förstå skatteförmånerna för 529 planer

skatteförmåner

När du investerar i Bright Start växer eventuella intäkter federal-tax free och är skattefria när de dras tillbaka för kvalificerade college kostnader. Om du bor i Illinois, får du också några extra Statliga skatteförmåner. För Illinois skattebetalare bidrag till Bright Start är avdragsgilla., Du kommer att njuta av ett avdrag på upp till $ 10,000 per år ($20,000 om gift och arkivering gemensamt) och du betalar ingen statlig inkomstskatt på resultat och uttag som används för kvalificerade college expenses1. Du kan också dra av bidragsdelen (men inte vinst) av rollovers från andra statliga 529 planer. 31 December tidsfrist för bidrag. För att vara avdragsgill för ett kalenderår måste du lämna bidraget före utgången av det angivna kalenderåret. Avgifter som är poststämplade den 31 December eller före den 31 December bör anses ha gjorts under det år då de skickades.,

Tänk på – om pengar spenderas på icke-kvalificerade utgifter betalar du skatt på dina intäkter, plus en ytterligare 10% federal skatt. Och beloppet för eventuella avdrag som tidigare tagits för Illinois inkomstskatteändamål är föremål för återgång när de återkallas för icke-kvalificerade ändamål eller om tillgångar rullas över till en icke-Illinois 529 plan. Andra stater erbjuder liknande förmåner till sina invånare, så om du bor utanför Illinois vill du förstå din egen hemstat plan och dess fördelar och funktioner.,

gåva skatt

den nuvarande gåva skatt årlig uteslutning är $15,000 per år ($30,000 för en gift bidragsgivare väljer att dela gåvor).om en givares totala bidrag till en stödmottagares räkenskaper under ett enda år överstiger den årliga uteslutningen för ett sådant år, får givaren dessutom välja att behandla bidrag, upp till fem gånger den årliga uteslutningen, som om de hade gjorts på ett rimligt sätt under en femårsperiod., Följaktligen kan en enda givare bidra med upp till $ 75,000 under ett enda år utan att ådra sig federal presentskatt, så länge givaren inte gör några andra gåvor till samma mottagare under det kalenderår då bidraget görs eller något av de närmaste fyra kalenderåren.

ett val för att få bidraget beaktat på ett rimligt sätt under en femårsperiod måste göras av givaren på en amerikansk gåva självdeklaration blankett 709.

investera din skatteåterbetalning

om du får en federal eller statlig skatteåterbetalning, överväg att investera den i ditt Bright Start 529-konto., Både din federala och statliga skattedeklarationer kan du sätta in alla eller en del av någon skatteåterbäring.

här är den information du behöver när du fyller i avsnittet ”återbetalning – direkt insättning” i din federala och/eller Illinois skattedeklarationer. Använd följande bankinformation:

routingnummer: 10 491 0795
typ av konto: besparingar
kontonummer: 4529 följt av ditt ljusa start 10-siffriga kontonummer.

kvalificerade kostnader för högre utbildning (källa: IRS publikation 970 (Januari 17, 2020)).,

det här är kostnader relaterade till inskrivning eller närvaro vid en berättigad eftergymnasial skola. Som framgår av följande lista, för att vara kvalificerad, vissa av kostnaderna måste krävas av skolan och vissa måste åsamkas studenter som är inskrivna minst halvtid, definieras senare.

1. följande kostnader måste krävas för inskrivning eller närvaro av en utsedd bidragsmottagare vid en behörig postsekundär skola.
1. undervisning och avgifter.
2. böcker, förnödenheter och utrustning.,
2. kostnader för särskilda behovstjänster som behövs av en särskild behovsmottagare måste uppkomma i samband med inskrivning eller närvaro vid en berättigad eftergymnasial skola.
3. kostnader för rum och styrelse måste uppkomma av studenter som är inskrivna minst halvtid (definierad nedan). Kostnaden för rum och styrelse kvalificerar endast i den utsträckning att det inte är mer än det större av följande två belopp.,
1. ersättningen för rum och styrelse, som bestäms av skolan, som inkluderades i kostnaden för närvaro (för federala ekonomiska stödändamål) för en viss akademisk period och levnads arrangemang av studenten.
2. det faktiska beloppet debiteras om studenten är bosatt i bostäder som ägs eller drivs av skolan. Du kan behöva kontakta den behöriga utbildningsinstitutionen för kvalificerade rum och styrelsekostnader.,
4. inköp av dator-eller kringutrustning, datorprogram eller internetanslutning och relaterade tjänster om det ska användas främst av mottagaren under något av åren som bidragsmottagaren är inskriven vid en behörig postsekundär skola. (Detta inkluderar inte kostnader för datorprogram för sport, spel eller hobbies om inte programvaran är övervägande pedagogisk i naturen.,)
5. för utdelningar som görs efter 2018, kostnader för avgifter, böcker, förnödenheter och utrustning som krävs för den utsedda mottagarens deltagande i ett lärlingsprogram som registrerats och certifierats hos arbetssekreteraren enligt avsnitt 1 i den nationella Lärlingslagen.
6. för utdelningar som görs efter 2018, inte mer än $10,000 betalas som huvudman eller ränta på kvalificerade studielån av den utsedda mottagaren eller den utsedda mottagarens syskon. Ett syskon inkluderar en bror, syster, styvbror eller styvsyster., Vid tillämpningen av $10,000-begränsningen beaktas belopp som behandlas som en kvalificerad högre utbildningskostnad för syskons lån och inte för den utsedda mottagaren. Du kan inte dra av som ränta på ett studielån något belopp som betalats från en fördelning av intäkter från ett kvalificerat undervisningsprogram efter 2018 i den utsträckning intäkterna behandlas som en skattefri eftersom de användes för att betala studielån ränta.,

kvalificerade Elementary and Secondary Education Expenses

dessa är kostnader för högst $10,000 av undervisning, som uppstår av en utsedd bidragsmottagare, i samband med inskrivning eller närvaro vid en berättigad grundskola eller gymnasieskola.

halvtidsstudent. En student är inskriven ”minst halvtid” om han eller hon är inskriven i minst hälften av den akademiska arbetsbelastningen på heltid för studietiden som studenten bedriver, enligt de normer som gäller för den skola där studenten är inskriven.,

*varning – Illinois kvalificerade kostnader inkluderar inte kostnader för:

• undervisning i samband med mottagarens inskrivning eller närvaro vid en grundskola eller gymnasieskola, privat eller religiös skola., Mängden kontantutdelning för sådana utgifter från alla 529 kvalificerade undervisningsprogram med avseende på en stödmottagare ska sammanlagt inte överstiga $ 10,000 under beskattningsåret;
• undervisning, avgifter, böcker, förnödenheter och utrustning som krävs för deltagande i ett lärlingsprogram;
• betalningar på bidragsmottagarens kvalificerade utbildningslån eller ett syskon till bidragsmottagaren, med förbehåll för en totalgräns på $10,000.,
• om ett uttag görs för sådana ändamål kan det vara en Federal kvalificerad tillbakadragande och inte inkluderas i Inkomst för federala och Illinois ändamål, men om en Illinois inkomstskatt avdrag tidigare hävdades för bidrag till kontot hela eller en del av detta avdrag kan läggas tillbaka till inkomst för Illinois inkomstskatt ändamål.

kontakta din skatterådgivare.

2020 skatteinformation

ta reda på var du hittar din 2020-skatteblankett, var du kan få hela år 2020-avgiftsbeloppet för skatter och andra skatterelaterade frågor., Läs mer >

rapporteringsformulär för uttag

begärde du ett uttag från ditt Bright Start 529-konto 2020? Om så, du kommer att få IRS Blankett 1099-Q (skickas av Ljusa Start den 31 januari 2021). 1099-Q är ett IRS-skatteformulär som visar det totala beloppet för alla uttag som begärts till samma betalningsmottagare samt huvud-och inkomstdelarna av dessa uttag.1 kontoägaren kommer att få 1099-Q om checken skulle betalas till kontoägaren. Bidragsmottagaren får 1099-Q för eventuella uttag som betalats ut till bidragsmottagaren eller till skolan., Vi rekommenderar att du behåller kvitton och dokumentation av dina college kostnader med din skatt pappersarbete i händelse av att det finns några frågor om det belopp du har dragit tillbaka. Du bör diskutera eventuella skatterapporteringskrav med din skatt professionell.

annan viktig skatteinformation och överväganden

de skatteförmåner som ges till 529 planer måste samordnas med andra program som är utformade för att ge skatteförmåner för att möta kvalificerade högre utbildningskostnader för att undvika dubbelarbete av sådana förmåner., Du bör rådgöra med en kvalificerad skatterådgivare med avseende på de olika utbildningsförmånerna.

omfördelning av återbetalda belopp

om en student får en återbetalning av kvalificerade utbildningskostnader som behandlades som betalas av en kvalificerad undervisning programdistribution, studenten kan omfördela dessa belopp till alla kvalificerade undervisning program för vilka de är mottagaren inom 60 dagar efter dagen för återbetalningen för att undvika behovet av att räkna den beskattningsbara delen av den kvalificerade undervisning programdistribution. Rådgör med din skatt professionell om korrekt rapportering och registrera lagringskrav.,

resurser

• Illinois Department of Revenue
• IRS
• IRS Publication 970
• IRS: Education Credits – American Opportunity Tax Credit and Lifetime Learning Credit

Intern Revenue Service Circular 230 Notice

även om våra yrkesverksamma ger information om ljus Start, kan de inte ge skatterådgivning. Informationen, inklusive alla länkade sidor och dokument, på Bright Start-webbplatsen är inte avsedd att vara skatterådgivning och kan inte användas för att undvika eventuella skattepålagor., Union Bank & Trust, och dess dotterbolag, och dess medarbetare ger inte juridisk eller skatterådgivning. Alla skatterelaterade diskussioner, inklusive alla länkade sidor och dokument, som finns på Bright Start-webbplatsen är inte avsedda eller skrivna för att användas, och kan inte användas, i syfte att: 1) undvika eventuella skattepålagor som kan åläggas enligt Internal Revenue Code eller tillämpliga statliga eller lokala skattelagar eller 2) främja, marknadsföra eller rekommendera någon person någon transaktion eller sak som behandlas häri. Du bör konsultera din egen skatterådgivare.