Vad är formeln för beräkning av Resultat per aktie (EPS)?

Resultat per aktie (EPS) beräknas genom att bestämma ett företags nettovinst och allokera det till varje utestående andel av common stock

betydelsen av Resultat Per aktie (EPS)

EPS är en åtgärd som kan fungera som en proxy för ett företags finansiella hälsa. Om ett företags samtliga vinster betalades ut till dess aktieägare, är EPS den del av ett företags nettoresultat som skulle fördelas på varje utestående aktie.,

EPS används vanligtvis av analytiker och handlare för att mäta företagets finansiella styrka. Det anses ofta vara en av de viktigaste variablerna för att bestämma ett aktievärde. Många investerare ser fortfarande till EPS som en mätare av ett företags lönsamhet. Faktum är att det ibland kallas bottenlinjen-det slutliga uttalandet, både bokstavligt och bildligt, av ett företags värde.

en högre EPS innebär att ett företag är lönsamt nog att betala ut mer pengar till sina aktieägare. Till exempel kan ett företag öka sin utdelning när resultatet ökar över tiden.,

investerare jämför vanligtvis EPS för två företag inom samma bransch för att få en känsla av hur företaget presterar i förhållande till sina kamrater. Investerare kan också uppmärksamma trender i EPS tillväxt för att få en bättre uppfattning om hur lönsamt ett företag har varit i det förflutna och att få en känsla av sina framtidsutsikter. Ett företag med en stadigt ökande EPS anses vara en mer tillförlitlig investering än en vars EPS är på nedgång eller varierar kraftigt.

EPS är också en viktig variabel för att bestämma ett aktievärde., Denna mätning redovisas i resultatdelen av värderingskvoten (P / E). P / E-kvoten är en av de vanligaste nyckeltal som investerarna använder för att avgöra om ett företags aktiekurs värderas korrekt i förhållande till resultatet.

beräkning av Resultat Per aktie

EPS beräknas enligt följande:

EPS = net income - preferred dividends / average outstanding common shares

som ett exempel, anta räkenskapsåret 2017 nettoinkomst för Bank of America (BAC). Dess nettoresultat var $ 18.232 miljarder. Dess föredragna aktieutdelningar var $ 1.614 miljarder., Dess genomsnittliga utestående stamaktier uppgick till 10,196 miljarder. Detta sätter sina EPS på:

Earnings = 18.232 billion - 1.614 billion = 16.618 billion (net profit)
EPS = 16.618 billion ÷ 10.196 billion = ~$1.63

utspädda EPS, som står för effekten av konvertibla preferensaktier, optioner, teckningsoptioner och andra utspädda värdepapper, var på $1,56.

företag kan välja att köpa tillbaka sina egna aktier på den öppna marknaden. Faktum är att Bank of America faktiskt gjorde detta i 2017. På så sätt kan ett företag förbättra sitt EPS (eftersom det finns färre utestående aktier) utan att faktiskt förbättra dess nettoresultat., Med andra ord delas nettoinkomsten upp med ett färre antal aktier, vilket ökar EPS.

för att göra exemplet enkelt, låt oss säga att Bank of America köpte 1 miljard aktier tillbaka i 2017 genom sitt aktieåterköpsprogram. Dess EPS skulle ha varit:

EPS = $16.618 billion (net income-preferred dividends) ÷ 9.196 billion (avg. outstanding shares) = ~1.81

vårt exempel ovan använde de genomsnittliga utestående aktierna i formeln. Vanligtvis används ett genomsnitt, eftersom företag kan utfärda eller köpa tillbaka lager under hela året vilket gör det sanna EPS svårt att fästa ner., Eftersom antalet aktier ofta kan förändras, ger ett genomsnitt av utestående aktier en mer exakt bild av resultatet för företaget.

dock har inte alla företag föredragit lager. Vissa erbjuder bara gemensamma aktier. Formeln för beräkning av EPS skulle då helt enkelt vara:

EPS = net income / average outstanding common shares

typer av EPS

det finns faktiskt tre grundläggande typer av EPS av EPS-nummer, baserat på var uppgifterna kommer ifrån.,

efterföljande EPS

ett företags efterföljande EPS baseras på föregående års nummer. Den använder de tidigare fyra kvartalen av resultatet i sin beräkning, och har fördelen av att använda faktiska siffror i stället för prognoser. De flesta P / E-nyckeltal beräknas med hjälp av efterföljande EPS eftersom det representerar vad som faktiskt hände, och inte vad som kan hända. Även om siffran är korrekt är det efterföljande EPS ”gamla nyheter” och många investerare kommer också att titta på nuvarande och framåtriktade EPS-siffror. Vi använde en efterföljande EPS i vårt Bank of America exempel.,

nuvarande EPS

denna mätning omfattar vanligtvis de fyra kvartalen under innevarande räkenskapsår, av vilka några kanske redan har förflutit, och några av dem har ännu inte kommit. Som ett resultat kommer en del av uppgifterna att baseras på faktiska siffror och en del kommer att baseras på prognoser.

framåt EPS

framåt EPS baseras på framtida nummer. Denna mätning omfattar prognoser för en viss tidsperiod i framtiden (vanligtvis de kommande fyra kvartalen). Forward EPS uppskattningar kan göras av analytiker, eller av företaget självt., Även om detta nummer är baserat på uppskattningar och inte på faktiska data, är investerare ofta mycket intresserade av framåtriktade EPS eftersom investeringar i allmänhet bygger på uppskattningar av ett företags framtida intjäningspotential.

investerare jämför ofta dessa olika EPS-beräkningar. De kan till exempel jämföra de framåtriktade EPS (som gör framtida prognoser) med företagets faktiska EPS för innevarande kvartal. Om de faktiska EPS faller under framåtriktade EPS-prognoser kan aktiekursen falla. Å andra sidan, om den faktiska EPS slår sina uppskattningar, kan beståndet uppleva en rally.,

den nedersta raden

EPS blir särskilt meningsfull när investerare tittar på både historiska och framtida EPS-siffror för samma företag, eller när de jämför EPS för företag inom samma bransch. Bank of America är till exempel inom sektorn för finansiella tjänster.

som ett resultat bör investerare jämföra EPS of Bank of America med andra aktier inom området finansiella tjänster, såsom JPMorgan Chase (JPM) eller Wells Fargo (WFC)., Eftersom EPS bara är ett nummer är det viktigt att använda det tillsammans med andra resultatåtgärder innan du fattar några investeringsbeslut.