raportul preț-vânzare definit

care este raportul preț-vânzare ?

raportul preț-vânzare, cunoscut și sub denumirea de „preț/vânzări”, „raportul P/S” sau „raportul preț-preț-vânzare-preț”, este una dintre numeroasele valori de evaluare pentru stocuri. Raportul descrie cât de mult trebuie să plătească cineva pentru a cumpăra o acțiune a unei companii în raport cu cât generează acea cotă în Venituri pentru companie. În general, cu cât raportul P/S este mai mic, cu atât mai bine. sursa imaginii: Getty Images.,

Formula raportului preț-vânzare

determinați raportul P/s împărțind Capitalizarea totală a pieței companiei la veniturile sale de 12 luni:

asta înseamnă că raportul P / S se bazează exclusiv pe venituri, nu pe profituri sau pe fluxul de numerar. Drept urmare, este util în special pentru compararea evaluărilor companiilor cu profit mic sau deloc sau cu flux de numerar negativ. Amazon (NASDAQ:AMZN), de exemplu, este cunoscut pentru că a fost neprofitabil până în 2003, la șapte ani după ce a devenit public., La 1 ianuarie 2003, capitalizarea de piață a Amazon (suma prețului tuturor acțiunilor sale restante) a fost de 7, 3 miliarde de dolari. Venitul său final de 12 luni a fost de 3, 9 miliarde de dolari. Împărțiți 7, 3 miliarde de dolari la 3, 9 miliarde de dolari și obțineți aproximativ 1, 8, care a fost raportul P/S al Amazonului la acea vreme.

un exemplu de analiză a raportului preț-vânzare

folosind raportul P/s, putem compara evaluarea Amazon la 1 ianuarie 2003 cu performanța sa care a condus până la acel punct:

AMZN venituri (TTM) date de YCharts.,datorită în mare măsură cât de repede Amazon și-a crescut veniturile, raportul preț-vânzare a scăzut de la un nivel ridicat de aproximativ 40 la 1, 8. Drept urmare, Amazon arată ca o afacere comparativă în 2003. (Și a fost: stocul a apreciat mai mult de 8.000% de atunci.)

mai multe companii

raportul preț-vânzare poate fi, de asemenea, utilizat pentru compararea companiilor-inclusiv a companiilor neprofitabile-una față de cealaltă., Aici, de exemplu, este o comparație a două de la distanță la locul de muncă stocuri, Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) și neprofitabile Moale (NYSE:locul de MUNCĂ), de la 1 octombrie, în 2020:

date de LUCRU de YCharts

Zoom e P/E ratio (partea de jos graficul) de 105.6 pare o nebunie în comparație cu Slack e 20.2. Veniturile Zoom au crescut dramatic, dar prețul acțiunilor sale a crescut și mai repede. Între timp, prețul acțiunilor Slack a scăzut chiar și pe măsură ce veniturile sale au crescut, rezultând un raport preț-vânzare în scădere treptată.,

Din această analiză, Slack arată ca o valoare mult mai bună decât Zoom-ul-dar asta înseamnă că este o cumpărare mai bună?

ce este un raport bun preț-vânzare?

depinde de companie și industrie.

magazinele alimentare, de exemplu, au cantități masive de vânzări, dar marje de profit relativ scăzute. Deci nu este neobișnuit ca stocurile magazinelor alimentare să vadă raporturi P / S de 0.2 sau chiar 0.1. O companie cu marjă mai mare ar putea avea un raport P/S mult mai mare și ar putea fi considerată în continuare o afacere. Raportul P / S al Amazon, de exemplu, a variat între 2 și 6 în ultimii cinci ani., deoarece raportul P/S este o valoare orientată spre spate care privește doar performanțele anterioare, companii cu creștere rapidă, cum ar fi Zoom sau Slack, pot vedea cu ușurință raporturile p / s masive, deoarece investitorii licitează prețul în așteptarea creșterii viitoare a vânzărilor.

cel mai bun pariu atunci când se uită la raportul P/S unei companii este să-l compare cu raporturile P/S ale companiilor similare din aceeași industrie.,raportul preț-vânzare este un instrument util pentru evaluarea companiilor, în special a celor cu câștiguri negative sau flux de numerar care nu pot fi măsurate prin raportul preț-câștig (P/E) sau raportul preț-liber-flux de numerar. Dar raportul P / S nu este foarte util pe cont propriu.de exemplu, dacă o companie are un raport scăzut P / S, dar o sarcină nerezonabil de mare a datoriei, nu este neapărat o valoare bună. Rata de creștere a unei companii, marjele de profit și avantajele competitive ar trebui, de asemenea, luate în considerare., În octombrie 2020, raportul P/S al lui Zoom A fost mult mai mare decât cel al lui Slack, dar Zoom nu avea datorii și era de așteptat să crească veniturile mult mai repede decât Slack. În plus, Zoom A fost profitabil în timp ce Slack nu a fost.

deciziile de investiții nu ar trebui să fie luate pe baza unei singure valori, iar raportul P/S nu face excepție.

Trending

• {{ headline }}

John Mackey, CEO al Whole Foods Market, o filială Amazon, este membru al Consiliului de administrație al Motley Fool., John Bromels deține acțiuni ale Amazon. Motley Fool deține acțiuni și recomandă Amazon, Slack Technologies și Zoom Video Communications și recomandă următoarele opțiuni: long January 2022 $1920 solicită pe Amazon și short January 2022 $1940 solicită pe Amazon. Motley Fool are o politică de dezvăluire.