as condições económicas.
estes tipos de empresas são conhecidos como empresas cíclicas., Eles consistem de negócios como usinas de aço, fabricantes de alumínio, Fabricantes de automóveis, fabricantes de equipamentos pesados, hotéis e resorts, construtores de casas, e muitos fabricantes de artigos de luxo, tais como Joalharias finas.
estas empresas podem ainda fazer uma boa quantidade de dinheiro, mas eles não terão uma tendência suave e ascendente no rendimento operacional, porque o negócio provavelmente contrato durante as recessões e depressões.,
ao aferir o valor das empresas cíclicas, um único ano de lucro operacional em isolamento não lhe dirá o que precisa de saber, por isso trabalhe com pelo menos dois ou três anos de dados históricos antes de tirar as suas conclusões.resultado bruto da subtracção do custo de bens de uma empresa à sua receita bruta. Abaixo do lucro bruto de uma demonstração de resultados, você vai encontrar as despesas operacionais da empresa., Estes incluem as despesas relacionadas com a compensação, as despesas de vendas e marketing, e despesas diversas de escritório, como utilitários e material de escritório.
Use a seguinte fórmula para calcular o resultado operacional, com entradas a partir da declaração de rendimentos:
Lucro Bruto – Despesas Operacionais = resultado Operacional
Calcular a Margem Operacional
Para calcular a margem de operação, divida o resultado operacional resultado acima pela receita total.,rendimento de exploração / vendas = Margem de exploração
Se o resultado percentual pode ser considerado uma boa margem de exploração depende da indústria. No entanto, você pode obter um quadro de referência comparando a margem de lucro operacional de uma empresa com o s&p 500. Se a margem de lucro da sua empresa-alvo exceder o S &p 500’s return, você encontrou uma empresa que está batendo o mercado.,
interpretando os resultados
as empresas analisam a sua margem de exploração, ou margem de lucro de exploração, como medida da eficiência de gestão. O cálculo da margem de lucro permite comparar a qualidade da actividade financeira de uma empresa com a dos seus concorrentes.uma empresa com uma margem de exploração superior à de outras empresas da sua indústria tem geralmente melhores resultados, desde que os ganhos não resultem da Assunção de grandes montantes de dívida ou da Assunção de riscos especulativos com o dinheiro dos accionistas.,
a razão mais comum para as empresas terem elevadas margens de exploração em relação aos seus concorrentes decorre de um modelo operacional de baixo custo. Isto é quando a empresa encontrou uma maneira de entregar mercadoria ou serviços aos clientes a preços muito mais baratos do que seus concorrentes e ainda fazer um lucro.
um exemplo clássico é o Wal-Mart, que pode levar tudo, desde pasta de dentes até meias, para as suas lojas a preços muito mais baixos do que a concorrência devido à eficiência do seu sistema de distribuição de armazéns.,
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