What is a sale-leaseback transaction?uma transacção de venda-relocação ocorre quando uma entidade vende um activo que possui e imediatamente rende o activo ao comprador. O vendedor torna-se então o locatário e o comprador torna-se o locador. Estes tipos de operações têm impacto na contabilidade tanto do vendedor-locatário como do comprador-Locador., com a adopção da ASC 606 e da ASC 842, tanto os arrendatários como os compradores enfrentam requisitos contabilísticos mais rigorosos. A ASC 840 tem requisitos prescritivos, tal como referido na ASC 840-40-25, que se aplicam apenas ao locatário-vendedor, ao passo que, na ASC 842, ambas as partes devem avaliar se o locador-comprador obteve o controlo do activo e se ocorreu uma venda. As entidades que ainda não adoptaram a nova norma contabilística de Locação podem aceitar o pacote de expedientes práticos disponíveis durante a transição e não reavaliar contratos de Locação expirados ou existentes., Isto permite a estas empresas avistar transacções anteriores que foram contabilizadas como vendas-leasebacks no âmbito da ASC 840, mas que podem não ser no âmbito da ASC 842. este artigo centrar-se-á na contabilidade estabelecida pela FASB para as empresas que já tenham transitado para a ASC 842.
por que entrar numa transacção de relocação de venda?na rubrica ASC 840, as margens de venda são atractivas para os arrendatários devido ao facto de a transacção ser tratada como rubrica extrapatrimonial., Com a adopção da ASC 842, as locações operacionais são registadas no balanço, pelo que os locatários não beneficiam de financiamento extrapatrimonial. No entanto, continuam a existir benefícios tanto para o vendedor-locatário como para o comprador-locador que efectua tais transacções.actualmente, devido ao impacto da COVID-19, as entidades podem considerar as margens de venda num esforço para gerar fluxos de caixa sem aumentar a dívida. Discutir esta opção e outros esforços de alívio de contabilidade disponíveis durante a atual recessão econômica são conversas que muitas empresas estão agora explorando.,
locatários-vendedores e locadores-compradores irão tomar uma decisão de negócio para entrar em uma relocação de venda com base em uma série de fatores. Os quadros que se seguem descrevem os potenciais prós e contras da realização dessas transacções, tanto do ponto de vista do vendedor-locatário como do comprador-Locador.quais são os benefícios de uma transacção de venda-relocação Financeira? 
quais são as desvantagens de uma transacção de venda-relocação financeira?,
exemplos de leasebacks de venda
vendas-operações de relocação são comuns para indústrias com ativos fixos de alto valor em Dólares, tais como construção, energia e aeroespacial. As empresas vendem normalmente activos de valor mais elevado para aumentar a liquidez e o capital de exploração. Por exemplo, as empresas de construção vendem frequentemente a sua propriedade imobiliária e alugam-na imediatamente ao novo proprietário para se desenvolverem.outro exemplo inclui os acordos de compra de electricidade., Uma empresa de energia irá celebrar um acordo com um banco ou empresa de financiamento para vender os ativos que compõem o seu sistema de energia solar. A empresa de financiamento investe essencialmente no sistema e a empresa de energia o aluga imediatamente para operar e manter a distribuição aos clientes anfitriões.a indústria aeroespacial entra frequentemente nestes tipos de transacções. Por exemplo, uma companhia aérea irá vender sua aeronave para uma organização de financiamento de aeronaves e imediatamente alugá-lo de volta, sem interrupção para o dia-a-dia negócios., Exemplos reais podem ser vistos em contratos entre a Altavair e a KKR com a Delta Airlines, bem como na ABOC Aviation com a United Airlines.os exemplos acima descritos indicam todas as operações monetárias. No entanto, as transacções de venda-relocação podem ser tanto monetárias como não monetárias. Por exemplo, um vendedor-locatário obterá uma participação no capital próprio do Locador-comprador em troca da venda do seu activo. além disso, estes exemplos descrevem o activo vendido como sendo o mesmo activo arrendado., Embora não esteja especificamente indicado nas orientações, algumas empresas contabilísticas interpretam que certos activos de uma transacção de venda-relocação financeira podem ser substituídos por activos substancialmente semelhantes. Por exemplo, se um amarelo modelo X escavadeira é vendida para o comprador, locador, mas de um modelo X escavadeira em uma cor diferente, é concedido novamente pelo vendedor-locatário, este provavelmente qualificar-se como um sale-leaseback transação porque os fluxos de caixa de ambas as partes não são substancialmente afetados pela concessão envolvendo um diferente ativo do que o vendido.,
a FASB especifica, na base das conclusões (BC352c) da ASC 2016-02, que os ativos imobiliários nunca serão considerados substancialmente os mesmos, porque, embora os ativos possam ter características semelhantes, nenhum dos dois elementos do ativo ocuparia o mesmo local e, por conseguinte, não seria substancialmente o mesmo.a identificação de uma transacção de venda-relocação financeira exige uma quantidade imensa de julgamento, e é boa prática rever contratos desta natureza com os seus auditores antes de celebrar tais acordos., Embora a identificação de volumes de venda possa ser complicada, devem ser avaliados os seguintes critérios para determinar como contabilizar a transacção: nos termos da ASC 842, as entidades devem aplicar a ASC 606, receitas de contratos com clientes (ASC 606) para avaliar o contrato e determinar se ocorreu ou não a venda de um activo.as secções relevantes da ASC 606 a aplicar na identificação e contabilização de uma operação de relocação À venda são especificadas na ASC 842 e referenciadas a seguir:
existe uma venda?,
o primeiro passo para identificar uma transacção de venda-relocação é avaliar se existe um contrato. ASC 606-10-25-1 até 8 explica os critérios para identificar se um acordo é considerado um contrato. uma vez determinado que existe um contrato, a entidade deve avaliar se a obrigação de desempenho foi cumprida transferindo o controlo do activo para o comprador-Locador num determinado momento (ou seja, ocorreu uma venda)., À semelhança da avaliação da transferência do controlo de um activo para um contrato de Locação, as entidades devem determinar se a capacidade de orientar a utilização e o direito a praticamente todos os benefícios remanescentes do activo foram transferidos para o locador-comprador. ASC 842 refere-se à ASC 606-10-25-30 a até e para uma lista de indicadores que estão frequentemente presentes quando o controlo foi transferido para o comprador-Locador.,
Esses indicadores incluem, mas não estão limitados a:
- O comprador, locador tem o título legal
- O comprador, locador tem a posse física
- O comprador, locador tem riscos e vantagens significativos da propriedade
- O comprador, locador aceitou o ativo
- O comprador, locador tem a obrigação de pagar o ativo
É importante lembrar que, sob ASC 842, tanto o vendedor-arrendatário e comprador, locador deve avaliar individualmente se o controle do ativo subjacente é transferido para o comprador, locador., Embora as medidas de avaliação do controlo sejam idênticas para ambas as partes, cada parte pode chegar a uma conclusão diferente sobre a transferência do controlo e, por conseguinte, a ocorrência de uma venda. Um exemplo de quando isto pode ocorrer é quando as partes chegam a diferentes classificações de Locação devido a diferentes pressupostos, tais como a vida económica e o justo valor do activo ou a taxa de desconto.
o que impediria contabilizar a transferência como uma venda?
a existência de um relocado não garante por si só a presença de uma venda., A classificação de uma locação pelo vendedor-locatário e pelo comprador-locador é importante para determinar se o controlo foi transferido e, portanto, se a transacção é contabilizada como uma transacção de venda-relocação Financeira. Se o locatário-vendedor classificar a relocação financeira como uma locação financeira ou o locador-comprador classificar a relocação como uma locação de tipo de vendas, então o controlo não foi transferido para o locador-comprador e a transacção deve ser contabilizada como uma operação de financiamento. (ASC 842-40-25-2)
outra coisa a considerar é a presença de uma opção de compra dentro do leaseback., Se o vendedor-locatário possui uma opção de recomprar o ativo, essa opção, o que impediria a transferência de ser contabilizada como venda, a menos que, como observado na ASC 842-40-25-3, os seguintes dois critérios são ambos conheceram:
- O preço de exercício da opção de compra e o valor justo dos ativos são equivalentes no momento em que a opção é exercida. (ou seja, a opção de compra apenas permite ao vendedor-locatário recomprar o activo na sua ST actual)
- outros activos substancialmente idênticos aos do activo Transferido são facilmente acessíveis., se a transacção de relocação financeira não for considerada uma venda porque o controlo não é transferido para o locador-comprador, o locatário-vendedor classificará a parte da transacção como locação financeira e o locador-comprador classificará a locação como locação do tipo de venda. contabilizando uma venda relocada, o vendedor-locatário reconhecerá a venda e qualquer lucro ou perda na venda quando o locador-comprador obtiver o controlo do activo., Simultaneamente, o vendedor-locatário também desreconhecerá o activo e contabilizará a parte de relocação da transacção de acordo com a ASC 842, reconhecendo um passivo de locação e um activo de ROU correspondente.
Use a nossa calculadora do valor presente livre para determinar a sua responsabilidade de Locação:
para reconhecer o impacto apropriado da transação, o vendedor-locatário também deve ajustar para termos fora do mercado, ajustando o preço de venda. Por ASC 842-40-30-1, o primeiro passo é determinar se o preço de transacção é pelo justo valor (FV)., As entidades podem utilizar um dos dois métodos abaixo como um método aceitável:
- a Comparação do preço de venda do activo vs. FV do activo
- a Comparação do valor presente dos pagamentos da locação relação ao valor atual de mercado de aluguer de pagamentos
Cada um método para determinar a variância FV produzirá resultados diferentes, para entidades pode selecionar o método apropriado com base nas informações que eles têm mais prontamente disponíveis. Nota: isso não precisa ser selecionado como uma eleição de política de contabilidade., É igualmente importante que o vendedor-locatário considere qualquer consideração variável a que razoavelmente espere ter direito.se a transacção estiver entre partes coligadas, o vendedor-locatário e o comprador-locador não têm de determinar as condições fora do mercado, mas serão responsáveis pela divulgação da natureza da transacção.ao determinar que uma transacção de venda a relocação financeira tem condições fora do mercado, o vendedor-locatário pode ser obrigado a efectuar ajustamentos ao preço de venda para que possa ser reconhecido pelo justo valor., Por ASC 842-40-30-2, os ajustes necessários devem ser contabilizados da seguinte forma:
Se o preço de venda do ativo está abaixo do valor justo (por exemplo, um abaixo-transação de mercado) a diferença entre o preço de venda e o justo valor é registado como pré-pago aluguel:
Preço de Venda Se o preço de venda do ativo acima do valor justo (por exemplo,,s gravados como adicional de financiamento recebido do comprador-locador (separada de locação de responsabilidade):
Preço de Venda > FV = ajuste para diminuir o Preço de Venda, através de um aumento (de crédito) para o Financiamento adicional de Responsabilidade Como mencionado acima, em conjunto com o reconhecimento de venda e, se necessário, fora do mercado de ajustes, o vendedor-arrendatário vai além disso derecognize a quantia escriturada do vendeu ativos e conta para a relocação de parte da transação de acordo com locação de orientação em ASC 842., Por favor, consulte os nossos artigos sobre Contabilidade de locações operacionais e locações financeiras para uma explicação detalhada de como explicar uma Locação no tópico 842.
Locador-comprador
o locador-comprador contabilizará a compra do activo relocado, tal como a compra de qualquer outro activo não financeiro, tal como descrito em ASC 360, propriedades, instalações e equipamento. E semelhante ao do vendedor-locatário, o comprador-Locador também deve avaliar quaisquer condições fora do mercado incluídas no Acordo de transação total., A contabilização da parte do relocado será feita de acordo com o modelo contabilístico do Locador encontrado no ASC 842-30.
resumo
avaliação de uma transacção de venda-relocação financeira pode ser bastante complexa, uma vez que requer um julgamento significativo para determinar se uma venda ocorreu e se a transacção cumpre os critérios para a transferência do controlo, tal como descrito em ASC 606 e ASC 842., Os detalhes descritos acima serão úteis para caminhar através de um acordo para avaliar se ele se qualifica para venda-Contabilidade de relocação, mas vários outros fatores devem ser considerados também, como opções de renovação, direito de primeira recusa, a garantia de valor residual vendedor-locatário, etc. Este artigo fornece um resumo de alto nível dos prós e contras de entrar em uma transação de venda-relocação, exemplos da indústria comum, e as etapas necessárias para identificar e contabilizar uma transação de venda-relocação.
Deixe uma resposta