știți că nu ar trebui să investiți în obligațiuni junk. CPA dvs. nu ar aproba acest lucru, iar soțul sau soția dvs. ar fi furioși dacă ați fi descoperiți. Vina te-ar consuma pe măsură ce ai refuzat exploatații mai respectabile, cum ar fi certificatele de depozit sau obligațiunile de grad investițional. Totuși, nu vă puteți abține să aruncați o privire dornică asupra acelei categorii speciale de obligațiuni corporative cu randamentele lor mult mai mari decât media., Când faci, tot ce cer este să vă amintiți investiții ostentative, de obicei, du-te în fum, și atunci când acești copii cad, ele cad greu. Ele sunt, de cele mai multe ori, exact așa: Junk.
tentația de a achiziționa obligațiuni junk nu este greu de înțeles. Înainte de cea mai recentă, mai previzibil colaps în 2015 și 2016 (după o experiență înapoi în timpul 2008-2009 criza de credit), au fost atragerea investitorilor lor fiscale doom în nici o mică parte din cauza perioadei prelungite de aproape de zero la sută ratele dobânzilor în care deponenți s-au găsit., Uneori, oamenii nu pot accepta că inacțiunea este cea mai bună cale de a merge. Parcarea numerarului într-un cont bancar și câștigarea nimic pe el a fost o strategie superioară decât asumarea unui risc la prețuri stupide, așa că permiteți-mi să reiterez: practic nu există niciodată un moment bun pentru investitorul mediu să cumpere obligațiuni junk. Puteți, și cel mai probabil ar trebui, să treacă prin întreaga viață fără a deține vreodată unul. Nu sunt necesare pentru a construi bogăție. De fapt, este mai probabil ca acestea să vă determine să pierdeți ce bogăție aveți.,
dacă sunteți interesat de ce sunt obligațiunile nedorite, cum funcționează și cum diferă de un tip de legătură denumit „îngeri căzuți”, continuați să citiți.
Fundamente
agenții de rating pentru obligațiuni precum Fitch, Standard și Poors și Moody ‘ s atribuie ratinguri emisiunilor de datorii. Fiecare legătură în lume se încadrează într-una din cele două categorii, de investiții și non-investiții grad.așa-numitele obligațiuni de grad investițional au un rating de BBB sau mai mare (unele sisteme de modificare a utilizării; de ex.,, un BBB-evaluat junk bond ar fi în continuare grad de investiții, dar rang sub un rating BBB, care ar rang sub un BBB+, etc.). Prin atribuirea unui astfel de rating, agenția spune că consideră, pe baza poziției financiare actuale a companiei, a ratei de acoperire a dobânzii și a perspectivelor economice, că șansa este implicită nu este substanțială. Aceste probleme au adesea o istorie de lungă, neîntreruptă plățile dobânzilor deținătorilor de obligațiuni; cupoane de obligațiuni curge ca clockwork.
problemele de grad non-investițional, pe de altă parte, sunt cele cărora li s-a atribuit un rating de BB sau mai mic., Aceste obligații prezintă un risc mult mai mare de neplată sau pierdere a principalului. Companiile care emit aceste obligațiuni junk trebuie să atragă cumva investitorii să-și riște banii. Pentru a face acest lucru, acestea oferă o rată de cupon mult mai mare decât omologii lor de investiții. În mod ironic, acest lucru crește riscul inerent, deoarece companiile care sunt cel mai puțin capabile să-și permită taxele cu dobândă ridicată plătesc dublu sau triplu omologii lor mai bine capitalizați. obligațiunile Junk au fost extrem de populare în generarea de achiziții cu efect de levier și lichidări corporative., În ultimul timp, au organizat o ușoară revenire cu un rezultat potențial dezastruos. Investitorii mici le cumpără fără să înțeleagă pe deplin riscurile pe care le poartă și, odată ce își dau seama, va fi deja prea târziu. Aceeași poveste se va juca așa cum pare să facă la fiecare 10 până la 20 de ani, o nouă generație învățând lecțiile dureroase ale predecesorilor lor.în cursul istoriei afacerilor, companiile bune au întâmpinat uneori probleme care au determinat reducerea ratingurilor datoriilor. Ca urmare, problemele de obligațiuni ale companiei scad., Aceste tipuri de probleme sunt cunoscute sub numele de „îngeri căzuți.”Ele diferă de obligațiunile junk prin faptul că au fost emise ca grad de investiții și au căzut din har. Achiziționarea îngerilor căzuți, dacă este făcută inteligent, este mult mai puțin speculativă decât achiziționarea de obligațiuni junk cu speranța de a le ține până la maturitate. Acest tip de operațiune ar trebui lăsat celor care pot evalua finanțele unei corporații și pot estima în mod rezonabil rezultatul potențial al situației.
linia de Jos
evitați-le ca ciuma dacă nu știți ce faceți., Dacă le cumpărați, faceți acest lucru cu înțelegerea deplină că, dacă nu aveți suficiente motive cantitative pentru a crede că achiziția dvs. promite siguranța principalului, speculați, nu investiți.,div>
Lasă un răspuns