Care este Formula pentru calcularea câștigurilor pe acțiune (EPS)?

Câștigurile pe acțiune (EPS) se calculează prin determinarea profitului net o companie și alocarea pentru fiecare restante cotă de acțiuni comune

semnificația câștigurilor pe acțiune (EPS)

EPS este o măsură care poate servi ca un proxy al sănătății financiare a unei companii. Dacă toate profiturile unei societăți au fost plătite acționarilor săi, EPS este partea din venitul net al unei societăți care ar fi alocată fiecărei acțiuni restante.,EPS este de obicei folosit de analiști și comercianți pentru a evalua puterea financiară a unei companii. Acesta este adesea considerat a fi una dintre cele mai importante variabile în determinarea valorii unui stoc. Mulți investitori încă privesc EPS ca un indicator al rentabilității unei companii. De fapt, este uneori cunoscut sub numele de linia de jos—declarația finală, atât la propriu, cât și la figurat, a valorii unei firme.un EPS mai mare înseamnă că o companie este suficient de profitabilă pentru a plăti mai mulți bani acționarilor săi. De exemplu, o companie ar putea crește dividendul pe măsură ce câștigurile cresc în timp., investitorii compară de obicei EPS – urile a două companii din aceeași industrie pentru a înțelege cum funcționează compania în raport cu colegii săi. Investitorii pot, de asemenea, să acorde atenție tendințelor de creștere a EPS pentru a obține o idee mai bună despre cât de profitabilă a fost o companie în trecut și pentru a înțelege perspectivele sale viitoare. O companie cu un EPS în continuă creștere este considerată a fi o investiție mai fiabilă decât una a cărei EPS este în declin sau variază substanțial.EPS este, de asemenea, o variabilă importantă în determinarea valorii unui stoc., Aceste cifre de măsurare în partea de câștiguri a raportului de Evaluare Preț-câștiguri (P/E). Raportul P / E este unul dintre cele mai comune rapoarte utilizate de investitori pentru a determina dacă prețul acțiunilor unei companii este evaluat corespunzător în raport cu câștigurile sale.

Calcularea rezultatului Pe acțiune

EPS este calculată după cum urmează:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

Ca un exemplu, să presupunem că în anul fiscal 2017 venitul net pentru Bank of America (BAC). Venitul său net a fost de 18.232 miliarde de dolari. Dividendele sale preferate au fost de 1.614 miliarde de dolari., Acțiunile sale comune restante medii s-au ridicat la 10.196 miliarde. Acest lucru pune EPS sale la:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

EPS diluat, care reprezintă impactul acțiunilor preferate convertibile, opțiuni, mandate, și alte titluri dilutive, a fost la $1.56.

companiile pot alege să cumpere înapoi propriile acțiuni pe piața deschisă. De fapt, Bank of America a făcut acest lucru în 2017. În acest sens, o companie își poate îmbunătăți EPS-ul (deoarece există mai puține acțiuni restante) fără a-și îmbunătăți efectiv venitul net., Cu alte cuvinte, venitul net este împărțit la un număr mai mic de acțiuni, crescând astfel EPS. pentru a face exemplul ușor, să spunem că Bank of America a cumpărat 1 miliard de acțiuni în 2017 prin programul său de răscumpărare a acțiunilor. EPS-ul acesteia ar fi fost:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

Veți observa în exemplul nostru de mai sus folosit mediu de acțiuni în circulație în formulă. De obicei, se utilizează o medie, deoarece companiile pot emite sau cumpăra acțiuni pe tot parcursul anului, ceea ce face ca adevăratele EPS să fie dificil de stabilit., Deoarece numărul de acțiuni se poate schimba frecvent, utilizarea unei medii a acțiunilor restante oferă o imagine mai exactă a câștigurilor pentru companie. cu toate acestea, nu toate companiile au preferat acțiuni. Unii oferă doar acțiuni comune. Formula de calcul EPS ar fi pur și simplu:

EPS = net income / average outstanding common shares

Tipuri de EPS

Există de fapt trei tipuri de bază de EPS numere, în funcție de unde provin datele.,

EPS Trailing

EPS trailing unei companii se bazează pe numărul anului precedent. Acesta utilizează cele patru trimestre anterioare ale câștigurilor în calculul său și are avantajul de a utiliza numere reale în loc de proiecții. Cele mai multe rapoarte P/E sunt calculate folosind EPS trailing, deoarece reprezintă ceea ce sa întâmplat de fapt, și nu ceea ce s-ar putea întâmpla. Deși cifra este exactă, EPS-ul final este „știri Vechi”, iar mulți investitori se vor uita, de asemenea, la cifrele EPS actuale și viitoare. Am folosit un EPS final în exemplul nostru Bank of America.,această măsurătoare include, de obicei, cele patru trimestre ale anului fiscal curent, dintre care unele s-ar putea să fi trecut deja, iar unele dintre acestea urmează să vină. Drept urmare, unele date se vor baza pe cifre reale, iar altele se vor baza pe proiecții.

înainte EPS

înainte EPS se bazează pe numere viitoare. Această măsurare include proiecții pentru o anumită perioadă de timp în viitor (de obicei, următoarele patru trimestre). Estimările EPS pot fi făcute de analiști sau de compania în sine., În timp ce acest număr se bazează pe estimări și nu pe date reale, investitorii sunt adesea foarte interesați de EPS înainte, deoarece, în general, investițiile se bazează pe estimări ale potențialului viitor de câștig al unei companii.investitorii compară adesea aceste calcule EPS diferite. De exemplu, acestea pot compara EPS forward (care face previziuni viitoare) cu EPS real al companiei pentru trimestrul curent. Dacă EPS-ul real nu corespunde proiecțiilor EPS forward, prețul acțiunilor poate scădea. Pe de altă parte, dacă EPS-ul Real își depășește estimările, stocul poate experimenta un raliu.,

linia de Jos

EPS devine deosebit de semnificativă atunci când investitorii analizează atât cifrele EPS istorice, cât și cele viitoare pentru aceeași companie sau când compară EPS pentru companii din aceeași industrie. Bank of America, de exemplu, se află în sectorul serviciilor financiare.ca urmare, investitorii ar trebui să compare EPS of Bank of America cu alte acțiuni din domeniul serviciilor financiare, cum ar fi JPMorgan Chase (JPM) sau Wells Fargo (WFC)., Deoarece EPS este doar un număr, este esențial să-l utilizați împreună cu alte măsuri de performanță înainte de a lua orice decizii de investiții.div>