Title Loan

Vad är ett titellån?

ett titellån är ett lån som kräver en tillgång som säkerhet. Titel lån är populära för två viktiga skäl. För det första beaktas inte en sökandes kreditvärdighet vid fastställandet av kvalifikationer för lånet. Och för det andra, tack vare lösare ansökan krav, en titel lån kan godkännas mycket snabbt för belopp så lågt som $ 100.

hur en titel lån fungerar

den vanligaste formen av en titel lån är en bil titel lån. I detta fall, en potentiell låntagare är skyldig att äga en bil direkt och underteckna titeln över till en auto lån titel företag. Lånet företaget kommer att låna ut upp till 25% av bilens totala värde till låntagaren och hålla bilens titel som säkerhet vid standard.

typiska biltitel lånebelopp är $1,000, även om de kan vara högre. Den vanliga längden på lånet är 15 till 30 dagar men kan vara längre., Låntagare kan återbetala bil titel lån med en enda betalning, vanligtvis efter en månad, eller återbetala lånet på en flerårig avbetalning plan. Om en låntagare inte återbetala titellån i enlighet med återbetalningsavtalet, kan bilen återtas omedelbart av auto lån Titel företaget. Lånet företaget har också möjlighet att låta en låntagare i standard göra räntebetalningar för en månad perioder, effektivt rulla över lånebeloppet på obestämd tid tills det återbetalas.,

särskilda överväganden

titel lån kan låta attraktivt för personer med dålig kredit eller personer i ekonomiska svårigheter som behöver kontanter snabbt. Det finns dock orimliga kostnader i samband med titel lån, särskilt bil titel lån, som bör ge låntagare paus.

den effektiva räntan (APR) på en genomsnittlig bil titel lån kan vara så hög som 300% och är nästan alltid högre än 100% ränta. Den höga effektiva räntan kan orsaka en finansiell löpband där låntagare aldrig kan komma ikapp och betala ner lånets huvudman., Av denna anledning, bil titel eller auto titel långivare kallas ibland ”underprissättning långivare” eftersom de tenderar att byte på människor som behöver pengar i nödsituationer.

exempel på ett titellån

ta till exempel ett $500 biltitellån som ska återbetalas inom en månad och bär en APR på 240%. Det kommer ut till en månadsränta på 20%. Med dessa villkor, låntagaren måste betala bil titel lån företaget $ 600 i kapital och ränta för att återbetala skulden., För personer som behöver $ 500 snabbt, betala ytterligare $ 100 i ränta inom en månadersperiod kan orsaka ytterligare ekonomiska svårigheter.

eller överväga en $5,000 bil titel lån som måste återbetalas i 24 månatliga avbetalningar med en APR av 108%. I detta scenario, en 24-månaders bil titel lån, med månadsvis kompoundering, kommer att kosta låntagaren $ 7,362. 71 i räntekostnader på toppen av den ursprungliga $ 5,000 kapital, för en total payoff belopp på $ 12,362. 71. Och detta inkluderar inte avgifter.,

andra alternativ till titellån

även om titellån kan vara ett frestande alternativ när de går igenom ekonomiska svårigheter, sätter de ofta en person i en sämre ekonomisk situation än de var tidigare, på grund av de höga räntorna och avgifterna. Den finansiella världen är bred och det finns många bättre alternativ till titel lån.

några andra alternativ inkluderar kreditkort, även om de har höga räntor, de är inte lika hög som de för titel lån., Innan du tar på ytterligare skuld, kan dock en individ omförhandla sin nuvarande skuld med sina bank-eller kreditkortsföretag. De kan också ofta begära en förlängning av sina skulder från sina fordringsägare, och de kan vara villiga att följa på kort sikt. Ta ut en oprioriterade personliga lån är förmånlig till ett lån med säkerhet där man måste sätta upp säkerheter. Även om lån utan säkerhet har högre räntor jämfört med säkrade lån på grund av den ökade risken för långivaren, personliga lån ger bättre priser än de som erbjuds för titel lån.,

När man överväger det lån utan säkerhet, är det värt att använda en personlig finansiell kalkylator för att se hur räntan kommer att påverka den totala ränta som betalas i slutet av lånet.