Vilka är de federala värdepapperslagar?
på 1920-talet sålde företag ofta aktier och obligationer på grundval av glittrande löften om fantastiska vinster och utan att avslöja meningsfull information till investerare. Efter börskraschen 1929 antog den amerikanska kongressen de federala värdepapperslagarna och skapade SEC för att administrera dem.,
det finns två primära uppsättningar av federala värdepapperslagar som spelar in när ett företag vill erbjuda och sälja sina värdepapper:
- Securities Act of 1933 (”Securities Act”)
- Securities Exchange Act of 1934 (”Exchange Act”)
Securities Act
Securities Act reglerar erbjudanden och försäljning av värdepapper i USA. Om inte ett erbjudande kvalificerar sig för ett undantag från registrering, kräver värdepapperslagen att företaget lämnar in en registreringsdeklaration som innehåller information om sig själv, de värdepapper det erbjuder och erbjudandet., Medan registreringsutlåtanden selektivt granskas av SEC-Personal, utvärderar SEC inte fördelarna med värdepapperserbjudanden eller bestämmer om de erbjudna värdepapperen är ”bra” investeringar eller lämpliga för en viss typ av investerare. En registreringsdeklaration måste deklareras ”effektiv” innan den kan användas för att slutföra försäljningen till investerare. Vi beskriver denna process mer detaljerat under ” Going Public.,”
värdepapperslagen ger olika undantag som – när de angivna villkoren för dessa undantag är uppfyllda – tillåter erbjudanden och försäljning av värdepapper att ske utan SEC-registrering. Vi beskriver dessa ” undantag ”från registreringskraven under” undantagna erbjudanden.”
Exchange Act
Exchange Act kräver att företag som har en effektiv registreringsanmälan eller uppfyller vissa tröskelvärden rapporterar regelbundet information om sin affärsverksamhet, finansiella ställning och förvaltning., Dessa företag måste lämna periodiska rapporter eller annan information med SEC. i vissa fall måste företaget leverera informationen direkt till investerare. Vi diskuterar dessa skyldigheter enligt ” Going Public.”
Lämna ett svar