fluxul de numerar operațional este numerar generat din procesele normale de operare ale unei afaceri. Capacitatea unei companii de a genera în mod constant fluxuri de numerar pozitive din operațiunile sale zilnice de afaceri este foarte apreciată de investitori. În special, fluxul de numerar operațional poate descoperi adevărata rentabilitate a unei companii. Este una dintre cele mai pure măsuri de surse de numerar și utilizări.scopul întocmirii unui extras de flux de numerar este de a vedea sursele de numerar ale unei companii și utilizările numerarului într-o anumită perioadă de timp., Situația fluxului de numerar este în mod tradițional considerată a fi mai puțin importantă decât situația veniturilor și bilanțul, dar poate fi utilizată pentru a înțelege tendințele performanței unei companii care nu pot fi înțelese prin celelalte două situații financiare.în timp ce situația fluxului de numerar este considerată cea mai puțin importantă dintre cele trei situații financiare, investitorii consideră că situația fluxului de numerar este cea mai transparentă; deci, ei se bazează pe ea mai mult decât celelalte situații financiare atunci când iau decizii de investiții.,
situația fluxurilor De Numerar
fluxul de numerar de Operare, sau fluxul de numerar din operațiuni (CFO), pot fi găsite în situația fluxului de numerar, care raportează schimbări în numerar versus sale statice omologii: declarația de venit, bilanț, și capitalurile proprii declarație. În mod specific, rapoartele privind fluxul de numerar în care numerarul este utilizat și generat pe perioade de timp specifice și leagă situațiile statice împreună.,prin luarea venitului net pe contul de profit și efectuarea de ajustări pentru a reflecta modificările conturilor de capital de lucru din bilanț (creanțe, datorii, stocuri), secțiunea fluxului de numerar operațional arată modul în care numerarul a fost generat în perioada respectivă. Acest proces de traducere de la contabilitatea de angajamente la contabilitatea de numerar face ca situația fluxului de numerar operațional să fie atât de importantă.,situația fluxului de numerar este împărțită în trei categorii: fluxul de numerar din activitățile de exploatare, fluxul de numerar din activitățile de investiții și fluxul de numerar din activitățile de finanțare. În unele cazuri, există și o categorie de activități suplimentare. Acestea sunt separate astfel încât analiștii să dezvolte o idee clară despre toate fluxurile de numerar generate de diferitele activități ale unei companii.
- activități de exploatare: înregistrează o mișcare de numerar de operare a companiei, din care net este în cazul în care fluxul de numerar de operare (OCF) este derivat.,
- activități de investiții: înregistrează modificări în numerar din cumpărarea sau vânzarea de proprietăți, plante, echipamente sau, în general, investiții pe termen lung.
- activități de finanțare: raportează modificări ale nivelului de numerar de la achiziționarea de acțiuni proprii ale unei societăți sau emiterea de obligațiuni și plăți de dobânzi și dividende către acționari.
- informații suplimentare: practic tot ceea ce nu se referă la categoriile majore.
defalcarea activităților
activitățile de operare sunt activități normale și de bază în cadrul unei afaceri care generează intrări și ieșiri de numerar., Acestea includ:
- Total vânzări de bunuri și servicii colectate în timpul o perioadă de
- Plățile efectuate către furnizorii de bunuri și servicii utilizate în producția decontată în cursul unei perioade
- Plăților către angajați sau alte cheltuieli făcute în timpul o perioadă de
fluxul de Numerar din activitățile de exploatare a exclude banii care sunt cheltuiți pe cheltuieli de capital, numerar direcționate către investiții pe termen lung și nici bani primite de la vânzarea de active pe termen lung., De asemenea, sunt excluse sumele plătite ca dividende acționarilor, sumele primite prin emiterea de obligațiuni și acțiuni și bani folosiți pentru răscumpărarea obligațiunilor.activitățile de investiții constau în plăți efectuate pentru achiziționarea de active pe termen lung, precum și numerar primit din vânzarea de active pe termen lung. Exemple de activități de investiții sunt cumpărarea sau vânzarea unui activ fix sau a unei proprietăți, instalații și echipamente și cumpărarea sau vânzarea unei garanții emise de o altă entitate.,activitățile de finanțare constau în activități care vor modifica capitalurile proprii sau împrumuturile unei companii. Exemple de activități de finanțare includ vânzarea acțiunilor unei companii sau răscumpărarea acțiunilor sale.pentru a vedea importanța modificărilor fluxurilor de numerar operaționale, este important să înțelegeți modul în care se calculează fluxul de numerar. Două metode sunt utilizate pentru a calcula fluxul de numerar din activitățile de exploatare: indirect și direct, care ambele produc același rezultat.,
- metoda directă: această metodă atrage date din contul de profit și pierdere utilizând încasările în numerar și plățile în numerar din activitățile de exploatare. Netul celor două valori este fluxul de numerar operațional (OCF).
- metoda indirectă: această metodă începe cu venitul net și o transformă în OCF prin ajustarea pentru elementele care au fost utilizate pentru a calcula venitul net, dar nu au afectat numerarul.,
Directă Versus Indirectă Metoda
Metoda directă se adaugă diverse tipuri de plățile și încasările în numerar, inclusiv în numerar plătite furnizorilor, încasările în numerar de la clienți și bani plătite din salarii. Aceste cifre sunt calculate utilizând soldurile de început și de sfârșit ale unei varietăți de conturi de afaceri și examinând scăderea sau creșterea netă a contului.,
formula exactă utilizată pentru a calcula intrările și ieșirile diferitelor conturi diferă în funcție de tipul de cont. În formulele cele mai utilizate, conturile de încasat sunt utilizate numai pentru vânzările de credit și toate vânzările se fac pe credit. În cazul în care au avut loc și vânzări în numerar, trebuie incluse și încasări din vânzări în numerar pentru a dezvolta o cifră exactă a fluxului de numerar din activitățile de exploatare. Deoarece metoda directă nu include venitul net, aceasta trebuie să prevadă, de asemenea, o reconciliere a venitului net cu numerarul net furnizat de operațiuni.,în schimb, în conformitate cu metoda indirectă, fluxul de numerar din activitățile de exploatare se calculează luând mai întâi venitul net din contul de profit al unei companii. Deoarece declarația de venit a unei companii este întocmită pe bază de angajamente, veniturile sunt recunoscute numai atunci când sunt câștigate și nu atunci când sunt primite. Venitul Net nu este o reprezentare perfect exactă a fluxului de numerar net din activitățile de exploatare; astfel, devine necesară ajustarea câștigurilor înainte de dobânzi și impozite (EBIT) pentru elementele care afectează venitul net, chiar dacă nu a fost încă primit sau plătit niciun numerar efectiv împotriva lor., Metoda indirectă face, de asemenea, ajustări pentru a adăuga înapoi activități neoperative care nu afectează fluxul de numerar operațional al unei companii.metoda directă de calculare a fluxului de numerar al unei companii din activitățile de exploatare este o abordare mai simplă prin faptul că dezvăluie încasările și plățile în numerar ale unei companii, dar este mai dificil de pregătit, deoarece informațiile sunt dificil de asamblat. Totuși, indiferent dacă utilizați metoda directă sau indirectă pentru calcularea numerarului din operațiuni, același rezultat va fi produs.,
fluxurile de numerar operaționale (OCF)
OCF este un instrument de măsurare apreciat, deoarece ajută investitorii să evalueze ceea ce se întâmplă în spatele scenei. Pentru mulți investitori și analiști, OCF este considerată versiunea în numerar a venitului net, deoarece curăță situația veniturilor din articole fără numerar și cheltuieli fără numerar (amortizare, amortizare, capital de lucru fără numerar și modificări ale activelor și pasivelor curente).OCF este un indicator mai important al rentabilității decât venitul net, deoarece există mai puține oportunități de a manipula OCF pentru a părea mai mult sau mai puțin profitabile., Odată cu trecerea unor reguli și reglementări stricte cu privire la cât de creativă poate fi o companie cu practicile sale contabile, manipularea cronică a câștigurilor poate fi ușor observată, în special cu utilizarea OCF. Este, de asemenea, un bun proxy al venitului net al unei companii; de exemplu, un OCF raportat mai mare decât NI este considerat pozitiv, deoarece venitul este de fapt subevaluat datorită reducerii elementelor fără numerar.,
de mai Sus sunt raportate în fluxul de numerar pentru activitățile de LA&T (T) pentru anul fiscal 2012 (în milioane). Folosind metoda indirectă, fiecare element fără numerar este adăugat înapoi la venitul net pentru a produce numerar din operațiuni., În acest caz, numerarul din operațiuni este de peste cinci ori mai mare decât venitul net raportat, ceea ce îl face un instrument valoros pentru investitori în evaluarea la&t puterea financiară.
linia de Jos
fluxul de numerar operațional este doar o componentă a poveștii fluxului de numerar al unei companii, dar este, de asemenea, una dintre cele mai valoroase măsuri de rezistență, rentabilitate și perspectivele viitoare pe termen lung. Acesta este derivat fie direct, fie indirect și măsoară fluxul de bani în și în afara unei companii pe perioade specifice.,spre deosebire de venitul net, OCF exclude elementele fără numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea, care pot reprezenta greșit poziția financiară reală a unei companii. Este un semn bun atunci când o companie are fluxuri de numerar puternice de operare, cu mai mulți bani care vin decât să iasă. Companiile cu o creștere puternică a OCF au cel mai probabil un venit net mai stabil, abilități mai bune de a plăti și de a crește dividendele și mai multe oportunități de extindere și de scădere a economiei generale sau a industriei lor.,dacă credeți că „numerarul este rege”, fluxul puternic de numerar din operațiuni este ceea ce ar trebui să urmăriți atunci când analizați o companie.div>
div>
Lasă un răspuns