tillgångs bubblor: orsaker och trender

en tillgång bubbla är när tillgångar som bostäder, aktier eller guld dramatiskt stiga i pris under en kort period som inte stöds av värdet av produkten. Kännetecknet för en bubbla är irrationell överflöd-ett fenomen när alla köper upp en viss tillgång. När investerare flockas till en tillgångsklass, såsom fastigheter, dess efterfrågan och prisökningar.

under en bubbla fortsätter investerare att bjuda upp priset på en tillgång utöver något verkligt, hållbart värde., Så småningom bubblan ”spricker” när priserna kraschar, efterfrågan faller, och resultatet är ofta minskat företag och hushållens utgifter och en potentiell nedgång i ekonomin. Förstå orsakerna och historiska trender av tillgångs bubblor kan hålla dig från att bidra och falla offer för en framtida.

orsaker till en tillgångs bubbla

tre huvudförhållanden bidrar till irrationell överflöd och efterföljande tillgångsinflation:

• låga räntor: de gör det enkelt att låna pengar billigt, vilket ökar investeringsutgifterna. Investerare kan dock inte få en bra avkastning på sina investeringar till dessa priser, så de flyttar sina pengar till högre avkastning, högre risktillgångsklasser, spikande tillgångspriser.
• efterfrågan-pull inflation: detta inträffar när köparens efterfrågan på en tillgång överstiger det tillgängliga utbudet av den tillgången., När tillgångspriserna stiger vill alla komma in på vinsten.
• Tillgångsbrist: det här är när investerare tror att det inte finns tillräckligt med en viss tillgång att gå runt. Sådana brister gör tillgångs bubblor mer sannolikt eftersom obalansen mellan utbud och efterfrågan leder priser att uppskatta bortom tillgångens värde.

2005 bostadsbubbla

den tillgångsbubbla som inträffade i fastigheter 2005 drevs av kreditswappar som användes för att försäkra derivat som hypotekslån och säkerheter (CDOs)., Hedgefondsförvaltare skapade en stor efterfrågan på dessa förmodligen riskfria värdepapper, vilket i sin tur ökade efterfrågan på de inteckningar som stödde dem. För att möta denna efterfrågan på bolån, banker och inteckning mäklare erbjuds bostadslån till nästan vem som helst. Det drev upp efterfrågan på bostäder och ökade bostadspriser.

När homebuilders äntligen fångade upp efterfrågan började bostadspriserna falla under 2006. Som brast tillgångs bubblan och skapade subprime inteckning krisen 2007, vilket i sin tur ledde till den globala finanskrisen 2008.,

2008 Oil Asset Bubble

den tillgångsbubbla som inträffade mellan 2007 och 2008 påverkade oljepriserna. Den globala oljeproduktionen minskade från 2005 till 2007, delvis på grund av en minskning av utarmade oljefält i Saudiarabien. Samtidigt växte efterfrågan på olja. Kina var en av de största konsumenterna, med hjälp av 870,000 fat olja om dagen i 2007. Den lägre genomsnittliga oljeförsörjningen ledde till dramatiska prisökningar mellan slutet av 2007 och första halvåret 2008. I juli 2008 hade oljepriserna nått ett rekord på $145 per fat.,

2011 Gold Asset Bubble

guldpriserna började stiga 2008. Investerare köpte den som en säkring mot den globala finanskrisen, inte för sitt värde i att producera smycken eller tandfyllningar. Många trodde att den globala ekonomin skulle återhämta sig snabbt. När det inte gjorde det fortsatte guldspekulationen och priserna steg i ytterligare tre år. Varan nådde en rekordhög på $ 1,917. 90 ett uns i augusti 2011. Men de föll till under $ 1,600 i 2012.,

2012 Treasury Notes Bubble

För att öka ekonomin efter den globala finanskrisen startade Federal Reserve en ny omgång av ett ekonomiskt stimulansprogram som kallas kvantitativ lättnad och köpte $85 miljarder per månad i statsobligationer i September 2012, vilket minskade räntorna. Avkastningen följde efter; den 1 juni 2012 stängdes avkastningen på 10-åriga statsobligationer vid 1.47%.

samma dag sålde investerare av aktier bland rädsla för hög arbetslöshet och försämringen av euroområdets skuldkris, vilket ledde till att Dow ner 275 poäng., De vände sig till säkra statsobligationer istället.

men senast 2013 började räntorna stiga, eftersom Fed antydde att det skulle börja avveckla sina inköp av statsobligationer i September. Treasury avkastningen steg om 75% mellan maj och juli. Federal Reserve sköt upp sin avsedda åtgärd när regeringen stängde i oktober. Avkastningen på den 10-åriga statskassan låg därför kvar på cirka 2,5% -2,8%.

2013 Börsbubbla

aktiemarknaden tog fart under 2013. Dow Jones Industrial Average upplevde en vinst på 26.,50—- den största på 18 år. S&p hade sitt bästa år sedan 1997 och gav vinster på 32,39%. Stigande företagsvinster, en produkt av kostnadsbesparingar och produktivitetsökningar, körde upp aktiekurserna. Företagen lagrade dock resultatet i stället för återinvesterade dem.

efterfrågan på många konsumentprodukter var också svag eftersom arbetslösheten fortfarande var hög (över 7%) och lönerna var låga. I Maj antydde Federal Reserve att det skulle minska kvantitativ lättnad, vilket satte ett kort spjäll på marknaden., En mer uttalad ekonomisk försvagning inträffade dock i början av 2014.lagren minskade kraftigt i Januari. Det höga värdet av den amerikanska dollarn i förhållande till regionala valutor spelade en roll i lägre avkastning för amerikanska investerare. Även om aktiemarknaden samlades i februari var BNP-tillväxten för första kvartalet i en årlig takt på -0.29%.

2014 och 2015 US Dollar Bubble

i slutet av oktober 2014, när Federal Reserve meddelade att kvantitativa lättnader skulle sluta, Forex handlare stampeded i dollarn, vilket gör att sväva.,

samtidigt uppgav Europeiska centralbanken att den skulle börja kvantitativ lättnad, så USA: s BNP förbättrades till en årlig ränta på 4,6%. Allt detta återspeglade den amerikanska ekonomiska styrkan i kombination med svaghet i Europeiska unionen och tillväxtmarknader, särskilt Kina.

den starka dollarn skadar dock exporten, vilket minskade USA: s BNP 2014 och 2015. Det förvärrade också en nedgång i oljepriserna, som sjönk till en sexårig låg under tredje kvartalet 2015.,

2017 Bitcoin Asset Bubble

Bitcoin är en digital valuta—en datorbaserad form av monetär utbyte. Ingen regering eller centralbank kommer att kontrollera, tillverka eller reglera den. I September 2015 betecknade US Commodity Futures Trading Commission Bitcoin som en vara. Dess stratosfäriska ökning i 2017 var delvis eftersom Japans Financial Services Agency erkände det som en legitim betalningsmetod i April. Japanska handlare utgör 60% av hela marknaden.,

i 2017 steg priset på Bitcoin över 1300% från öppningspriset i början av januari till slutkursen i slutet av December. Dessutom var dess totala marknadsvärde 16 miljarder dollar i början av året och 229 miljarder dollar vid årets slut. Den 29 November 2017 nådde priset på en enda Bitcoin en rekordhög på över $ 11,500. Timmar senare föll det till runt $ 9.600.,

Ny Aktiemarknadsbubbla

trots marknadsvolatiliteten efter återhämtning från den globala finanskrisen har historiskt låga räntor, ökade konsumtionsutgifter och högre affärsvinster, en övergång från investeringar i fastigheter till aktier och låga inflations-och sparräntor bidragit till stigande aktiekurser sedan 2017.

Dow steg över 21 000 i mitten av 2017. Medan det minskade i början, mitten och igen i slutet av 2018 bland handelsspänningar mellan USA och Kina, samlade marknaden varje gång., Dow är över 28,900 i januari 2020. Ökningen har ökat oro bland ekonomer av en potentiell aktiemarknadsbubbla som kan leda till en explosion. Sprängningen förväntas komma antingen som en marknadskorrigering som uppgår till en nedgång på cirka 20% eller en större krasch. Men uppgångar och nedgångar gör det svårt att förutsäga vilken form det kommer att ta—och när.

Emerging Student Loan Bubble

eleverna har rackat upp skulden under de senaste 15 åren. Den typiska studenten tog ut ett lån på mellan $ 20,000 och $ 24,999 i 2018 jämfört med endast $ 17,172 i 2005. Hög skuld har åtföljts av en hög brottslighet. I 2018 låg 10% av vuxna med kandidatexamen bakom på betalningar; kursen var 37% för studenter med Associates grader.

vissa ekonomer fruktar sprickan av denna tillgång bubbla framför allt eftersom det kan få förödande konsekvenser för nästa generation., Studenter med betydande utestående skuld och begränsat statligt stöd kan behöva fördröja äktenskap, odla en familj, köpa egendom eller byta till en annan karriär.

skydda dig från tillgångs bubblor

medan en tillgång bubbla kan ha några primära orsaker, såsom låg ränta, efterfrågan-pull inflation och tillgångsbrist, en av de viktigaste tecknen att se upp för är irrationell överflöd. Om du tror att värdet av en tillgång inte motiverar hysteri, undvika att köpa det rent eftersom det verkar lönsamt. Ofta kommer priset att fortsätta öka i flera år., Problemet är att det är svårt att tid tillgångs bubblor och deras efterföljande burst.

välj istället en väl diversifierad portfölj av investeringar. Diversifiering innebär en balanserad blandning av aktier, obligationer, råvaror, och även eget kapital i ditt hem. Se över din tillgångsallokering ibland för att se till att den fortfarande är balanserad. Om det finns en tillgång bubbla i guld eller ens bostäder, det kommer att driva upp den procentsats du har i den tillgångsklassen. Det är dags att sälja., Arbeta med en kvalificerad finansiell planerare, och du kommer inte att fastna i irrationell överflöd och falla offer för tillgångs bubblor.